近日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)召集主要商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人召開當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)通報(bào)會(huì)議，進(jìn)一步貫徹國(guó)務(wù)院第132次常務(wù)會(huì)議精神，深入分析了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，研究部署銀行業(yè)宏觀調(diào)控措施。

　　銀監(jiān)會(huì)黨委書記、主席劉明康在會(huì)上強(qiáng)調(diào)，嚴(yán)格審批非自用型購(gòu)房貸款，對(duì)多套房屋以及對(duì)高檔商品房、別墅、商業(yè)用房等投資和投機(jī)性需求要大幅度提高首付比例和嚴(yán)格控授信。

　　解讀：提高首付比例是調(diào)整房地產(chǎn)需求的有效手段，但對(duì)于不同層次的房產(chǎn)需求，作用是不同的。對(duì)于高檔住商品房，別墅，商業(yè)用房等，需求一般比較固定，大多為高檔消費(fèi)者，考慮重點(diǎn)不在首付比例的多少，更多的是房產(chǎn)的地理位置，環(huán)境，配套服務(wù)等，對(duì)首付比例變化的彈性很小，這部分需求是比較剛性的需求，調(diào)節(jié)效果不很明顯。而對(duì)于普通商品住房，經(jīng)濟(jì)適用房等，提高首付比例，雖然可以遏止部分炒房行為，筆者認(rèn)為影響最大的還是真正的普通民眾買房需求，對(duì)炒房行為殺傷力不高。據(jù)資料顯示，北京新增住房需求中，80%以上是普通自用住房需求，這部分需求具有相當(dāng)?shù)膭傂裕瑫簳r(shí)的打壓會(huì)在以后形成需求的疊加，房?jī)r(jià)依然會(huì)停留在較高水平。

　　劉明康指出，各商業(yè)銀行要進(jìn)一步認(rèn)清形勢(shì)，認(rèn)真貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院第132次常務(wù)會(huì)議精神，扎實(shí)做好各項(xiàng)工作。當(dāng)前各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)突出六個(gè)工作重點(diǎn)：

　　一、嚴(yán)控貸款總量，確保貸款投放的平穩(wěn)增長(zhǎng)，減少不良貸款，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。當(dāng)前首要任務(wù)就是減少不良貸款，緊緊扭住不良貸款“雙下降”不放松。

　　解讀：嚴(yán)控信貸總量的辦法可以在整體上為房地產(chǎn)行業(yè)降溫，當(dāng)然是在政策得到切實(shí)貫徹的情況下。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，我們聽到過(guò)倒逼的貸款投放，即銀行有緊縮信貸的欲望，但面對(duì)相當(dāng)剛性的貸款需求，商業(yè)銀行往往從利益的角度出發(fā)，被動(dòng)的增加貸款投放。在實(shí)際中，央行的窗口指導(dǎo)往往收效不大。

　　二、按照資本充足和撥備充分的監(jiān)管要求，合理把握貸款投放節(jié)奏，審慎經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格保證保證資本充足率和撥備覆蓋率的穩(wěn)定和健康。

　　解讀：通過(guò)對(duì)資本充足率和撥備覆蓋率進(jìn)行控制，可以在總量上對(duì)信貸進(jìn)行控制，一方面可以控制銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以控制信貸總量的投放。而且我們看到即使資本充足率和撥備覆蓋率很穩(wěn)健的銀行，銀監(jiān)會(huì)也要求銀行對(duì)信貸的結(jié)構(gòu)和投放方向嚴(yán)格進(jìn)行控制，有利于降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)和重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。

　　三、優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，大力開拓中間業(yè)務(wù)，擴(kuò)大小企業(yè)貸款、消費(fèi)信貸和銀團(tuán)貸款。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要利用經(jīng)濟(jì)資本等強(qiáng)化成本核算，注意調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略和信貸結(jié)構(gòu)，努力防范貸款集中性風(fēng)險(xiǎn)，各銀行要繼續(xù)推動(dòng)小企業(yè)貸款“六項(xiàng)機(jī)制”真正從政策層面落實(shí)到經(jīng)營(yíng)層面，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，科學(xué)地開展銀、證、保合作業(yè)務(wù)和各類新業(yè)務(wù)。

　　解讀：這條要求旨在增加銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，健康發(fā)展。通過(guò)支持小企業(yè)和消費(fèi)信貸，促進(jìn)小企業(yè)的健康發(fā)展，拉動(dòng)內(nèi)需，把我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)從依靠投資增長(zhǎng)拉動(dòng)的軌道轉(zhuǎn)移到主要依靠?jī)?nèi)需增長(zhǎng)的相對(duì)健康的軌道上來(lái)。促進(jìn)銀行避免信貸集中于某幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)積聚的行業(yè)，積極擴(kuò)大信貸范圍，分散信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而增加銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理能力。

