門檻降低“財務(wù)公司”有望發(fā)達(dá)
幾經(jīng)波折和爭議,執(zhí)行4年之久的《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》即將廢止。這項由央行在2000年6月30日頒發(fā)的財務(wù)公司管理法規(guī),在未來數(shù)月之內(nèi)將被銀監(jiān)會發(fā)布的新規(guī)定所代替。5月20日是銀監(jiān)會征求各方意見的最后截止日。包括中石油財務(wù)公司、五礦集團(tuán)財務(wù)公司、航天科工財務(wù)公司、華能集團(tuán)財務(wù)公司和中山集團(tuán)財務(wù)公司等數(shù)十家財務(wù)公司都將看法和修改意見提交給了銀監(jiān)會。據(jù)悉,從4月20日開始,銀監(jiān)會就在網(wǎng)站上掛出了《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》征求意見稿(簡稱征求意見稿),公開向社會各界廣泛征求意見。業(yè)內(nèi)人士對此做法表示出了贊賞。
門檻降低
此次意見稿對設(shè)立財務(wù)公司的條件進(jìn)行了大幅度的調(diào)整,將原來集團(tuán)公司的資產(chǎn)額由80億下調(diào)到50億,將營業(yè)收入達(dá)到60億人民幣下調(diào)到40億人民幣。這為許多企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財務(wù)公司打開了大門。另外,征求意見稿中還有三項規(guī)定受到現(xiàn)有財務(wù)公司的歡迎。包括:允許財務(wù)公司吸收3個月以下的存款;內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算不再需要審批;根據(jù)需要可以設(shè)立分支機(jī)構(gòu)等。
有關(guān)人士認(rèn)為,此舉將使現(xiàn)有的財務(wù)公司受益匪淺。以中遠(yuǎn)財務(wù)公司為例,2003年中遠(yuǎn)財務(wù)公司融通資金大約為50億,子公司在銀行存款的利率0.72%,而在財務(wù)公司存款為1.89%,這1.17個百分點的差異,將為他們帶來5000余萬的收益。并且如果子公司直接通過財務(wù)公司貸款,還可省下10%的手續(xù)費,這又是一筆不小的收益。有業(yè)內(nèi)人士評價,設(shè)立分支機(jī)構(gòu)一直都正是許多財務(wù)公司的強(qiáng)烈要求,再加上此次對內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算取消審批,將會使數(shù)十家未獲得央行批準(zhǔn)的財務(wù)公司長舒一口氣。
2003年4月銀監(jiān)會成立后,財務(wù)公司的主管部門由原來的中國人民銀行轉(zhuǎn)移到銀監(jiān)會后,財務(wù)公司的審批設(shè)立修改才開始重新提起。2004年4月21日,銀監(jiān)會公布了《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法(征求意見稿)》。據(jù)悉,這次發(fā)布的征求意見稿與2000年央行頒布的《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)(公司)管理辦法》相比,有著明顯的變化。除上述幾大指標(biāo)的下調(diào)外,還將原先的“業(yè)務(wù)范圍及風(fēng)險管理”拆分開來,“業(yè)務(wù)范圍”自成一章“監(jiān)督管理”與“風(fēng)險控制”并為一章。并在財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)遵守的資產(chǎn)負(fù)債比例的要求上,增加了“擔(dān)保余額不得高于注冊資本金的50%”與“證券短期投資與注冊資本的比例不得高于40%”兩項,取消了“一年期以上的長期負(fù)債與總負(fù)債的比例不低于50%”、“對集團(tuán)外的全部負(fù)債余額不高于對集團(tuán)成員單位的全部負(fù)債余額”等內(nèi)容。
市場解“凍”
近日中國財務(wù)公司協(xié)會(中財協(xié))秘書長柏富亨向外界透露:“未來幾個月內(nèi),將會有20至30家公司申請設(shè)立財務(wù)公司”。此言表明在經(jīng)歷了3年“冷凍”之后,財務(wù)公司有望在今年內(nèi)迎來新客,也就是說三年的“冷凍”期基本結(jié)束(自從2001年中國人民銀行批準(zhǔn)中海油、中糧、海爾、萬向集團(tuán)、吉林森工等五家公司設(shè)立財務(wù)公司之后,就開始了凍結(jié)期,至今還沒有批準(zhǔn)一家集團(tuán)公司設(shè)立財務(wù)公司)。
