摘  要：中小企業(yè)是推動地方經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，是經(jīng)濟中最活躍的主體。筆者于對廣東省湛江市50家中小企業(yè)進行了深入細致的調(diào)查研究，結(jié)合中小企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀，分析了中小企業(yè)財務(wù)管理的特點，探索中小企業(yè)財務(wù)管理發(fā)展的新思路。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財務(wù)管理 流動資金 籌資管理

　　中小企業(yè)是推動地方經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，是經(jīng)濟中最活躍的主體。它們規(guī)模小、經(jīng)營方式靈活，最有可能按照經(jīng)濟的比較優(yōu)勢來組織生產(chǎn)，并且中小企業(yè)在解決就業(yè)方面的優(yōu)勢也越來越受到矚目。為了更加全面地了解中小型企業(yè)財務(wù)管理的特點，筆者于2005年6月開始成立中小企業(yè)財務(wù)管理問題調(diào)查課題組，對廣東省湛江市50家中小企業(yè)進行了深入細致的調(diào)查研究，獲得了豐富的調(diào)查資料。我們結(jié)合中小企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀，分析了中小企業(yè)財務(wù)管理的特點，這對探索中小企業(yè)財務(wù)管理發(fā)展的新思路，提高中小企業(yè)財務(wù)管理水平并促進其健康發(fā)展將具有重要的現(xiàn)實意義。

　　調(diào)查方式包括發(fā)調(diào)查表、去企業(yè)實地考察、訪談以及到財政局、資產(chǎn)管理局等相關(guān)管理部門收集資料等多種方式。調(diào)查對象涉及制造企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)、股份制企業(yè)、服務(wù)業(yè)等多類企業(yè)。調(diào)查對象的分布情況如表1所示。

　　調(diào)查對象的選取是從中小企業(yè)中隨機選取，具有一定的代表性。被調(diào)查的湛江市的中小企業(yè)很多均為有限責任公司，大部分屬于民營企業(yè)，涉及行業(yè)主要為房地產(chǎn)、服務(wù)行業(yè)和商業(yè)。

　　我國的中小企業(yè)是在農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)、城市集體企業(yè)和城鄉(xiāng)個體私營企業(yè)等新興非國有經(jīng)濟基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)財務(wù)管理活動涉及的范圍狹窄，資金流量和存量不大。另外，很多中小企業(yè)為“家族式”企業(yè)， 財務(wù)決策控制權(quán)高度集中，這種組織管理模式也決定著中小企業(yè)的財務(wù)管理有著自己的特點。

　　中小企業(yè)流動資金管理的特點

　　流動資金是指投放在流動資產(chǎn)上的資金，主要包括貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨。

　　貨幣資金短缺

　　2002年和2003年不同類型中小企業(yè)的貨幣資金占流動資產(chǎn)的比例都較低，其原因是由于很多中小企業(yè)規(guī)模較小、資信不足，在進行貿(mào)易活動中，供貨商一般不愿意給予中小企業(yè)貿(mào)易賒賬的待遇，而沒有貿(mào)易賒賬的支持，中小企業(yè)就不得不用現(xiàn)金或銀行存款來付款。這就使得不同類型中小企業(yè)貨幣資金的持有比例較低，貨幣資金常常處于短缺狀態(tài)，對貨幣資金的需求往往較大。

　　資金的周轉(zhuǎn)能力不強

　　我們的調(diào)查結(jié)果顯示，部分中小企業(yè)應(yīng)收賬款的比例很大。在市場競爭激烈、產(chǎn)品銷售疲軟、庫存積壓等情況下企業(yè)為了擴大銷售，增強競爭力而不得不采取賒銷的方式，這種方式會刺激企業(yè)銷售額的快速增長，但是，高額的應(yīng)收賬款也會直接影響企業(yè)的現(xiàn)金流入。導(dǎo)致應(yīng)收款項不能兌現(xiàn)或造成呆賬，造成企業(yè)利潤下降。

