近日，中國銀監(jiān)會召集主要商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人召開當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢通報會議，進(jìn)一步貫徹國務(wù)院第132次常務(wù)會議精神，深入分析了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢，研究部署銀行業(yè)宏觀調(diào)控措施。

　　銀監(jiān)會黨委書記、主席劉明康在會上強調(diào)，嚴(yán)格審批非自用型購房貸款，對多套房屋以及對高檔商品房、別墅、商業(yè)用房等投資和投機(jī)性需求要大幅度提高首付比例和嚴(yán)格控授信。

　　解讀：提高首付比例是調(diào)整房地產(chǎn)需求的有效手段，但對于不同層次的房產(chǎn)需求，作用是不同的。對于高檔住商品房，別墅，商業(yè)用房等，需求一般比較固定，大多為高檔消費者，考慮重點不在首付比例的多少，更多的是房產(chǎn)的地理位置，環(huán)境，配套服務(wù)等，對首付比例變化的彈性很小，這部分需求是比較剛性的需求，調(diào)節(jié)效果不很明顯。而對于普通商品住房，經(jīng)濟(jì)適用房等，提高首付比例，雖然可以遏止部分炒房行為，筆者認(rèn)為影響最大的還是真正的普通民眾買房需求，對炒房行為殺傷力不高。據(jù)資料顯示，北京新增住房需求中，80%以上是普通自用住房需求，這部分需求具有相當(dāng)?shù)膭傂裕瑫簳r的打壓會在以后形成需求的疊加，房價依然會停留在較高水平。

　　劉明康指出，各商業(yè)銀行要進(jìn)一步認(rèn)清形勢，認(rèn)真貫徹落實國務(wù)院第132次常務(wù)會議精神，扎實做好各項工作。當(dāng)前各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)突出六個工作重點：

　　一、嚴(yán)控貸款總量，確保貸款投放的平穩(wěn)增長，減少不良貸款，保持國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。當(dāng)前首要任務(wù)就是減少不良貸款，緊緊扭住不良貸款“雙下降”不放松。

　　解讀：嚴(yán)控信貸總量的辦法可以在整體上為房地產(chǎn)行業(yè)降溫，當(dāng)然是在政策得到切實貫徹的情況下。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，我們聽到過倒逼的貸款投放，即銀行有緊縮信貸的欲望，但面對相當(dāng)剛性的貸款需求，商業(yè)銀行往往從利益的角度出發(fā)，被動的增加貸款投放。在實際中，央行的窗口指導(dǎo)往往收效不大。

　　二、按照資本充足和撥備充分的監(jiān)管要求，合理把握貸款投放節(jié)奏，審慎經(jīng)營，嚴(yán)格保證保證資本充足率和撥備覆蓋率的穩(wěn)定和健康。

　　解讀：通過對資本充足率和撥備覆蓋率進(jìn)行控制，可以在總量上對信貸進(jìn)行控制，一方面可以控制銀行的信貸風(fēng)險，另一方面可以控制信貸總量的投放。而且我們看到即使資本充足率和撥備覆蓋率很穩(wěn)健的銀行，銀監(jiān)會也要求銀行對信貸的結(jié)構(gòu)和投放方向嚴(yán)格進(jìn)行控制，有利于降低銀行貸款風(fēng)險，調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)和重點關(guān)注領(lǐng)域。

　　三、優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，大力開拓中間業(yè)務(wù)，擴(kuò)大小企業(yè)貸款、消費信貸和銀團(tuán)貸款。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要利用經(jīng)濟(jì)資本等強化成本核算，注意調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略和信貸結(jié)構(gòu)，努力防范貸款集中性風(fēng)險，各銀行要繼續(xù)推動小企業(yè)貸款“六項機(jī)制”真正從政策層面落實到經(jīng)營層面，鼓勵金融創(chuàng)新，科學(xué)地開展銀、證、保合作業(yè)務(wù)和各類新業(yè)務(wù)。

　　解讀：這條要求旨在增加銀行抵御風(fēng)險的能力，促進(jìn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營，健康發(fā)展。通過支持小企業(yè)和消費信貸，促進(jìn)小企業(yè)的健康發(fā)展，拉動內(nèi)需，把我國宏觀經(jīng)濟(jì)從依靠投資增長拉動的軌道轉(zhuǎn)移到主要依靠內(nèi)需增長的相對健康的軌道上來。促進(jìn)銀行避免信貸集中于某幾個風(fēng)險積聚的行業(yè)，積極擴(kuò)大信貸范圍，分散信貸風(fēng)險，從而增加銀行風(fēng)險經(jīng)營管理能力。

