一、公允價值及其計量的優(yōu)越性

　　(一)公允價值的含義

　　2000年2月，美國財務會計準則委員會在第7號財務會計概念公告中將負債的公允價值含擴進來：“公允價值是在當前的非強迫或非清算的交易中，自愿的雙方之間進行資產(chǎn)(或負債)的買賣(或發(fā)生與清償)的金額。”國際會計準則委員會將公允價值定義為：“公允價值，指在一項公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換一項資產(chǎn)或清償一項負債所使用的金額。”我國會計準則委員會在2006年發(fā)布的《企業(yè)會計準則》中對公允價值的定義是“公允價值，是指在公允價值計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~計量。”

　　各國機構對公允價值含義的表述都強調(diào)以下幾點：(1)公允價值是在公平的交易中形成的，交易雙方是自愿的，彼此熟悉情況，交易金額公平，是雙方一致同意的。(2)公允價值計量的對象是全面的，即公允價值是資產(chǎn)或負債的公允價值。(3)形成公允價值的市場是普遍存在的，只要在該市場環(huán)境下存在公平交易，那么不管是在活躍的市場中還是在不活躍的市場中都可以形成公允價值。公允價值概念主要倡導的是會計計量要使交易的雙方做到公平與公正，強調(diào)真實性和公允性。公允價值并非特指某一種計量屬性，而是幾種計量屬性的一種組合的概念，歷史成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值都是公允價值的表現(xiàn)形式。

　　(二)公允價值計量的優(yōu)越性

　　公允價值計量的優(yōu)越性主要有：一是符合會計的相關性、配比性、穩(wěn)健性和一致性等會計原則要求；二是能合理地反映企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，從而更確切地反映企業(yè)的盈利能力、償債能力、資產(chǎn)運營能力及承擔財務風險的能力；三是適應我國經(jīng)濟形勢發(fā)展的需要。向信息使用者提供決策有用的會計信息是財務報告的根本目標，資本市場的快速發(fā)展及其在資源配置中主導地位的確立，促使財務報告的目標由以受托責任觀為主轉(zhuǎn)為決策有用觀為主。在受托責任觀下，受托方(資源的所有者)側重于關注資本的保全，以及經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量等反映受托責任履行情況的信息，這些信息應具有較強的可靠性。而在決策有用觀下，財務報告應特別關注對信息使用者決策有用的相關信息。決策有用觀對會計信息的這種相關性需求，促使會計計量加強對有利于反映現(xiàn)實和預測未來的計量屬性，尤其是公允價值計量的關注。在決策有用觀下，相關性重于可靠性，但歷史成本強調(diào)的是會計信息的可靠性，忽視相關性，而且由于歷史成本會計不確認資產(chǎn)負債在初始計量之后價值的變化，資產(chǎn)負債表上只是不同時點歷史數(shù)據(jù)的堆砌，不能真實反映企業(yè)財務狀況所發(fā)生的變化。與歷史成本相比，公允價值極大地提高了會計的相關性，采用公允價值計量更能滿足決策有用觀的要求。

　　二、公允價值計量的運用及其對財務報告的影響

　　(一)公允價值在新準則中的運用

　　公允價值作為新的一種計量屬性運用是新準則的一大亮點，主要體現(xiàn)在金融工具的確認和計量、非同一控制下的企業(yè)合并、債務重組、非貨幣性資產(chǎn)交換和投資性房地產(chǎn)中。

　　(1)金融工具的確認和計量。金融工具是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他企業(yè)的金融負債或權益工具的合同。新準則規(guī)定，企業(yè)初始確認金融資產(chǎn)，應當按照公允價值計量。具體地說，以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產(chǎn)以公允價值作為初始確認金額，交易成本在初始確認時直接計入當期損益；持有至到期投資、貸款和應收款項、可供出售金融資產(chǎn)應當按取得時的公允價值和相關交易費用之和作為初始確認金額。對金融資產(chǎn)的后續(xù)計量的總體原則是按照公允價值計量且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時可能發(fā)生的交易費用，但以下兩種情況除外：一是對于持有至到期投資以及貸款和應收款項，采用實際利率法按攤余成本計量；二是在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資，以及與該權益工具掛鉤并通過交付該權益工具結算的衍生金融資產(chǎn)，應當按照成本計量。

