評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果離不開企業(yè)的
財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果總結(jié)性書面文件。財(cái)務(wù)報(bào)表以一定的指標(biāo)體系集中描述企業(yè)資金來源與運(yùn)用．資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)、成本費(fèi)用和盈虧損益情況，有助于報(bào)表使用者了解和觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，為衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況印經(jīng)營業(yè)績提供重要的依據(jù)。
然而，在閱讀和分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，若過分拘泥于財(cái)務(wù)報(bào)表本身忽視另外一些重要因素，就會(huì)導(dǎo)致閱讀和分析的失敗。因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表并不能提供報(bào)表使用者為了經(jīng)營決策所需的全部資料。一般來說，財(cái)務(wù)報(bào)表主要是描述過去事項(xiàng)的財(cái)務(wù)影響成果，但并不一定提供報(bào)表外的財(cái)務(wù)資料和非財(cái)務(wù)方面的資料。所以，在評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和成果時(shí)應(yīng)注意以下幾個(gè)問題。
一、財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性：
l、財(cái)務(wù)報(bào)表的各個(gè)組成部分相互聯(lián)系，否則反映相同的交易或其他事項(xiàng)的不同方面。每——張報(bào)表提供的資料雖然都和別的報(bào)表不同，但都不是僅用于某一個(gè)目的，也不可能提供報(bào)表使用者的特定需要所必需的全部資料。
2、財(cái)務(wù)報(bào)表只是就企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)情況的總結(jié)，沒有聯(lián)系企業(yè)的外部環(huán)境來考慮，而且對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果也只是根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)進(jìn)行的。因此，在閱讀和分析時(shí)，要廣泛搜集必需的資料，如搜集同行業(yè)其他企業(yè)的財(cái)務(wù)資料，外部環(huán)境的變化對(duì)本企業(yè)的影響，以及本行業(yè)的經(jīng)濟(jì)前景進(jìn)行必要的調(diào)查研究，才能作出正確的評(píng)價(jià)。
3、財(cái)務(wù)報(bào)表中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)都表現(xiàn)為絕對(duì)數(shù)字，這些，數(shù)字的產(chǎn)生也同樣存在局限性。例如，財(cái)務(wù)報(bào)表中資產(chǎn)的數(shù)字是企業(yè)實(shí)際取得成本，但可能與企業(yè)的資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值相差甚遠(yuǎn)。再如，債券投資，這些證券的市場價(jià)格可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于企業(yè)的成本。因此這些資產(chǎn)的帳面數(shù)字對(duì)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況只能提供有限的依據(jù)。
4、財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)都是過去的，而過去的數(shù)據(jù)是否可以提供使用者作出預(yù)測的依據(jù)，則尚有疑問。特別是在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營范圍、市場需求有大的變動(dòng)時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表能否完全有效地推知未來，作為預(yù)測，決策有用信息，顯然有其局限性。這樣財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容的利用價(jià)值更是值得研究。另外，有些企業(yè)可能通過技術(shù)處理，采取——些手段來掩飾、粉飾其財(cái)務(wù)報(bào)表。
二、應(yīng)重視財(cái)務(wù)報(bào)表的附注，附表和其他財(cái)務(wù)資料的運(yùn)用。
1、財(cái)務(wù)報(bào)表的附注這部分內(nèi)容雖未列入正表中，卻絲毫不能降低其閱讀和分析的價(jià)值。在西方國家，財(cái)務(wù)報(bào)表之外的揭示，尤其是財(cái)務(wù)報(bào)表附注越來越長越來越重要。從70年代初期開始，公司管理當(dāng)局提供的預(yù)測和重置成本之類的主觀性信息，不僅得到美國證券交易委員會(huì)(SEC)的支持，甚至得到它的鼓勵(lì)。這種趨勢直到今天仍在延續(xù)，以致在西方國家一般認(rèn)為目前的財(cái)務(wù)報(bào)告已進(jìn)入“附注時(shí)代”。