據(jù)了解,這些準(zhǔn)備設(shè)立財務(wù)公司的集團(tuán)除了首鋼集團(tuán)以外,還包括聯(lián)想集團(tuán)、北京醫(yī)藥集團(tuán)、中國普天集團(tuán)、廣州鐵路集團(tuán)、紅塔集團(tuán)、TCL集團(tuán)、長虹集團(tuán)以及大唐發(fā)電、華電、南方電網(wǎng)等多家集團(tuán)。在銀監(jiān)會對《管理辦法》的征求意見過程中,財務(wù)公司要求銀監(jiān)會放寬其進(jìn)入資本市場限制的呼聲非常高。中國電子財務(wù)公司表示,要在中間業(yè)務(wù)中增加受托理財業(yè)務(wù)。2004年1月初,國務(wù)院發(fā)布了關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的9條意見,根據(jù)這一文件精神,銀監(jiān)會應(yīng)該進(jìn)一步鼓勵和引導(dǎo)財務(wù)公司合規(guī)資金入市,鼓勵財務(wù)公司為成員單位提供代客理財服務(wù),不應(yīng)該再對包括內(nèi)部股權(quán)投資在內(nèi)的財務(wù)公司投資類業(yè)務(wù)給予更多的限制。
上海汽車財務(wù)公司認(rèn)為,一些資金比較充裕的集團(tuán),成員單位的財務(wù)公司的貸款需求較少,而在財務(wù)公司存款較多,如果對投資比例限制過低,將影響財務(wù)公司資金運用和經(jīng)營效益的提高!镀髽I(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》出臺后,投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為財務(wù)公司利潤的重要來源;通過投資,財務(wù)公司已經(jīng)成為企業(yè)集團(tuán)資本運作的重要載體和資本市場中重要的機(jī)構(gòu)投資者,如今門檻降低財務(wù)公司將會興旺發(fā)達(dá)。
尋找新領(lǐng)域
目前,我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的總數(shù)為74家,各財務(wù)公司所屬的企業(yè)集團(tuán),在國民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重;財務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)中的一支生力軍,在為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的過程中,對我國經(jīng)濟(jì)增長功不可沒,并涌現(xiàn)出一批實力雄厚的佼佼者。其中,中石化財務(wù)公司的注冊資本高達(dá)25億元。總資產(chǎn)在百億元以上的財務(wù)公司共有7家。其中規(guī)模最大的為中油財務(wù)公司,總資產(chǎn)已超過1000億元,大大超過一些中小股份制銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)。2002年,財務(wù)公司利潤總額在1億元以上的有6家;5000萬元~1億元之間的有6家;1000萬元~5000萬元之間的有29家。
由于財務(wù)公司背靠大企業(yè)集團(tuán),手中控制著巨額資金,因此成為證券、基金、債券,甚至銀行追逐與爭奪的“鉆石客戶”。“如果沒有金融業(yè)的開放與市場化改革,財務(wù)公司的日子應(yīng)該很好過,但很可惜的是,現(xiàn)在不行了。近兩年來,尤其是中國加入世界貿(mào)易組織以后,面對逐步開放的國內(nèi)金融服務(wù)市場,財務(wù)公司也面臨著很大的潛在競爭壓力。不能說條件放寬了,就完全是一件好事,財務(wù)公司應(yīng)該在尋求新業(yè)務(wù)上多下功夫!蔽髂县斀(jīng)大學(xué)的周教授告訴記者。
財務(wù)公司不可能與銀行競爭,尤其是當(dāng)商業(yè)銀行日益威脅到財務(wù)公司的結(jié)算業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)時。財務(wù)公司就應(yīng)該考慮將業(yè)務(wù)范圍從傳統(tǒng)的存款、貸款、結(jié)算“老三樣”擴(kuò)展到一些新領(lǐng)域。其實,在這方面也已有了一些先行者。比如:2002年3月,上海汽車集團(tuán)財務(wù)公司聯(lián)合工商銀行、太平洋保險公司,正式涉足汽車個人買方信貸業(yè)務(wù);首航財務(wù)公司,還將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到個人消費者購房貸款等其它領(lǐng)域;中遠(yuǎn)集團(tuán)財務(wù)公司則把目光投向了汽車融資租賃等。
