近來資本利得稅將開征的消息廣為流傳，引起業(yè)界高度關(guān)注。據(jù)媒體5月報(bào)道，為精準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)上市公司定向增發(fā)時(shí)投資者個(gè)人股權(quán)變動(dòng)的利潤，稅務(wù)機(jī)關(guān)已從國家工商總局調(diào)出大量企業(yè)股權(quán)變動(dòng)信息，今后此種利潤將納入征稅范圍。上述消息傳出后滬深股市開始持續(xù)下跌，因?yàn)椴簧偻顿Y者認(rèn)為股市可能要開征資本利得稅，因此選擇提前離場，而學(xué)術(shù)界也對此爭議紛紛。
國稅總局此前于4月發(fā)布國稅函[2011]89號《關(guān)于個(gè)人以股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》，確定南京浦東建設(shè)發(fā)展有限公司自然人以其所持該公司股權(quán)評估增值后，參與蘇寧環(huán)球股份有限公司定向增發(fā)股票，屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，其所得應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目繳納個(gè)稅，因此蘇寧環(huán)球?qū)嶋H控制人張桂平父子將被征收高達(dá)10億元的所得稅。
不僅如此，國稅總局3月將資本交易項(xiàng)目作為今年稅務(wù)專項(xiàng)檢查指令性項(xiàng)目，列為全國稅務(wù)稽查要點(diǎn)；4月又發(fā)布《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征管的通知》，其中多處涉及資本利得，例如從事房地產(chǎn)、礦產(chǎn)資源投資、私募基金、信托投資等活動(dòng)的高收入人群；做好高收入行業(yè)工薪所得征管，尤其是各類獎(jiǎng)金、補(bǔ)貼、股票期權(quán)和限制性股票等激勵(lì)所得等。
由此看來，資本利得稅的開征這次已經(jīng)箭在弦上了，關(guān)鍵看監(jiān)管層的決心。多年來資本利得稅之所以“只聞樓梯響，不見人下來”，就是因?yàn)槲覈墒薪⒅两瘢姸嘀行⊥顿Y者虧損嚴(yán)重，非常反感和抵制資本利得稅，因此征稅計(jì)劃被無限期擱置。但事實(shí)上正是因?yàn)橹行⊥顿Y者虧損居多，因此他們并未享受到免稅的實(shí)惠，反而使股市成了企業(yè)高收入者的避稅天堂。
由于我國沒有交易環(huán)節(jié)的資本利得稅，只有證券投資所得稅，即對證券投資所獲得的利息、股息、紅利收入征稅。由于現(xiàn)金收入須納個(gè)人所得稅，而股權(quán)收入則無須納稅，只有在分紅時(shí)才繳稅，因此很多企業(yè)利用這種稅收制度的漏洞，將高層人員的收入分成兩部分：少量的現(xiàn)金和大量的股票或期權(quán)，這樣他們只須繳納很少的個(gè)人所得稅，就可以事實(shí)上獲得巨額收入。
如果說前述措施僅僅是為了薪酬避稅，那么通過借殼上市、定向增發(fā)等形式進(jìn)行的利益輸送，就成了以牟取暴利為目的。通過高估定向增發(fā)參與者的資產(chǎn)、低估上市公司市值，從而向定向增發(fā)參與者廉價(jià)送股權(quán)再轉(zhuǎn)手獲利的事件，在我國已經(jīng)司空見慣，而此類事件中的很多內(nèi)幕交易涉嫌違法犯罪，并非只是征稅就能承認(rèn)暴利合法，而這也正是一些人反對征暴利稅的原因。
事實(shí)上，資本利得稅已經(jīng)通過不同稅目在步步為營的實(shí)施起來了。在股權(quán)分置改革完成以后，國稅總局已經(jīng)從今年1月起向“大小非”持有者征收資本利得稅，目前引起關(guān)注的正是通過“定向增發(fā)、股權(quán)回購”等形式變通后是否征稅。而通過二級市場買賣流通股的正常價(jià)差獲利，目前還不宜征稅，因?yàn)樗c印花稅一樣是資本市場的抽水機(jī)，只有水滿溢出的時(shí)候才能用。