財(cái)務(wù)報(bào)表附注是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)問題進(jìn)行的詳細(xì)說明。其中可能包括與使用者需要有關(guān)的關(guān)于
資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中的項(xiàng)目的額外資料，還可能包括影響企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素的情況以及資產(chǎn)負(fù)債表中未予確認(rèn)的資源和義務(wù)。例如：
(1)無形資產(chǎn)。企業(yè)的無形資產(chǎn)一般只在能夠確認(rèn)為取得無形資產(chǎn)，且實(shí)際已發(fā)生了支出，才能作為無形資產(chǎn)計(jì)價(jià)入帳，否則即使企業(yè)擁有某項(xiàng)無形資產(chǎn)也不能作為無形資產(chǎn)。這樣就可能存在企業(yè)實(shí)際擁有某項(xiàng)無形資產(chǎn)，然其財(cái)務(wù)報(bào)表上得不到相應(yīng)揭示的問題。最典型的是商譽(yù)，有的企業(yè)確實(shí)存在，確定能夠?yàn)槠髽I(yè)提供在較長時(shí)期內(nèi)取得高于同行業(yè)正常收益水平的盈利．然制度規(guī)定企業(yè)通過自身經(jīng)營管理而建立的商譽(yù)不能作為無形資產(chǎn)入帳，只有企業(yè)合并、兼并、接受投資時(shí)才能計(jì)價(jià)入帳，形成企業(yè)的無形資產(chǎn)。
(2)或有事項(xiàng)�；蛴惺马�(xiàng)是指在未來某事件發(fā)生或不發(fā)生的情況下，最終會(huì)帶來收益，財(cái)產(chǎn)或損失，負(fù)債，但現(xiàn)在無法肯定的目前狀況，條件或因素。這些事項(xiàng)不正式列入會(huì)計(jì)資料之中．但這些事項(xiàng)有可能發(fā)生，一旦發(fā)生便會(huì)改變企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。這使得企業(yè)不得不對(duì)它們予以足夠的重視，對(duì)它們的潛在影響加以考慮。
常有的或有事項(xiàng)有：或有收益，如結(jié)轉(zhuǎn)下期的營業(yè)虧損，未使用的抵免稅額等；或有財(cái)產(chǎn)，如附有條件的捐獻(xiàn)資產(chǎn)等；或有損失，如產(chǎn)品售后服務(wù)責(zé)任等；或有負(fù)債，如應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)，應(yīng)收帳款抵借，未決訴訟案件，業(yè)務(wù)糾紛，未解決的稅額爭議引起的追加稅款等，如對(duì)其估計(jì)不足，一旦發(fā)生則會(huì)形成企業(yè)的或有負(fù)債加大企業(yè)的債務(wù)。
(3)為他人擔(dān)保的項(xiàng)目。企業(yè)有可能以自己的一些資產(chǎn)為他人承擔(dān)某種責(zé)任，比如為他人獲得銀行貸款提供擔(dān)保，為他人購置物資擔(dān)保等等。這些擔(dān)保是企業(yè)潛在的負(fù)債。如果為其提供擔(dān)保的人經(jīng)營上出了問題，企業(yè)將負(fù)有聯(lián)帶責(zé)任或受聯(lián)帶牽累，這種潛在的負(fù)債也有可能改變企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。
2、財(cái)務(wù)情況說明書是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，利潤實(shí)現(xiàn)和分配情況，資金增減和周轉(zhuǎn)、稅金繳納及各種財(cái)產(chǎn)物資變動(dòng)情況；會(huì)計(jì)政策的說明，主要揭示會(huì)計(jì)核算方法的變更情況；對(duì)本期或者下期財(cái)務(wù)狀況發(fā)生重要影響的事項(xiàng)；資產(chǎn)負(fù)債表日后至報(bào)出財(cái)務(wù)報(bào)表前發(fā)生的對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的重大影響的事項(xiàng)；這些情況都將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化。
(1)企業(yè)間不同的會(huì)計(jì)核算方法將導(dǎo)致不同的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況。譬如，存貨計(jì)價(jià)可以采用先進(jìn)先出法或后進(jìn)先出的方法，兩種方法下銷貨成本，期末庫存，利潤都存在差異。又如，對(duì)于
固定資產(chǎn)的折舊方法的規(guī)定，即使企業(yè)的經(jīng)營狀況一樣，也會(huì)因采用的折舊方法(直線折舊還是加速折舊)不同，而使經(jīng)營成果有所區(qū)別。因此，即使兩個(gè)企業(yè)同屬一個(gè)行業(yè)，也會(huì)由于會(huì)計(jì)處理方法不同，而使財(cái)務(wù)比率的外部比較失去可行性。