四川省金融學(xué)會的孔副會長告訴記者,國內(nèi)全能型商業(yè)銀行在為企業(yè)客戶提供特殊專業(yè)服務(wù)(例如外貿(mào)、運輸?shù)龋┑倪^程中,幾乎都面臨著專業(yè)化程度不夠的問題。從理論上講,企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司向?qū)I(yè)銀行方向發(fā)展應(yīng)該很有空間,但目前的多數(shù)財務(wù)公司卻無力操作。按照人行的有關(guān)規(guī)定,財務(wù)公司有權(quán)發(fā)行債券,但迄今為止,尚無一家財務(wù)公司做過此項業(yè)務(wù)。財務(wù)公司在信息技術(shù)等多方面都無法與銀行競爭,只有真正立足于一些新興的領(lǐng)域才會有發(fā)展的空間。
門檻降低
此次意見稿對設(shè)立財務(wù)公司的條件進(jìn)行了大幅度的調(diào)整,將原來集團(tuán)公司的資產(chǎn)額由80億下調(diào)到50億,將營業(yè)收入達(dá)到60億人民幣下調(diào)到40億人民幣。這為許多企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財務(wù)公司打開了大門。另外,征求意見稿中還有三項規(guī)定受到現(xiàn)有財務(wù)公司的歡迎。包括:允許財務(wù)公司吸收3個月以下的存款;內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算不再需要審批;根據(jù)需要可以設(shè)立分支機(jī)構(gòu)等。
有關(guān)人士認(rèn)為,此舉將使現(xiàn)有的財務(wù)公司受益匪淺。以中遠(yuǎn)財務(wù)公司為例,2003年中遠(yuǎn)財務(wù)公司融通資金大約為50億,子公司在銀行存款的利率0.72%,而在財務(wù)公司存款為1.89%,這1.17個百分點的差異,將為他們帶來5000余萬的收益。并且如果子公司直接通過財務(wù)公司貸款,還可省下10%的手續(xù)費,這又是一筆不小的收益。有業(yè)內(nèi)人士評價,設(shè)立分支機(jī)構(gòu)一直都正是許多財務(wù)公司的強(qiáng)烈要求,再加上此次對內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算取消審批,將會使數(shù)十家未獲得央行批準(zhǔn)的財務(wù)公司長舒一口氣。
2003年4月銀監(jiān)會成立后,財務(wù)公司的主管部門由原來的中國人民銀行轉(zhuǎn)移到銀監(jiān)會后,財務(wù)公司的審批設(shè)立修改才開始重新提起。2004年4月21日,銀監(jiān)會公布了《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法(征求意見稿)》。據(jù)悉,這次發(fā)布的征求意見稿與2000年央行頒布的《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)(公司)管理辦法》相比,有著明顯的變化。除上述幾大指標(biāo)的下調(diào)外,還將原先的“業(yè)務(wù)范圍及風(fēng)險管理”拆分開來,“業(yè)務(wù)范圍”自成一章“監(jiān)督管理”與“風(fēng)險控制”并為一章。并在財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)遵守的資產(chǎn)負(fù)債比例的要求上,增加了“擔(dān)保余額不得高于注冊資本金的50%”與“證券短期投資與注冊資本的比例不得高于40%”兩項,取消了“一年期以上的長期負(fù)債與總負(fù)債的比例不低于50%”、“對集團(tuán)外的全部負(fù)債余額不高于對集團(tuán)成員單位的全部負(fù)債余額”等內(nèi)容。
市場解“凍”
近日中國財務(wù)公司協(xié)會(中財協(xié))秘書長柏富亨向外界透露:“未來幾個月內(nèi),將會有20至30家公司申請設(shè)立財務(wù)公司”。此言表明在經(jīng)歷了3年“冷凍”之后,財務(wù)公司有望在今年內(nèi)迎來新客,也就是說三年的“冷凍”期基本結(jié)束(自從2001年中國人民銀行批準(zhǔn)中海油、中糧、海爾、萬向集團(tuán)、吉林森工等五家公司設(shè)立財務(wù)公司之后,就開始了凍結(jié)期,至今還沒有批準(zhǔn)一家集團(tuán)公司設(shè)立財務(wù)公司)。
據(jù)了解,這些準(zhǔn)備設(shè)立財務(wù)公司的集團(tuán)除了首鋼集團(tuán)以外,還包括聯(lián)想集團(tuán)、北京醫(yī)藥集團(tuán)、中國普天集團(tuán)、廣州鐵路集團(tuán)、紅塔集團(tuán)、TCL集團(tuán)、長虹集團(tuán)以及大唐發(fā)電、華電、南方電網(wǎng)等多家集團(tuán)。在銀監(jiān)會對《管理辦法》的征求意見過程中,財務(wù)公司要求銀監(jiān)會放寬其進(jìn)入資本市場限制的呼聲非常高。中國電子財務(wù)公司表示,要在中間業(yè)務(wù)中增加受托理財業(yè)務(wù)。2004年1月初,國務(wù)院發(fā)布了關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的9條意見,根據(jù)這一文件精神,銀監(jiān)會應(yīng)該進(jìn)一步鼓勵和引導(dǎo)財務(wù)公司合規(guī)資金入市,鼓勵財務(wù)公司為成員單位提供代客理財服務(wù),不應(yīng)該再對包括內(nèi)部股權(quán)投資在內(nèi)的財務(wù)公司投資類業(yè)務(wù)給予更多的限制。