　　存貨占用額較大

　　很多中小企業(yè)原材料采購沒有計劃，庫存物資的收、發(fā)、結(jié)存缺乏嚴格的控制，使得會計期末存貨占用資金較大。例如被調(diào)查的49家企業(yè)中就有25家企業(yè)的存貨占用額在39%左右，過多的存貨造成流動資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈。

　　資金籌集渠道狹窄

　　被調(diào)查的49家企業(yè)中有24家企業(yè)有短期借款，14家企業(yè)有長期借款，1家企業(yè)有債券籌資。其原因是目前很多中小企業(yè)還不具備向公眾發(fā)行債券和償還的能力，而向金融機構(gòu)借款也相當困難，一般銀行對大中型企業(yè)爭相放貸，而對中小企業(yè)貸款較少，主要因為中小企業(yè)效益低、風(fēng)險高、企業(yè)誠信度低，致使很多銀行不愿向中小企業(yè)貸款。

　　內(nèi)源融資為主

　　中小企業(yè)主要通過投資者投入以及企業(yè)內(nèi)部積累、內(nèi)部挖潛等內(nèi)源融資方式形成資金，如企業(yè)的留存收益、按規(guī)定提取的更新改造資金、生產(chǎn)發(fā)展資金等。通過證券市場融資和向銀行貸款等這樣的外源融資較少，這也使得中小企業(yè)的資金積累相對集中。

　　中小企業(yè)投資管理的特點

　　以湛江被考察的企業(yè)2003年為例，其籌資狀況見表2：

　　投資以短期投資為主

　　我們調(diào)查的50家中小企業(yè)的資料顯示，2003年只有14家企業(yè)有長期投資業(yè)務(wù)，其中國有中小型企業(yè)中有7家，而只有3家企業(yè)增加了投資。集體企業(yè)沒有長期投資業(yè)務(wù)。有限責任公司中有4家有長期投資業(yè)務(wù)，其中1家增加了投資。股份公司中有3家有長期投資業(yè)務(wù)，1家增加了投資。由于長期投資過程中不確定性因素較多，投資風(fēng)險大，而且企業(yè)一旦面臨風(fēng)險，很難有足夠的資金支撐其度過難關(guān)，況且中小型企業(yè)資金也經(jīng)常會存在不足，這也使其沒有充足的資金開展長期投資業(yè)務(wù)。

　　投資方式以對內(nèi)投資為主

　　中小企業(yè)投資主要集中在對內(nèi)投資上。表現(xiàn)在：企業(yè)要對現(xiàn)有產(chǎn)品進行擴大再生產(chǎn)以不斷增加市場份額；由于中小企業(yè)產(chǎn)品的市場占有份額畢竟有限，所以企業(yè)要不斷試制新產(chǎn)品代替陳舊的老產(chǎn)品；企業(yè)還要對現(xiàn)有設(shè)備進行更新改造，以適應(yīng)新產(chǎn)品的生產(chǎn)要求。

　　中小企業(yè)利潤管理的特點

　　湛江市大型企業(yè)2003年產(chǎn)品銷售收入的增長比例為29%，中型企業(yè)為9%，小型企業(yè)為24%.成本費用的增長比例為大型企業(yè)29%，中型企業(yè)為12%，小型企業(yè)11%.可見小型企業(yè)在利潤管理上更注重成本費用的控制，這也使得其成本費用的增長比例較小，相對獲得的利潤額較大。而中型企業(yè)成本費用的控制較差，控制體系不健全，引起成本費用過高，利潤下降。

　　總之，中小企業(yè)由于自身的特殊性，其財務(wù)管理也有其特點，中小企業(yè)只有充分考慮自身的這種特點、并不斷強化自身各項管理措施，及時進行技術(shù)、管理、制度等方面的創(chuàng)新，才能逐步解決其財務(wù)管理中存在的各種問題，從而推動中小企業(yè)和整個國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。

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