一、企業(yè)資產(chǎn)的兩次重組模式
資產(chǎn)重組已成為時(shí)下我國(guó)證券市場(chǎng)中使用最為頻繁的術(shù)語之一，但實(shí)際上，各方面對(duì)資產(chǎn)重組的理解卻不統(tǒng)一。在一些著述中，資產(chǎn)重組常常同所謂的“資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”、“資本運(yùn)營(yíng)”或是“資本重組”等概念混淆。在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)著作中，常見的說法是“reorganizition”或者是“restructure”，這實(shí)際上是指企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)重整過程，不涉及公司控制權(quán)的變更，同我國(guó)所謂的“資產(chǎn)重組”并不一樣。與目前我國(guó)上市公司的“資產(chǎn)重組”這一提法相近的概念有兩個(gè)，一是并購(gòu)，即兼并收購(gòu)（M&A）；另一個(gè)是資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。這兩個(gè)概念都是指公司間涉及資產(chǎn)項(xiàng)目變更的經(jīng)營(yíng)行為，但不同的是，兼并和收購(gòu)一般指影響產(chǎn)權(quán)變更的資產(chǎn)變動(dòng)，而資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)應(yīng)該是指公司為了控制所控資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益，調(diào)整證券資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)組合從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)。提高投資收益的行為。一般來說，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)并不涉及產(chǎn)權(quán)的變更。在中國(guó)證券市場(chǎng)上，“資產(chǎn)重組”這一概念的涵概并不是很清楚，而是兼并、收購(gòu)、托管、資產(chǎn)置換、借殼，買殼等行為的總稱。實(shí)際上，上市公司資產(chǎn)重組的內(nèi)容早已超越了資產(chǎn)的范疇，如國(guó)有股的無償劃撥、無資產(chǎn)注入的公司控制權(quán)的變化以及債務(wù)重組等�？梢姡覈�(guó)證券市場(chǎng)所常用的“資產(chǎn)重組”不是一個(gè)邊界較為分明的概念，而是已被市場(chǎng)約定俗成為一個(gè)邊界模糊的、表述一切有關(guān)上市公司重大非經(jīng)營(yíng)性或正常性變化的總稱。
我國(guó)上市公司的資產(chǎn)重組活動(dòng)是我國(guó)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中的一種較為獨(dú)特的現(xiàn)象，是在我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)育尚不完善，證券發(fā)行機(jī)制、上市公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理的條件下的一種市場(chǎng)主體和市場(chǎng)本身重新調(diào)整的過程。因此，一般來說，資產(chǎn)重組概念可作如下歸納；所謂資產(chǎn)重組，就是通過兼并、收購(gòu)、合并、出售等方式，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)主體的重新選擇和組合，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)資產(chǎn)的總體質(zhì)量，最終建立起符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的、更富有競(jìng)爭(zhēng)力的資產(chǎn)組織體系。
上市公司資產(chǎn)重組是一個(gè)內(nèi)涵和外延都較寬泛的概念。從內(nèi)涵上看，它是指以上市公司為主體而從事的各種資產(chǎn)重組。從外延上看，上市公司資產(chǎn)重組既包括公司上市前的資產(chǎn)重組（股份制改組式的資產(chǎn)重組），又包括企業(yè)上市后的資產(chǎn)重組；既包括上市公司之間的兼并和收購(gòu)，又包括上市公司兼并收購(gòu)非上市公司以及非上市公司并購(gòu)上市公司；既包括國(guó)有企業(yè)海外上市，又包括外資并購(gòu)中國(guó)的國(guó)有企業(yè)。一般來說，上市司資產(chǎn)重組的模式可以分為初次重組模式和再次重組模式。