上海汽車財務(wù)公司認(rèn)為,一些資金比較充裕的集團(tuán),成員單位的財務(wù)公司的貸款需求較少,而在財務(wù)公司存款較多,如果對投資比例限制過低,將影響財務(wù)公司資金運用和經(jīng)營效益的提高!镀髽I(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》出臺后,投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為財務(wù)公司利潤的重要來源;通過投資,財務(wù)公司已經(jīng)成為企業(yè)集團(tuán)資本運作的重要載體和資本市場中重要的機(jī)構(gòu)投資者,如今門檻降低財務(wù)公司將會興旺發(fā)達(dá)。
尋找新領(lǐng)域
目前,我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的總數(shù)為74家,各財務(wù)公司所屬的企業(yè)集團(tuán),在國民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重;財務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)中的一支生力軍,在為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的過程中,對我國經(jīng)濟(jì)增長功不可沒,并涌現(xiàn)出一批實力雄厚的佼佼者。其中,中石化財務(wù)公司的注冊資本高達(dá)25億元。總資產(chǎn)在百億元以上的財務(wù)公司共有7家。其中規(guī)模最大的為中油財務(wù)公司,總資產(chǎn)已超過1000億元,大大超過一些中小股份制銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)。2002年,財務(wù)公司利潤總額在1億元以上的有6家;5000萬元~1億元之間的有6家;1000萬元~5000萬元之間的有29家。
由于財務(wù)公司背靠大企業(yè)集團(tuán),手中控制著巨額資金,因此成為證券、基金、債券,甚至銀行追逐與爭奪的“鉆石客戶”。“如果沒有金融業(yè)的開放與市場化改革,財務(wù)公司的日子應(yīng)該很好過,但很可惜的是,現(xiàn)在不行了。近兩年來,尤其是中國加入世界貿(mào)易組織以后,面對逐步開放的國內(nèi)金融服務(wù)市場,財務(wù)公司也面臨著很大的潛在競爭壓力。不能說條件放寬了,就完全是一件好事,財務(wù)公司應(yīng)該在尋求新業(yè)務(wù)上多下功夫!蔽髂县斀(jīng)大學(xué)的周教授告訴記者。
財務(wù)公司不可能與銀行競爭,尤其是當(dāng)商業(yè)銀行日益威脅到財務(wù)公司的結(jié)算業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)時。財務(wù)公司就應(yīng)該考慮將業(yè)務(wù)范圍從傳統(tǒng)的存款、貸款、結(jié)算“老三樣”擴(kuò)展到一些新領(lǐng)域。其實,在這方面也已有了一些先行者。比如:2002年3月,上海汽車集團(tuán)財務(wù)公司聯(lián)合工商銀行、太平洋保險公司,正式涉足汽車個人買方信貸業(yè)務(wù);首航財務(wù)公司,還將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到個人消費者購房貸款等其它領(lǐng)域;中遠(yuǎn)集團(tuán)財務(wù)公司則把目光投向了汽車融資租賃等。
四川省金融學(xué)會的孔副會長告訴記者,國內(nèi)全能型商業(yè)銀行在為企業(yè)客戶提供特殊專業(yè)服務(wù)(例如外貿(mào)、運輸?shù)龋┑倪^程中,幾乎都面臨著專業(yè)化程度不夠的問題。從理論上講,企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司向?qū)I(yè)銀行方向發(fā)展應(yīng)該很有空間,但目前的多數(shù)財務(wù)公司卻無力操作。按照人行的有關(guān)規(guī)定,財務(wù)公司有權(quán)發(fā)行債券,但迄今為止,尚無一家財務(wù)公司做過此項業(yè)務(wù)。財務(wù)公司在信息技術(shù)等多方面都無法與銀行競爭,只有真正立足于一些新興的領(lǐng)域才會有發(fā)展的空間。
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