　　四、堅持“區(qū)別對待，有保有壓”，有效管控房地產(chǎn)放貸增長。各商業(yè)銀行要加強房地產(chǎn)貸款風(fēng)險管理，嚴(yán)格區(qū)分房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個人住宅消費貸款并進(jìn)行貸后檢查，嚴(yán)格審查住房消費者的還款能力、還款意愿和還款記錄。大力發(fā)展實質(zhì)性首套住房消費貸款，嚴(yán)格審批非自用型購房貸款，對多套房屋以及對高檔商品房、別墅、商業(yè)用房等投資和投機(jī)性需求要大幅度提高首付比例和嚴(yán)格控授信。調(diào)整風(fēng)險權(quán)重，強化資本約束，利用資本杠桿有效調(diào)控房地產(chǎn)信貸。對于個人抵押房地產(chǎn)信貸的風(fēng)險權(quán)重維持50%不變，對于其他類較高風(fēng)險的房地產(chǎn)貸款可由目前的100%提高到150-200%，以提高風(fēng)險貸款的資本占用，通過資本的管理限制銀行房地產(chǎn)開發(fā)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　解讀：信貸政策是我國進(jìn)行宏觀調(diào)控的主要政策。鑒于我國銀行類金融機(jī)構(gòu)對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大作用，信貸總量的支持調(diào)節(jié)可以相對有效的調(diào)控經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。由于房地產(chǎn)行業(yè)具有較大的流動性，是風(fēng)險容易積聚，容易形成泡沫的領(lǐng)域，運用總量信貸政策在為整體經(jīng)濟(jì)適當(dāng)降溫的同時，通過貫徹“區(qū)別對待，有保有壓”的政策，進(jìn)一步調(diào)控房地產(chǎn)市場的同時，促進(jìn)其他市場的健康發(fā)展，從而帶動房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定發(fā)展。

　　“區(qū)別對待，有保有壓”的政策在我國2003年經(jīng)濟(jì)局部過熱到現(xiàn)在的調(diào)控中發(fā)揮了比較重要的作用，保證了經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定健康的發(fā)展，基本達(dá)到了政府宏觀調(diào)控的目的。

　　五、整頓和規(guī)范各類打捆貸款，認(rèn)真貫徹五部委規(guī)定，停止與各地政府簽訂授信合作協(xié)議。對銀行各類打捆貸款進(jìn)行整頓和規(guī)范；各類銀行業(yè)機(jī)構(gòu)要遵循審慎經(jīng)營的原則，對有關(guān)貸款的使用實行全過程跟蹤和嚴(yán)密監(jiān)控，對挪用貸款的借款人采取信貸制裁措施。

　　解讀：商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營首先要做到真正市場化運作，擺脫政府行政化干預(yù)，獨立經(jīng)營決策等。另外一方面加強信貸后續(xù)管理工作，追蹤信貸風(fēng)險，及時調(diào)整信貸風(fēng)險評定和資本撥備，增加銀行穩(wěn)健性；另外改革信貸分類機(jī)制和評定方法，對于信貸的控制要采用先進(jìn)的十級分類體制，對于產(chǎn)生風(fēng)險的信貸要及時修正風(fēng)險評級，加強信貸信用管理和資本充足管理，保證銀行的穩(wěn)定。

　　六、圍繞國家產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行跟蹤和分析，建立按月或按季研究分析相關(guān)風(fēng)險的信息體系，提高銀行業(yè)落實科學(xué)發(fā)展觀的自覺性和在宏觀調(diào)控中的主動性、前瞻性和預(yù)見性。

　　解讀：銀行對于宏觀調(diào)控的支持對我們調(diào)控目標(biāo)的實現(xiàn)有很重要的作用，通過對產(chǎn)業(yè)政策的跟蹤和分析，進(jìn)行風(fēng)險評估，調(diào)整信貸投放可以進(jìn)一步貫徹國家的產(chǎn)業(yè)政策，支持國家倡導(dǎo)的行業(yè)，同時對國家重點關(guān)注的風(fēng)險行業(yè)進(jìn)行信貸調(diào)控，一方面可以保證銀行的信貸安全，另一方面配合國家政策創(chuàng)造新的增長點，推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高銀行效益。

　　針對房地產(chǎn)市場，國家出臺了不少政策，房地產(chǎn)行業(yè)的穩(wěn)定與否直接關(guān)系到我國宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，現(xiàn)在我國正處于改革的攻堅年，國有商業(yè)銀行改革，股全分置改革，國有企業(yè)改革，非銀行類金融機(jī)構(gòu)的改革，這一系列改革都需要有一個穩(wěn)定的宏觀環(huán)境，其中保證房地產(chǎn)行業(yè)的穩(wěn)定至關(guān)重要，關(guān)系到我國改革的成敗。針對國際資本的沖擊和干擾和我國經(jīng)濟(jì)固有的風(fēng)險，國家已經(jīng)下相當(dāng)大的決心和信心調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)。劉明康此次的要求字子千金，語重心長，把好銀行信貸的關(guān)口就是打贏這場改革攻堅戰(zhàn)的一半。我們期待著改革勝利的一天。