由于現(xiàn)金流丘表是按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制的，而資產(chǎn)負(fù)債表、損益表（私潤(rùn)表）是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則編制的，因而現(xiàn)金流量表揭示釣現(xiàn)金凈流量比利潤(rùn)表揭示的凈利潤(rùn)更客觀、更準(zhǔn)確，更能說(shuō)明伺題。所以，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的深入，有關(guān)報(bào)表偽使用者越來(lái)越重視現(xiàn)金流量表所揭示的會(huì)計(jì)信息。作為企幽臂理者，更應(yīng)注重挖掘現(xiàn)金流量表蘊(yùn)含的重要的財(cái)務(wù)信息，以促使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

　　一、進(jìn)行一般定性結(jié)構(gòu)分析，把握企業(yè)生命周期現(xiàn)金流量表是按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大塊進(jìn)行編制的。如果將這三類活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分別用A、B、C表示，通過(guò)它們的增減變化情況并予以比較，就能把握企業(yè)或產(chǎn)品生命周期。這樣“企業(yè)管理者就可以根據(jù)企業(yè)生命周期所在的不同階段，采取不同的生產(chǎn)、營(yíng)銷策略。

　　1.當(dāng)AO時(shí)，企業(yè)處于初創(chuàng)時(shí)期此時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)都是純付出，唯一現(xiàn)金來(lái)源是籌資活動(dòng)。此階段的中心任務(wù)是廣開籌資渠道，降低籌資成本，以奠定產(chǎn)銷基礎(chǔ)。

　　2.當(dāng)A>O、BO時(shí)，企業(yè)處于高速增長(zhǎng)時(shí)期在此階段，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于0.為了擴(kuò)大再生產(chǎn)，進(jìn)一步占領(lǐng)市場(chǎng)，需要進(jìn)一步籌資和投資；因而投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于0，而籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于0。
 
    3.當(dāng)A>O、B>O、C此階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)都表現(xiàn)為凈收益；但由于需要償還大量的債務(wù)，因而籌資活動(dòng)表現(xiàn)為凈付出，但總的現(xiàn)金凈流量大于0.因而企業(yè)營(yíng)銷策略的重心應(yīng)是想方設(shè)法延長(zhǎng)成熟期。

　　4.當(dāng)AO、C在此階段，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量均為負(fù)數(shù)，而投資活動(dòng)中，由于考慮到要及時(shí)大量回收投資，故它的現(xiàn)金凈流量大于0.這一階段，企業(yè)的營(yíng)銷策略的重心應(yīng)是盡快回收原有投資，處理好存貨，同時(shí)，開辟新的投資領(lǐng)域。

　　二、分析償伎能力，把握債務(wù)隨息。

　　1.短期還債能力分析運(yùn)用現(xiàn)金比率這一指標(biāo)可以充分評(píng)價(jià)企業(yè)短期還債能力。

　　現(xiàn)金比率=期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額/流動(dòng)負(fù)債這一指標(biāo)值越大，說(shuō)明還債能力越強(qiáng)。如該值過(guò)小，說(shuō)明短期還債能力較差；負(fù)債經(jīng)營(yíng)較嚴(yán)重。反映短期還債能力的指標(biāo)還有資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率等，但現(xiàn)金比率最直接、最現(xiàn)實(shí)，最能反映短期還債能力。

　　2.全部債務(wù)支付能力分析運(yùn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)的比率，能充分揭示一定時(shí)期內(nèi)全部債務(wù)的支付能力。由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是整個(gè)活動(dòng)的申心，因而它的現(xiàn)金凈流量亦是整個(gè)現(xiàn)金流量的主要都分，用它來(lái)作為全部債務(wù)償還的基礎(chǔ)，更安全、更有效。乙般挫忠該值越大，說(shuō)明企業(yè)還債能力越強(qiáng)，它與資產(chǎn)負(fù)債率相比，更能反映企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的能力。

　　3.分析企業(yè)圍定付現(xiàn)費(fèi)用支付能功運(yùn)用固定付現(xiàn)費(fèi)用支付能力比率指標(biāo)來(lái)反映。

　　固定付現(xiàn)費(fèi)用支付能力比率幸（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收入-購(gòu)買商品及接受勞務(wù)現(xiàn)金支出一支付各種稅金門各種固定付現(xiàn)費(fèi)用額×100%）

　　企業(yè)固定付現(xiàn)費(fèi)用是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必不可少的付現(xiàn)費(fèi)用，它包括日常支出、工資及福利費(fèi)、利息支出等，所有這些必須要以當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)收人來(lái)彌補(bǔ)，否則就會(huì)造成支付危機(jī)，使得企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，更為嚴(yán)重的是，會(huì)造成經(jīng)營(yíng)虧損乃至倒閉。一般地，該值越大。說(shuō)明固定付現(xiàn)費(fèi)用支付能力越強(qiáng)。