初次重組是企業(yè)為了向社會(huì)募集股份并上市交易，通過合并、分離等資產(chǎn)重組方式，調(diào)整股東權(quán)益和財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)，以達(dá)到有關(guān)法律法規(guī)和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求的過程。申請(qǐng)上市的企業(yè)在上市前，對(duì)企業(yè)結(jié)構(gòu)的重組常常采用以下一種或多種資產(chǎn)重組模式進(jìn)行：（1）整體改組上市模式；（2）合并改組上市模式：（3）整體改組分立模式；（4）部分改組分立模式；（5）共同重組模式；（6）買殼上市模式；（7）借殼上市模式。
企業(yè)在上市后，為達(dá)到優(yōu)化資源配置，發(fā)揮資本最大效益的經(jīng)營(yíng)目的，需要實(shí)施進(jìn)一步重組，從而向最優(yōu)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和組織形式靠攏。這種再次重組的過程是對(duì)上市公司以上市為目的初次重組的深化。從某種意義上說，公司上市以后進(jìn)行的再次重組才是真正意義上的符合市場(chǎng)規(guī)則的資產(chǎn)重組，一般來說其效率與效果也較初次重組好得多。近年來，伴隨著上市公司并購(gòu)和資產(chǎn)重組熱的興起，上市公司再次重組的模式也不斷推陳出新，歸納起來，大體有資產(chǎn)剝離、兼并收購(gòu)、合并重組、資產(chǎn)托管等幾種主要模式。
二、初次重組中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題的處理
�。ㄒ唬╆P(guān)于基本會(huì)計(jì)報(bào)表
基本會(huì)計(jì)報(bào)表是指改制企業(yè)在資產(chǎn)重組過程中編制的，反映其前三年財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和資金變動(dòng)情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。一般來說，擬上市企業(yè)只有在股份公司正式成立后才形成真正的會(huì)計(jì)主體，但為了反映它前三年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，通常都假設(shè)按資產(chǎn)重組方案改制后設(shè)立的股份公司在前三年已經(jīng)存在并持續(xù)經(jīng)營(yíng)，以此編制前三年及最近一期的會(huì)計(jì)報(bào)表。但是，基本會(huì)計(jì)報(bào)表的主體只是虛擬的，它從未正式存在過。如果企業(yè)是整體改組，原核算主體單一，不存在復(fù)雜的投資控股關(guān)系，則可編制較為簡(jiǎn)單的基本會(huì)計(jì)報(bào)表；但如果企業(yè)采用共同改組或分立式改組模式，涉及大范圍的資產(chǎn)重組，或原企業(yè)核算主體較多和存在復(fù)雜的投資控股關(guān)系，那么基本會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)按那一種組織架構(gòu)編制還有待研究。
證監(jiān)會(huì)在《改制企業(yè)基本會(huì)計(jì)報(bào)表編制指南（試行稿）》中規(guī)定：改制企業(yè)基本會(huì)計(jì)報(bào)表的編制，應(yīng)當(dāng)在假定現(xiàn)實(shí)公司架構(gòu)在前三年業(yè)已存在的前提下進(jìn)行。規(guī)定雖然明確，但操作起來難點(diǎn)很多，尤其是對(duì)于前兩年的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的確定更加困難。
一般來說，對(duì)于整體改組的企業(yè)，應(yīng)根據(jù)改組方案所確定的剝離項(xiàng)目在前兩年的余額，將剝離項(xiàng)目從改制企業(yè)的
資產(chǎn)負(fù)債表上扣除，剩余項(xiàng)目計(jì)入股份公司的資產(chǎn)負(fù)債表。對(duì)于分立改組的，根據(jù)以下原則確定股份公司前兩年的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益；如果股份公司在改制前有完整的賬簿紀(jì)錄，應(yīng)根據(jù)各個(gè)項(xiàng)目前兩年的年末余額確定資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的數(shù)額；如果改制前沒有完整的賬簿紀(jì)錄，可以根據(jù)所確定的最近一年的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益在前兩年的余額，確定股份公司前兩年資產(chǎn)負(fù)債表相應(yīng)項(xiàng)目的余額。