　　四、堅(jiān)持“區(qū)別對(duì)待，有保有壓”，有效管控房地產(chǎn)放貸增長(zhǎng)。各商業(yè)銀行要加強(qiáng)房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理，嚴(yán)格區(qū)分房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個(gè)人住宅消費(fèi)貸款并進(jìn)行貸后檢查，嚴(yán)格審查住房消費(fèi)者的還款能力、還款意愿和還款記錄。大力發(fā)展實(shí)質(zhì)性首套住房消費(fèi)貸款，嚴(yán)格審批非自用型購(gòu)房貸款，對(duì)多套房屋以及對(duì)高檔商品房、別墅、商業(yè)用房等投資和投機(jī)性需求要大幅度提高首付比例和嚴(yán)格控授信。調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，強(qiáng)化資本約束，利用資本杠桿有效調(diào)控房地產(chǎn)信貸。對(duì)于個(gè)人抵押房地產(chǎn)信貸的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重維持50%不變，對(duì)于其他類較高風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)貸款可由目前的100%提高到150-200%，以提高風(fēng)險(xiǎn)貸款的資本占用，通過(guò)資本的管理限制銀行房地產(chǎn)開發(fā)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　解讀：信貸政策是我國(guó)進(jìn)行宏觀調(diào)控的主要政策。鑒于我國(guó)銀行類金融機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大作用，信貸總量的支持調(diào)節(jié)可以相對(duì)有效的調(diào)控經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。由于房地產(chǎn)行業(yè)具有較大的流動(dòng)性，是風(fēng)險(xiǎn)容易積聚，容易形成泡沫的領(lǐng)域，運(yùn)用總量信貸政策在為整體經(jīng)濟(jì)適當(dāng)降溫的同時(shí)，通過(guò)貫徹“區(qū)別對(duì)待，有保有壓”的政策，進(jìn)一步調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)的同時(shí)，促進(jìn)其他市場(chǎng)的健康發(fā)展，從而帶動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

　　“區(qū)別對(duì)待，有保有壓”的政策在我國(guó)2003年經(jīng)濟(jì)局部過(guò)熱到現(xiàn)在的調(diào)控中發(fā)揮了比較重要的作用，保證了經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定健康的發(fā)展，基本達(dá)到了政府宏觀調(diào)控的目的。

　　五、整頓和規(guī)范各類打捆貸款，認(rèn)真貫徹五部委規(guī)定，停止與各地政府簽訂授信合作協(xié)議。對(duì)銀行各類打捆貸款進(jìn)行整頓和規(guī)范；各類銀行業(yè)機(jī)構(gòu)要遵循審慎經(jīng)營(yíng)的原則，對(duì)有關(guān)貸款的使用實(shí)行全過(guò)程跟蹤和嚴(yán)密監(jiān)控，對(duì)挪用貸款的借款人采取信貸制裁措施。

　　解讀：商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)首先要做到真正市場(chǎng)化運(yùn)作，擺脫政府行政化干預(yù)，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)決策等。另外一方面加強(qiáng)信貸后續(xù)管理工作，追蹤信貸風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定和資本撥備，增加銀行穩(wěn)健性；另外改革信貸分類機(jī)制和評(píng)定方法，對(duì)于信貸的控制要采用先進(jìn)的十級(jí)分類體制，對(duì)于產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的信貸要及時(shí)修正風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，加強(qiáng)信貸信用管理和資本充足管理，保證銀行的穩(wěn)定。

　　六、圍繞國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行跟蹤和分析，建立按月或按季研究分析相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的信息體系，提高銀行業(yè)落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀的自覺(jué)性和在宏觀調(diào)控中的主動(dòng)性、前瞻性和預(yù)見性。

　　解讀：銀行對(duì)于宏觀調(diào)控的支持對(duì)我們調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有很重要的作用，通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)政策的跟蹤和分析，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，調(diào)整信貸投放可以進(jìn)一步貫徹國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，支持國(guó)家倡導(dǎo)的行業(yè)，同時(shí)對(duì)國(guó)家重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)行信貸調(diào)控，一方面可以保證銀行的信貸安全，另一方面配合國(guó)家政策創(chuàng)造新的增長(zhǎng)點(diǎn)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高銀行效益。

　　針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)，國(guó)家出臺(tái)了不少政策，房地產(chǎn)行業(yè)的穩(wěn)定與否直接關(guān)系到我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，現(xiàn)在我國(guó)正處于改革的攻堅(jiān)年，國(guó)有商業(yè)銀行改革，股全分置改革，國(guó)有企業(yè)改革，非銀行類金融機(jī)構(gòu)的改革，這一系列改革都需要有一個(gè)穩(wěn)定的宏觀環(huán)境，其中保證房地產(chǎn)行業(yè)的穩(wěn)定至關(guān)重要，關(guān)系到我國(guó)改革的成敗。針對(duì)國(guó)際資本的沖擊和干擾和我國(guó)經(jīng)濟(jì)固有的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家已經(jīng)下相當(dāng)大的決心和信心調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)。劉明康此次的要求字子千金，語(yǔ)重心長(zhǎng)，把好銀行信貸的關(guān)口就是打贏這場(chǎng)改革攻堅(jiān)戰(zhàn)的一半。我們期待著改革勝利的一天。