一、ESO概述

　　ESO即經(jīng)理股票期權(quán)，是指根據(jù)股票期權(quán)計劃的規(guī)定，授予其管理人員在某一規(guī)定的期限內(nèi)，按約定的價格（即行權(quán)價）購買本公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。持有這種權(quán)利的經(jīng)理人可以在規(guī)定的時間內(nèi)行權(quán)或不行權(quán)。當(dāng)股價上升超過行權(quán)價時，經(jīng)理人將以行權(quán)價購得股票并在市場上出售，獲得差額收益；如果股票價格下降低于行權(quán)價時，經(jīng)理人將棄權(quán)，并且這種權(quán)利不能轉(zhuǎn)讓。它是一種旨在將經(jīng)理人的個人經(jīng)濟(jì)利益與公司的經(jīng)營業(yè)績聯(lián)系在一起，以提高經(jīng)理人的努力經(jīng)營程度，促進(jìn)股東價值最大化的實(shí)現(xiàn)。

　　二、ESO會計處理的比較分析

　　目前，對ESO的會計處理主要有內(nèi)在價值法、公允價值法和或有事項(xiàng)法三種。

　　內(nèi)在價值法是美國會計原則委員會（APB）于1972年在第25號意見書“對雇員發(fā)股的會計處理”中提出的。ESO的內(nèi)在價值是指授予日股價與行權(quán)價的差額。差額越大，股票期權(quán)的內(nèi)在價值越大；反之，差額越小，內(nèi)在價值越小。在這種方法下，將經(jīng)理人行權(quán)前股票市場價格與行權(quán)價之間的差額，作為企業(yè)的待攤費(fèi)用處理。在企業(yè)與經(jīng)理人簽訂股票期權(quán)協(xié)議的當(dāng)日按照內(nèi)在價值，一方面記錄股票期權(quán)，一方面確認(rèn)待攤費(fèi)用。以后在規(guī)定的股票期權(quán)有效期內(nèi)將待攤費(fèi)用逐期攤銷為期間費(fèi)用，當(dāng)經(jīng)理人行權(quán)后再將期權(quán)轉(zhuǎn)方股本。

　　該方法簡單易學(xué)、易于理解、方便操作。但是在這種方法下，只有當(dāng)行權(quán)價低于授予日的股價時，ESO才確認(rèn)為費(fèi)用；當(dāng)行權(quán)價等于或高于授予日的股價時，ESO將不確認(rèn)費(fèi)用或者說確認(rèn)的費(fèi)用為零。這導(dǎo)致了APB25發(fā)布之后，幾乎所有實(shí)施ESO計劃的公司，都將行權(quán)價定為等于或者高于授予日的股價，從而不確認(rèn)費(fèi)用。

　　為克服內(nèi)在價值法在計量上存在的問題，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）于1995年發(fā)布了第123號財務(wù)會計準(zhǔn)則《基于股票的報酬的會計處理》，提出公允價值法。公允價值是指在非強(qiáng)迫和清算的情況下，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。如果存在著活躍的交易市場，該項(xiàng)資產(chǎn)的市場價就是其公允價值；如果沒有市場價，公允價值應(yīng)以當(dāng)前環(huán)境下可以獲得的最佳信息為基礎(chǔ)進(jìn)行估計。ESO的公允價值一般采用B-S模型定價。綜合考慮授予日的股價、行權(quán)價、股票期權(quán)的有效期、股利發(fā)放情況以及股價的波動幅度等因素。在該方法下，不管采用哪種類型的股票期權(quán)，都要確認(rèn)一定的期權(quán)費(fèi)用，這是公允價值法與內(nèi)在價值法最明顯的不同。理由是：第一，股票期權(quán)具有價值；第二，股票期權(quán)產(chǎn)生了報酬成本，應(yīng)當(dāng)正確計入企業(yè)的凈收益中；第三，在可以接受的限度內(nèi)能夠估算股票期權(quán)的價值，估算股票期權(quán)的價值時所固有的不確定性并不比其他計量的不確定性更大。

　　公允價值法的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面，公允價值一經(jīng)確定就不用調(diào)整，避免了內(nèi)在價值法下按照不同類型的股票期權(quán)進(jìn)行不同處理的混亂狀況，具有內(nèi)在一致性。另一方面，不管什么類型的期權(quán)都確認(rèn)期權(quán)費(fèi)用有助于降低股市泡沫。但是在實(shí)踐中它也存在一些問題：第一，公允價值并不好確定，它的計算不像內(nèi)在價值法計算那么簡單；第二，分?jǐn)偲跈?quán)費(fèi)用較高，導(dǎo)致企業(yè)當(dāng)期利潤大幅縮水。

　　國內(nèi)有不少會計專家學(xué)者認(rèn)為，股票期權(quán)實(shí)際上是企業(yè)給予經(jīng)理人的一種或有報酬，期權(quán)持有者將來有可能行權(quán)所支付的款項(xiàng)在授予日只是一種或有股款，因而也就形成企業(yè)的一種或有資產(chǎn)。當(dāng)然，企業(yè)在將來交付給期權(quán)持有者的普通股項(xiàng)目也就應(yīng)當(dāng)是企業(yè)的一項(xiàng)或有負(fù)債。收取認(rèn)股款的權(quán)利與交付普通股的義務(wù)是否能夠發(fā)生，取決于未來公司的股價變動情況。因此，應(yīng)當(dāng)將股票期權(quán)看作是企業(yè)的一種或有事項(xiàng)，并按照或有事項(xiàng)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行會計處理。即在授予日按照行權(quán)價確認(rèn)一項(xiàng)債權(quán)，同時確認(rèn)一項(xiàng)所有者權(quán)益（如預(yù)計股本）。經(jīng)理人實(shí)際行權(quán)以后，將債權(quán)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金，同時將預(yù)計股本轉(zhuǎn)為股本；如果企業(yè)在規(guī)定期限內(nèi)將股票市場價格與行權(quán)價之間的差額支付給管理人員，則作為企業(yè)的費(fèi)用處理。

　　由于我國企業(yè)在實(shí)施股票期權(quán)時，行權(quán)價、行權(quán)量、行權(quán)期事先已經(jīng)明確，從實(shí)際操作看，不少企業(yè)用這種方法確認(rèn)經(jīng)理股票期權(quán)。所以這種方法簡單明了，容易操作，但也存在著不足。因?yàn)楣善逼跈?quán)只是企業(yè)與經(jīng)理人之間達(dá)成的一種契約，行權(quán)以前并沒有發(fā)生現(xiàn)金和股票的實(shí)際收付，不能納入企業(yè)的會計核算，不應(yīng)確認(rèn)或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，否則就違背了謹(jǐn)慎性原則。

　　本著既要符合國際慣例，又要適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，保持會計應(yīng)有的謹(jǐn)慎性，以有助于信息使用者做出正確的決策的原則。當(dāng)前，經(jīng)理股票期權(quán)在會計處理上應(yīng)以公允價值法為基礎(chǔ)，同時吸收其他兩種方法的長處，并根據(jù)企業(yè)股票期權(quán)契約的不同特點(diǎn)靈活處理。