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2011年度高級會計實務試題及答案解析（4）
【案例分析題四】（本題10分）
A 公司是國內具有一定知名度的大型企業(yè)集團，近年來一直致力于品牌推廣和規(guī)模擴張，每年資產(chǎn)規(guī)模保持20％以上的增幅。為了對各控股子公司進行有效的業(yè)績評價， A 公司采用了綜合績效評價方法，從盈利能力、資產(chǎn)質量、債務風險和經(jīng)營增長狀況等四個方面對各控股子公司財務績效進行定量評價。具體指標及其權數(shù)如下：
評價內容 | 基本指標 | 權數(shù) |
盈利能力狀況 | 凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)報酬率 | 20 14 |
資產(chǎn)質量狀況 | 總資產(chǎn)周轉率 應收賬款周轉率 | 10 12 |
債務風險狀況 | 資產(chǎn)負債率 已獲利息倍數(shù) | 12 10 |
經(jīng)營增長狀況 | 銷售增長率 資本保值增值率 | 12 10 |
同時，A 公司還從戰(zhàn)略管理、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營決策、風險控制、基礎管理、人力資源、行業(yè)影響和社會貢獻等八個方面對各控股子公司進行管理績效定性評價。
為便于操作，A 公司選取財務指標中權數(shù)最高的基本財務指標——凈資產(chǎn)收益率作為標準，對凈資產(chǎn)收益率達到15％及以上的子公司總經(jīng)理進行獎勵，獎勵水平為該總經(jīng)理當年年薪的20％。下表為A 公司下屬的M 控股子公司2010 年的相關財務數(shù)據(jù)：
項目 | 金額（億元） |
營業(yè)收入 | 7.48 |
利息支出 | 0.12 |
利潤總額 | 0.36 |
凈利潤 | 0.26 |
年末負債總額 | 3.06 |
年末資產(chǎn)總額（年初與年末數(shù)相等） | 6.8 |
應收賬款（平均） | 1.87 |
所有者權益（平均） | 3.8 |
經(jīng)過對M 公司業(yè)績指標的測算，M 公司最終財務績效定量評價分數(shù)為83 分，管理績效定性評價分數(shù)為90 分。
要求：
1. 分別計算M 公司2010 年凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)周轉率、應收賬款周轉率、資產(chǎn)負債率和已獲利息倍數(shù)（要求列出計算過程）。
2.測算M 公司綜合績效評價分數(shù)，并依據(jù)綜合績效評價分數(shù)判斷其歸屬的評價級別和評價類型（要求列出計算過程）。
3.判斷A 公司僅使用凈資產(chǎn)收益率作為標準對子公司總經(jīng)理進行獎勵是否恰當，并簡要說明理由。
【分析與解釋】
1. 凈資產(chǎn)收益率＝0.26/3.8×100％≈6.84％（1 分）
總資產(chǎn)報酬率＝（0.12＋0.36）/6.8×100％≈7.06％（1 分）
總資產(chǎn)周轉率＝7.48/6.8×100％＝110％（或1.1 次）（1 分）
應收賬款周轉率＝7.48/1.87×100％＝400％（或4 次）（1 分）
資產(chǎn)負債率＝3.06/6.8×100％＝45％（1 分）
已獲利息倍數(shù)＝（0.12＋0.36）/0.12＝4 倍（1 分）
2. M 公司綜合績效評價分數(shù)＝83×70％＋90×30％＝85.1 分（1 分）
根據(jù)其評價分數(shù)，M 公司評價級別為A（0.5 分），評價類型為優(yōu)（0.5 分）。
3. A 公司僅使用凈資產(chǎn)收益率作為獎勵標準不恰當。
理由：僅使用凈資產(chǎn)收益率進行評價不全面（或：不符合全面性原則；或：沒有綜合考慮財務、非財務業(yè)績評價指標）（0.5 分），并對管理層經(jīng)營管理水平進行定性評價（0.5 分）。
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