另外，對(duì)于基本會(huì)計(jì)報(bào)表中與非上市主體關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)的調(diào)整也是一個(gè)問題。一般來說。除了采取整體改組上市模式和合并重組上市模式外，上市主體與非上市主體都會(huì)存在大量的關(guān)聯(lián)交易。這類關(guān)聯(lián)交易包括：材料、產(chǎn)品的購(gòu)銷；公共服務(wù)和勞務(wù)的提供；剝離資產(chǎn)改為租用等。企業(yè)改組上市后，必須在上市主體與非上市主體之間建立新型的財(cái)務(wù)關(guān)系，所有資產(chǎn)的相互占用或勞務(wù)的提供都要體現(xiàn)有償性，并按公平競(jìng)價(jià)。獨(dú)立成交的原則確定關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格。但許多國(guó)有企業(yè)在改組上市前的會(huì)計(jì)核算很不規(guī)范，背離市場(chǎng)價(jià)格制定材料和產(chǎn)品的內(nèi)部購(gòu)銷價(jià)格，攤派或轉(zhuǎn)移管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，無償使用關(guān)聯(lián)方的資產(chǎn)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)《改制企業(yè)基本會(huì)計(jì)報(bào)表編制指南（試行稿）》的規(guī)定，“如果改制企業(yè)與存續(xù)的企業(yè)在改制前相互轉(zhuǎn)移產(chǎn)品和勞務(wù)，改制企業(yè)的收入和費(fèi)用應(yīng)根據(jù)交易發(fā)生時(shí)的實(shí)際價(jià)格確認(rèn)，不得根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。但在改制前按照內(nèi)部結(jié)算價(jià)格進(jìn)行計(jì)價(jià)的交易，可以進(jìn)行必要的調(diào)整。”這就意味著，只有原系非獨(dú)立核算單位執(zhí)行內(nèi)部結(jié)算價(jià)格的才作調(diào)整，其他情況就可以不進(jìn)行調(diào)整，在這樣的基礎(chǔ)上編制的基本會(huì)計(jì)報(bào)表必然會(huì)虛夸或掩蓋股份公司前三年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。報(bào)表閱讀者雖然可以通過閱讀備考會(huì)計(jì)資料獲得補(bǔ)充信息，但投資者需要具備一定的專業(yè)素質(zhì)。
基本會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，其主體雖然是模擬的，但它也應(yīng)該遵循基本的會(huì)計(jì)原則，否則改制后的股份公司將無法進(jìn)行正確的賬務(wù)處理。但是，由于目前對(duì)于模擬中的一些具體問題尚無明確規(guī)定，在實(shí)踐中出現(xiàn)了一些很不規(guī)范甚至是違背基本會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)等式的現(xiàn)象。例如，擬上市公司模擬的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表沒有體現(xiàn)配比關(guān)系，所模擬的資產(chǎn)負(fù)債表凈資產(chǎn)變動(dòng)額扣除所有者投資和派給所有者款兩個(gè)因素的影響后不等于利潤(rùn)表的凈利潤(rùn)額，破壞了基本的會(huì)計(jì)等式。結(jié)果是利潤(rùn)表反映的凈利潤(rùn)很高，資產(chǎn)與收益口徑不統(tǒng)一，反映的收益不是全部有資產(chǎn)負(fù)債中的資產(chǎn)所產(chǎn)生，其業(yè)績(jī)存在著嚴(yán)重的粉飾包裝問題，這對(duì)投資者將會(huì)產(chǎn)生重大誤導(dǎo)，損害其當(dāng)前和未來的利益。
基本會(huì)計(jì)報(bào)表的編制是上市公司在初次重組中都會(huì)遇到的環(huán)節(jié)，實(shí)務(wù)中存在著大量的問題，財(cái)政部及中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)明確規(guī)定模擬會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法，確定基本會(huì)計(jì)報(bào)表模擬調(diào)整的范圍以及會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的披露方式，做到有章可循。