(2)期后事項(xiàng)雖不對(duì)本年的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果造成直接影響，但對(duì)企業(yè)的未來具有重大影響，財(cái)務(wù)報(bào)表使用者往往不只需要了解企業(yè)過去情況，更需要了解未來的發(fā)展。譬如，企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表截止日后，發(fā)生了一場嚴(yán)重的火災(zāi)，對(duì)企業(yè)造成重大損失，企業(yè)也可能參加保險(xiǎn)，可以從保險(xiǎn)公司獲得賠償，但賠償額度小于火災(zāi)造成的損失。這種情況一定會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況造成影響，而財(cái)務(wù)報(bào)表上無法表明此種期后事項(xiàng)，所以報(bào)表使用者在分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時(shí)應(yīng)予充分地重視。
三、非財(cái)務(wù)資料對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和成果的影響
閱讀和分析財(cái)務(wù)報(bào)表除去了解和掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績外，最重要的無非是利用財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營態(tài)勢，進(jìn)行投資決策。而預(yù)測經(jīng)營態(tài)勢，進(jìn)行投資決策除需對(duì)財(cái)務(wù)因素作分析和評(píng)價(jià)外，還需對(duì)非財(cái)務(wù)方面的因素作出謹(jǐn)慎的評(píng)價(jià)。譬如，企業(yè)最高管理層人員的經(jīng)營管理風(fēng)范和管理質(zhì)量及員工的整體素質(zhì)，企業(yè)的道德、聲譽(yù)和環(huán)境社會(huì)問題，這些雖然與企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果并沒有直接關(guān)系，但是，這些事項(xiàng)卻對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的運(yùn)行，投資決策的結(jié)果等產(chǎn)生重大影響，進(jìn)而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。
1、企業(yè)最高管理層的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及方針、策略，對(duì)會(huì)計(jì)信息的重視程度及運(yùn)用能力。各級(jí)管理人員對(duì)各類經(jīng)營目標(biāo)的重視程度和工作方法。企業(yè)技術(shù)人員的質(zhì)量及其最大限度地發(fā)揮。再——個(gè)就是員工的工作技能的狀況。這是企業(yè)各級(jí)人員的工作技能的評(píng)價(jià)。
其次，即使企業(yè)的管理人員及一般員工具備良好的本職工作所需的全部技能，也不一定能保證企業(yè)就會(huì)具有較好的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。因?yàn)槠髽I(yè)人員的敬業(yè)精神或者說是工作態(tài)度也在一定程度上發(fā)揮著顯著的作用。
僅僅擁有先進(jìn)的設(shè)備，擁有銷售前景樂觀的產(chǎn)品是不夠的，如果企業(yè)的人員沒有具備良好的職業(yè)技能和敬業(yè)精神也是形同虛設(shè)。企業(yè)的人員也同企業(yè)擁有的資產(chǎn)一樣也是一項(xiàng)能夠?yàn)槠髽I(yè)改善財(cái)務(wù)狀況創(chuàng)造陽光下的利潤的資產(chǎn)，只不過沒有在企業(yè)的報(bào)表上體現(xiàn)罷了。所以，在評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和成果時(shí)不應(yīng)忽視．
2、隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)效益是企業(yè)追求的最終目標(biāo)的同時(shí)。也不時(shí)暴露出一些工業(yè)化的弊端來。環(huán)境污染，不顧及社會(huì)利益，雇用童工，采用虛假廣告，員工超工時(shí)的連續(xù)作業(yè)及員工工傷事故時(shí)有所聞。一味追求高額利潤的企業(yè)，不僅受到了社會(huì)的抨擊，而且也受到員工的抵制。這種現(xiàn)象產(chǎn)生的后果有：因?yàn)槠髽I(yè)若違反道德，破壞環(huán)境就會(huì)發(fā)生—些額外的支出，使企業(yè)費(fèi)用開支急劇上升，影響企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。再一個(gè)，即使企業(yè)現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果良好的也不能取信于社會(huì)，也不能夠算好。因?yàn)槠髽I(yè)的社會(huì)形象甚差，給社會(huì)公眾造成不良的影響，這無疑阻礙了企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)—一步地發(fā)展。
另外，影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的還有：企業(yè)在同行業(yè)的地位，企業(yè)所處行業(yè)的基本生產(chǎn)特點(diǎn)，行業(yè)的經(jīng)濟(jì)前景，國家法律、法規(guī)的修訂，產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整等等，這些都是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表無法—一提供這方面的詳盡的信息，但都必須加以重視。
