2011年證券從業(yè)資格考試《證券交易》第一章重點（4）

　　證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。

　　證券投資者分為個人投資者和機構(gòu)投資者。

　　機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。

　　從投資者買賣證券的基本途徑來看，主要有兩條：一是直接進入交易場所自行買賣證券，二是委托經(jīng)紀人代理買賣證券。

　　我國對證券投資者買賣證券還有一些其他限制條件。如證券業(yè)從業(yè)人員、證券業(yè)管理人員和國家規(guī)定禁止買賣股票的其他人員，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得接受他人贈送的股票。

　　一般的境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股（即B股）；而合格境外機構(gòu)投資者則可在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資在交易所上市除B股以外的股票、國債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、封閉式基金、經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的開放式基金，還可參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。

　　所謂合格境外機構(gòu)投資者，是指符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行和國家外匯管理局發(fā)布的《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》規(guī)定的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國境外基金管理機構(gòu)、保險公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機構(gòu)。

　　合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)具有托管人資格的商業(yè)銀行作為托管人，并委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。

　　（四）證券公司

　　1.證券公司的定義

　　在我國，證券公司是指依照《公司法》規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)審查批準(zhǔn)的、經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。

　　2.證券公司的設(shè)立條件

　?。?）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。

　?。?）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。

　?。?）具有符合本法規(guī)定的注冊資本。

　　（4）董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。

　?。?）有完善的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度。

　?。?）有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施。

　?。?）法律、行政法規(guī)規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　3.證券公司的經(jīng)營范圍

　?。?）證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)

　　（2）證券投資咨詢

　?。?）與證券交易、證券投資活動相關(guān)的財務(wù)顧問

　　從事上述（1）至（3）項業(yè)務(wù)的最低注冊資本不低于人民幣5000萬。

　?。?）證券承銷與保薦

　?。?）證券自營

　　（6）證券資產(chǎn)管理

　?。?）其他證券業(yè)務(wù)

　　從事（4）至（7）項中的一項的最低注冊資本不低于人民幣1億。

　　從事（4）至（7）項中的兩項以上的最低注冊資本不低于人民幣5億。

　　注冊資本應(yīng)是實繳資本。

　?。ㄎ澹┳C券交易場所

　　證券交易場所是供已發(fā)行的證券進行流通轉(zhuǎn)讓的市場。

　　證券交易場所分為證券交易所和其他交易場所兩大類。

　　1.證券交易所

　　證券交易所的定義

　　證券交易所是為證券的集中交易提供場所、組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。

　　證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定。

　　證券交易所本身不持有證券，也不進行證券的買賣，更不能決定證券交易的價格。

　　證券交易所的職能

　?。?）提供證券交易的場所和設(shè)施。

　?。?）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。

　?。?）接受上市申請、安排證券上市。

　?。?）組織、監(jiān)督證券交易。

　　（5）對會員進行監(jiān)管。

　　（6）對上市公司進行監(jiān)管。

　?。?）設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)。

　?。?）管理和公布市場信息。

　?。?）證監(jiān)會許可的其他職能。

　　證券交易所不得直接或間接從事的事項

　?。?）以盈利為目的的業(yè)務(wù)。

　?。?）新聞出版業(yè)。

　?。?）發(fā)布對證券價格進行預(yù)測的文字和資料。

　?。?）為他人提供擔(dān)保。

　?。?）未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

　　證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。

　　我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設(shè)會員大會、理事會、專門委員會。

　　理事會是證券交易所的決策機構(gòu)。（注意判斷、選擇題）

　　2.其他交易場所

　　定義

　　其他交易場所是指證券交易所以外的證券交易市場，也稱為“場外交易市場”。

　　分類

　　包括分散的柜臺市場和一些集中性市場。

　　在早期，柜臺市場（又稱為“店頭市場”）是一種重要的形式。這種交易方式呈現(xiàn)分散性。金融機構(gòu)的柜臺既是證券交易的組織者，也是證券交易的參加者。我國在2002年6月開始運作的商業(yè)銀行記賬式國債柜臺市場就采用這樣的交易方式。

　　隨著證券交易市場的進一步發(fā)展，在其他交易場所也出現(xiàn)了一些集中性的交易市場。銀行間債券市場已成為一個重要的債券集中性交易市場。

　　我國銀行間債券市場的基本情況

　?。?）1997年6月成立。

　?。?）目前，我國銀行間債券市場的主要參與者（境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)、可經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行）。

　?。?）主要交易方式包括債券現(xiàn)貨交易和債券回購，債券交易采用詢價交易方式，包括自主報價、格式化詢價、確認成交三個交易步驟。

　?。?）我國現(xiàn)行開展的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也屬于其他交易場所。

　　（六）證券登記結(jié)算機構(gòu)

　　1.證券登記結(jié)算機構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。

　　2.證券登記結(jié)算機構(gòu)的職能

　?。?）證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立。

　　（2）證券的存管和過戶。

　　（3）證券持有人名冊登記。

　　（4）證券交易所上市證券交易的清算和交收。

　?。?）受發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益。

　?。?）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢。

　?。?）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

　　3.證券登記結(jié)算機構(gòu)需要采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常進行：

　?。?）制定完善的風(fēng)險防范制度和內(nèi)部控制制度。

　?。?）建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。

　?。?）建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險評估體系。

　　（4）要對結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進行備份，制定業(yè)務(wù)應(yīng)急應(yīng)變程序和操作流程。

　　同時，我國還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，用于因技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。

　　4.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)。該公司在上海和深圳兩地各設(shè)一個分公司。

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