注冊(cè)會(huì)計(jì)師也應(yīng)充分關(guān)注模擬調(diào)整的合理合法性。有關(guān)審批部門在審批上市材料時(shí)，也應(yīng)從以下兩個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范。一是模擬報(bào)表要遵守總體配比的原則。二是要依據(jù)報(bào)表項(xiàng)目之間的配比關(guān)系，考慮財(cái)務(wù)費(fèi)用與借款額。對(duì)外投資與投資收益、收入與成本、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期借款與固定資產(chǎn)和在建工程等項(xiàng)目之間的配比關(guān)系。
�。ǘ╆P(guān)于“調(diào)表”與“調(diào)賬”
一般來說，傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)都不采用公司制的組織形式，在編制前三年的基本會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)國(guó)有企業(yè)在改組前執(zhí)行的會(huì)計(jì)制度與股份公司會(huì)計(jì)制度相差懸殊的現(xiàn)象，如折舊的計(jì)算方法、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提、存貨的計(jì)價(jià)方法，外幣折算匯率的選用等可能都有所不同。這種差異的處理值得思考。
首先，要明確改制企業(yè)基本會(huì)計(jì)報(bào)表是在假定現(xiàn)時(shí)公司架構(gòu)前三年已存在的前提下編制的，當(dāng)然應(yīng)該執(zhí)行股份公司的會(huì)計(jì)制度。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)前三年進(jìn)行審計(jì)時(shí)：為了使反映其前三年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的利潤(rùn)在預(yù)測(cè)未來盈利時(shí)具有可比性，以與會(huì)計(jì)政策保持一致，就要按股份公司會(huì)計(jì)制度調(diào)整利潤(rùn)表。這種調(diào)整，只是假設(shè)改組企業(yè)前三年為股份公司，對(duì)報(bào)表數(shù)字按照股份公司會(huì)計(jì)制度進(jìn)行調(diào)整，而不必調(diào)整賬面的盈虧和相關(guān)的賬戶，更不可能重新分配利潤(rùn)，也就是對(duì)這類由于會(huì)計(jì)政策不同引起的調(diào)整項(xiàng)目采取“調(diào)表不調(diào)賬”的辦法。這主要是基于如下考慮：第一，從審計(jì)財(cái)務(wù)決策的權(quán)限上看，企業(yè)原有會(huì)計(jì)報(bào)表已經(jīng)過財(cái)政部門或主管部門的審批。注冊(cè)會(huì)計(jì)師并不擁有推翻財(cái)政部門或主管部門財(cái)務(wù)決算審批的權(quán)限。第二，從調(diào)賬的實(shí)物操作上看，前兩年的賬簿均已結(jié)清，如果在對(duì)當(dāng)時(shí)的賬簿紀(jì)錄進(jìn)行調(diào)整，實(shí)際操作不具可行性。
關(guān)于調(diào)賬的方法和政策問題，涉及資產(chǎn)和負(fù)債增減的，在取得企業(yè)外部的確認(rèn)之后，企業(yè)內(nèi)部明確責(zé)任，即可調(diào)賬。凡屬當(dāng)期損益增減的因素，應(yīng)按《
企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的原則處理。對(duì)于歷年累積的和因?qū)嵤┬聲?huì)計(jì)制度而產(chǎn)生的問題，以及境外會(huì)計(jì)師認(rèn)為應(yīng)作呆賬準(zhǔn)備的應(yīng)收購(gòu)款，歷年累積的潛在虧損等，將這些差異計(jì)入損益是應(yīng)該的，但全部計(jì)入顯然不合理。；中銷資本公積和實(shí)收資本也有一定道理，通過資產(chǎn)評(píng)估作資產(chǎn)貶值處理也是方法之一。從所有者權(quán)益的角度考察，除去影響應(yīng)交所得稅這一因素，兩種處理結(jié)果凈資產(chǎn)是一致的。這類問題究竟如何處理，需有關(guān)部門明確規(guī)范。
三、再次重組中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題的處理
�。ㄒ唬╆P(guān)于并購(gòu)前利潤(rùn)及并購(gòu)日留存利潤(rùn)