　　三、分析獲利能力，把拒獲利趨勢(shì)

　　1.分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流世凈利率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流且凈利率=凈利渴/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，它揭示的每一元經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量能帶回多少利潤(rùn)。由予經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流且是整個(gè)現(xiàn)金凈流量的主要部分，因而該指標(biāo)在一定程度上代表了整個(gè)企業(yè)的獲利能力。該值越大。說(shuō)明獲利能力越強(qiáng)。

　　2.分析現(xiàn)金回收額和回收率現(xiàn)金回收額于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-付出利息現(xiàn)金回收率=現(xiàn)金回收額/投入資金這二個(gè)指標(biāo)反映的都是投資回報(bào)情況，該值越大，說(shuō)明獲利能力越強(qiáng)，投資回收越快，投資效益越好。

　　3.分析銷信現(xiàn)金流廿率銷售現(xiàn)金流量率古經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流尺/當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從一個(gè)營(yíng)業(yè)周期或較長(zhǎng)時(shí)期來(lái)看，現(xiàn)金凈流且相當(dāng)于凈利潤(rùn)，因而該值相當(dāng)于銷售利潤(rùn)率。該指標(biāo)揭示的是每實(shí)現(xiàn)一元的營(yíng)業(yè)收人能帶回多少現(xiàn)金凈流且，如它大于銷售利潤(rùn)率，說(shuō)明銷售前景十分看好。反之，則可能存在一定的問(wèn)題，應(yīng)引起管理者的注意。

　　4.分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出凈利牢經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出凈利率二凈利潤(rùn)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出總額它揭示的是每投資一元瑪金能帶回多少利潤(rùn)，反映的是投人產(chǎn)出率的高低。該值越大，說(shuō)明投資收益越高，獲利能力越強(qiáng)。

　　四、分析現(xiàn)金流址足否定常，把扛經(jīng)臼防患

　　1.分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流技是否‘證常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中有二種支出必須要以當(dāng)期收入的現(xiàn)金來(lái)彌補(bǔ)。其二是企業(yè)過(guò)去的付出，但需當(dāng)期和以局分期收閏的技用，主要有固定資產(chǎn)折舊費(fèi)，遞延資產(chǎn)，矛彩慶帝、待攤費(fèi)用的推銷；如果當(dāng)經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流且不能彌補(bǔ)這二部分支出，即表現(xiàn)為虧損。因而能否彌補(bǔ)這二部分支出，是判斷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金凈流且是否正常的標(biāo)準(zhǔn)。

　　2.分析利潤(rùn)質(zhì)量運(yùn)用利潤(rùn)旗魚指標(biāo)，分析企業(yè)利潤(rùn)是否真實(shí)，從而正確評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。在實(shí)際工作中，主要運(yùn)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)現(xiàn)金含量指標(biāo)。

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)現(xiàn)金含量=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量-支付利息）/營(yíng)業(yè)利潤(rùn)×（1-所得稅率）

　　如該值過(guò)小，說(shuō)明利潤(rùn)可能不真實(shí)，福作進(jìn)一步分析。

　　3.分析現(xiàn)金購(gòu)銷比率是否正?，F(xiàn)金贈(zèng)銷比率弓購(gòu)買商晶及接受勞務(wù)的現(xiàn)金支出/銷官商品及提供勞務(wù)的現(xiàn)金收入一般地，該值應(yīng)接近銷售成本率。如該值過(guò)大，很可能下面兩個(gè)環(huán)節(jié)出了問(wèn)題：其一是采購(gòu)環(huán)節(jié)，即構(gòu)進(jìn)了大量的質(zhì)次價(jià)高或冷背呆沸的商品；其二是銷售出現(xiàn)了嚴(yán)重的滑坡，因而應(yīng)引起高度重視。

　　4.分析主營(yíng)業(yè)務(wù)費(fèi)金回籠率主營(yíng)業(yè)務(wù)資金回籠率二銷售商品及提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入該值反映了在收付實(shí)現(xiàn)制下，當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)資金回籠情況。從理論上講，該值應(yīng)等于1；但在實(shí)際工作中，由于存在著各種賒銷政策和方法，特別是激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，又使得營(yíng)業(yè)收入中總有一部分不能及時(shí)收回。資金回籠率越接近1，說(shuō)明資金回籠越快，積壓貨款越少；反之，則會(huì)造成大量資金積壓，加大籌資成本和難度，更嚴(yán)重的是會(huì)形成大且的壞賬損失；增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。