2011年證券從業(yè)資格考試《發(fā)行與承銷》第一章第三節(jié)

第三節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制

　　一、投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的總體要求

　　根據(jù)《證券公司管理辦法》的規(guī)定，投資銀行部門應(yīng)當(dāng)遵循內(nèi)部“防火墻”原則，建立有關(guān)隔離制度。

　　做到投資銀行業(yè)務(wù)和經(jīng)紀業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、受托投資管理業(yè)務(wù)、證券研究和證券投資咨詢業(yè)務(wù)等在人員、信息、賬戶、辦公地點上嚴格分開管理，以防止利益沖突。

　　其具體內(nèi)容包括四個方面：第一，建立嚴格的項目風(fēng)險評估體系和項目責(zé)任管理制度；第二，建立科學(xué)的發(fā)行人質(zhì)量評價體系；第三，強化風(fēng)險責(zé)任制；第四，建立嚴密的內(nèi)核工作規(guī)則與程序。

　　2003年12月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券公司內(nèi)部控制指引》，對投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制提出了10條具體要求。

　　二、證券公司承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制

　　證券公司應(yīng)建立以凈資本為核心的風(fēng)險控制指標體系，依據(jù)自2006年11月1日起施行的《證券公司風(fēng)險控制指標管理辦法》的規(guī)定，計算凈資本和風(fēng)險準備，編制凈資本計算表和風(fēng)險控制指標監(jiān)管報表。

　?。ㄒ唬﹥糍Y本

　　凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負債的流動性特點，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對資產(chǎn)負債等項目和有關(guān)業(yè)務(wù)進行風(fēng)險調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險控制指標。

　?。ǘ╋L(fēng)險控制指標標準

　　1.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元。

　　2.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元。

　　3.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，同時經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。

　　4.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。

　　例1-8（2010年3月單選題）證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，同時經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，其凈資本最低限額為人民幣（?。?。

　　A.2000萬元　B.5000萬元　C.1億元　D.2億元

　　參考答案：D

　?。ㄈ┳C券公司必須持續(xù)符合風(fēng)險控制指標標準

　　1.凈資本與各項風(fēng)險資本準備之和的比例不得低于100%。

　　2.凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%。

　　3.凈資本與負債的比例不得低于8%。

　　4.凈資產(chǎn)與負債的比例不得低于20%。

　　例1-9（2010年3月單選題）證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣（?。?。

　　A.1000萬元   B.2000萬元

　　C.3000萬元  D.5000萬元

　　參考答案：B

　　三、股票承銷業(yè)務(wù)中的不當(dāng)行為及相應(yīng)處罰

　　1.證券公司有下列行為之一的，除承擔(dān)《證券法》規(guī)定的法律責(zé)任外，自證監(jiān)會確認之日起36個月內(nèi)不得參與證券承銷：承銷未經(jīng)核準的證券；在承銷過程中，進行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或其他宣傳推介活動，以不正當(dāng)手段誘使他人申購股票；在承銷過程中披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

　　2.證券公司有下列行為之一的，除承擔(dān)《證券法》規(guī)定的法律責(zé)任外，自證監(jiān)會確認之日起12個月內(nèi)不得參與證券承銷：提前泄露證券發(fā)行信息；以不正當(dāng)競爭手段招攬承銷業(yè)務(wù)；在承銷過程中不按規(guī)定披露信息；在承銷過程中的實際操作與報送證監(jiān)會的發(fā)行方案不一致；違反相關(guān)規(guī)定撰寫或發(fā)布投資價值研究報告。

　　3.發(fā)行人及其承銷商違反規(guī)定向參與認購得投資者提供財務(wù)資助或補償?shù)?，證監(jiān)會可責(zé)令改正；情節(jié)嚴重的，處以警告、罰款。