對(duì)企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理，理論上有購(gòu)受法和權(quán)益合并法兩種。在購(gòu)受法下，合并企業(yè)的利潤(rùn)包括自身實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)和購(gòu)受日后補(bǔ)兼并企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)。在權(quán)益合并法下，合并企業(yè)的利潤(rùn)包括自身實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)和被兼并企業(yè)在合并時(shí)整個(gè)年度所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)。正因?yàn)闄?quán)益合并法極易達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的，所以財(cái)政部目前不允許企業(yè)采用權(quán)益合并法，但實(shí)務(wù)中采用此法者仍然屢見不鮮，注冊(cè)會(huì)計(jì)師也出具了無保留意見。某些上市公司在主營(yíng)業(yè)務(wù)未得到明顯改善的情況下，不惜借用外來資產(chǎn)所帶來的利潤(rùn)迅速提高公司本年度盈利。尤其是對(duì)于想在融資的公司或是對(duì)于經(jīng)營(yíng)不善的公司，要想擺脫被ST或摘牌的厄運(yùn)，最快捷的途徑之一就是置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。而置入資產(chǎn)能帶來多少利潤(rùn)，除了取決于這塊資產(chǎn)本身的資質(zhì)，關(guān)鍵就是看權(quán)益日的確定，權(quán)益日越提前，上市公司從中獲得的好處越多。
（二）關(guān)于購(gòu)并日（調(diào)賬基準(zhǔn)日）
購(gòu)并是上市公司最普遍的一種再次重組方式。在購(gòu)并過程中，購(gòu)并方一般要編制購(gòu)并日的會(huì)計(jì)報(bào)表，被購(gòu)并方也要編制購(gòu)并成交日的資產(chǎn)負(fù)債表。如何確定企業(yè)購(gòu)并日，對(duì)購(gòu)并方購(gòu)并價(jià)差及購(gòu)并當(dāng)期損益的計(jì)算有著直接的影響。購(gòu)并日前被購(gòu)并企業(yè)的經(jīng)營(yíng)損益均作為購(gòu)并企業(yè)的凈資產(chǎn)，以確定購(gòu)并價(jià)差。購(gòu)并日后，被購(gòu)并企業(yè)的經(jīng)營(yíng)損益均作為購(gòu)并企業(yè)當(dāng)期損益并入?yún)R總會(huì)計(jì)報(bào)表或合并會(huì)計(jì)報(bào)表。
在資產(chǎn)重組中，購(gòu)并日的確定之所以隨機(jī)性很大，原因在于很長(zhǎng)一段時(shí)間我國(guó)有關(guān)法規(guī)未對(duì)購(gòu)并日做出明確規(guī)定，致使有些企業(yè)利用購(gòu)并操縱利潤(rùn)，使會(huì)計(jì)信息失去了一致性和可比性。因此，購(gòu)并日含義的確定尤為重要。購(gòu)并日是被并購(gòu)企業(yè)的凈資產(chǎn)和財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給并購(gòu)企業(yè)的日期。實(shí)質(zhì)上，購(gòu)并日是并購(gòu)企業(yè)開始行使其對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策權(quán)以便從其活動(dòng)中獲益之日。自購(gòu)并日起。即自被購(gòu)并企業(yè)的控制權(quán)實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)讓給購(gòu)并企業(yè)起，被并購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果就應(yīng)并入購(gòu)并企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中。公司購(gòu)并其他企業(yè)，應(yīng)以被購(gòu)并企業(yè)對(duì)凈資產(chǎn)和財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)控制權(quán)實(shí)際上轉(zhuǎn)讓給并購(gòu)企業(yè)的日期作為并購(gòu)日，也就是被并購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)和財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)控制權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移，并且相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入并購(gòu)公司為標(biāo)志。只有滿足了各項(xiàng)為保護(hù)相關(guān)各方權(quán)益所必需的條件，才能認(rèn)為控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給了并購(gòu)企業(yè)。
一般來說，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效日以合同簽署日、股款支付日或股權(quán)移交日為準(zhǔn)。這時(shí)，有關(guān)的協(xié)議、合同以具有法律效力，相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和收益也已轉(zhuǎn)讓給并購(gòu)方，從會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎性原則看，這一時(shí)期可以確認(rèn)為并購(gòu)日，并據(jù)此確認(rèn)為合并報(bào)表基準(zhǔn)日。
（三）關(guān)于資產(chǎn)置換損益
資產(chǎn)置換是指兩個(gè)公司的非貨幣性資產(chǎn)的交換。在現(xiàn)行實(shí)務(wù)中，通常將置換進(jìn)來的資產(chǎn)的公允價(jià)值與置換出去的資產(chǎn)的賬面價(jià)值之間的差額確認(rèn)為“投資收益”，從而成為許多虧損上市公司或出于其他考慮（如達(dá)到配股標(biāo)準(zhǔn)）的上市公司操縱利潤(rùn)的工具。這種做法的根據(jù)是，資產(chǎn)轉(zhuǎn)移可分為兩步，第一步可視為對(duì)置換出的資產(chǎn)進(jìn)行剝離，剝離所收到的貨幣性款項(xiàng)等于置換出的資產(chǎn)的公允價(jià)格；第二步，再以此款項(xiàng)購(gòu)進(jìn)欲置換進(jìn)的資產(chǎn)。這樣就會(huì)在第一步產(chǎn)生一筆損益。然而，這樣的會(huì)計(jì)處理至少在以下幾個(gè)方面存在疑問。
（1）上述假設(shè)如果成立，會(huì)在第一步進(jìn)行完畢后立即產(chǎn)生一筆再現(xiàn)金或銀行存款或要求明確償還的其他應(yīng)收款，亦即這筆損益是確定的；而資產(chǎn)置換并不涉及貨幣性資產(chǎn)，因而不會(huì)產(chǎn)生以此確定的損益。也就是說，置換進(jìn)的資產(chǎn)的公允價(jià)格與置換出的資產(chǎn)的賬面價(jià)值之間的差額是否在未來實(shí)現(xiàn)是不確定的。根據(jù)穩(wěn)健性原則，資產(chǎn)置換所產(chǎn)生的收益不應(yīng)在利潤(rùn)表中確認(rèn)，而應(yīng)將其計(jì)入資本公積。這樣處理，還可以避免對(duì)營(yíng)運(yùn)資金因?yàn)榧{稅、股利分派而產(chǎn)生的減損。
�。�2）當(dāng)被置換出去的資產(chǎn)是企業(yè)內(nèi)部無獨(dú)立法人地位的分部或生產(chǎn)線時(shí)，決不會(huì)產(chǎn)生“投資收益”，因?yàn)閮?nèi)部資產(chǎn)的處置與投資是截然不同的。例如固定資產(chǎn)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確認(rèn)為固定資產(chǎn)的交換不會(huì)產(chǎn)生損益，因?yàn)橘嵢∈杖氲倪^程不完全。至于換出資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額如何處理，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則未做出規(guī)定。從道理上講，這一差額可確認(rèn)為資產(chǎn)處置損益或資本公積。
對(duì)于資產(chǎn)置換，筆者認(rèn)為從以下兩個(gè)方面加以規(guī)范。
其一，同類資產(chǎn)或同行業(yè)用途相億的資產(chǎn)的物物交換，按換出資產(chǎn)的賬面凈值加上所付現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的數(shù)額作為取得資產(chǎn)的成本。
其二，對(duì)于不同類資產(chǎn)相置換，按換出資產(chǎn)的公允價(jià)值加上所付現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的數(shù)額作為取得資產(chǎn)的成本。至于換出資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額應(yīng)視差額性質(zhì)而定：不能一概作為損益或資本公積，而應(yīng)保公允價(jià)值超過賬面價(jià)值的差額作為資本公積，保公允價(jià)值低于賬面價(jià)值的差額則作為當(dāng)期損失或遞延損失。這種處理方法既體現(xiàn)了穩(wěn)健性原則，又能有效的避免企業(yè)利用資產(chǎn)置換操縱利潤(rùn)。