　　(2)非同一控制下的企業(yè)合并。如果參與合并的各方在合并前后不屬于同一方或相同的多方最終控制的，即屬于非同一控制下的合并，采用公允價值計量。準則規(guī)定，一次交換交易實現(xiàn)的企業(yè)合并，合并成本為購買方在購買日為取得對被購買方的控制權而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔的負債以及發(fā)行的權益性證券的公允價值，購買方合并成本大于取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值的部分確認為商譽，在以后各期進行減值測試；若小于可辨認凈資產(chǎn)公允價值，則直接計入當期損益。期末編制合并財務報表時，應按購買日確定的各項可辨認資產(chǎn)、負債及或有負債的公允價值為基礎對子公司的財務報表進行調(diào)整。同時，母公司還應當編制購買日的合并資產(chǎn)負債表，其中包括的因企業(yè)合并取得的被購買方各項可辨認資產(chǎn)、負債及或有負債應以公允價值列示。

　　(3)投資性房地產(chǎn)。如果投資性房地產(chǎn)有確鑿證據(jù)表明其公允價值能夠持續(xù)可靠地取得，應當采用公允價值對其進行后續(xù)計量。但同時規(guī)定，采用公允價值計量的，應同時滿足兩個條件：一是當?shù)赜谢钴S的房地產(chǎn)交易市場；二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關信息。對于有確鑿證據(jù)表明用途發(fā)生變化的房地產(chǎn)，準則做出如下規(guī)定：在采用公允價值模式計量時，其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為投資性房地產(chǎn)的，公允價值與賬面價值差額部分計人當期損益；投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為其他資產(chǎn)的，公允價值小于原賬面價值的，其差額計人當期損益；大于賬面價值的，差額計入所有者權益。

　　(4)非貨幣性資產(chǎn)交換。非貨幣性資產(chǎn)交換同時滿足如下兩個條件，應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產(chǎn)的成本，公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計人當期損益：第一，交換具有商業(yè)實質(zhì)；第二，換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計量。換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)公允價值均能夠可靠計量的，應當以換出資產(chǎn)的公允價值作為確認換人資產(chǎn)成本的基礎，除非有確鑿證據(jù)表明換入資產(chǎn)的公允價值更加可靠。企業(yè)在按照公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產(chǎn)的成本，發(fā)生補價的，分以下情況處理：支付補價的，換出資產(chǎn)賬面價值加上補價和應支付的相關稅費之和與換入資產(chǎn)的差額計入當期損益，計入營業(yè)外收入；收到補價的，換出資產(chǎn)賬面價值和應支付的相關稅費之和與換入資產(chǎn)和補價之和的差額計入當期損益。

　　(5)債務重組。以低于債務賬面價值的現(xiàn)金清償債務的，債務人應將重組債務的賬面價值與支付的現(xiàn)金之間的差額確認為債務重組收益，計入營業(yè)外收入；以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務的，債務人應將重組債務的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值之間的差額，作為重組收益，確認為當期損益；以債務轉(zhuǎn)為資本清償債務的，債務人應將重組債務的賬面價值與債權人因放棄債權而享有股權公允價值之間的差額，作為重組收益，確認為當期損益；以修改其他債務條件進行債務重組的，如果重組債務的賬面價值大于將來應付金額的現(xiàn)值，減少部分確認為當期損益。

　　(二)公允價值計量的實施對企業(yè)財務報告的影響

　　公允價值計量在新準則中的應用對上市公司相關業(yè)務產(chǎn)生一系列的影響，同時也為財務報告的編制帶來了重大的變革?，F(xiàn)以對資產(chǎn)負債表和利潤表的影響為主線，來說明公允價值對財務報告的影響。

　　(1)金融工具。盡管新準則的應用對資本市場的影響是全方位的，但是從已經(jīng)公布的2006年年報看，金融工具中公允價值的應用是影響企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的主要因素之一，按公允價值計量的股票投資，是“投資收益”飆升的直接推手。統(tǒng)計顯示，截至到2007年3月，在已經(jīng)披露的157份年報合并“大利潤”表中，投資收益總額同比增長了18.24億元，使得以公允價值計量的上市公司股票投資收益大幅增長。2005年，上述157家上市公司的投資收益為-1.75億元。然而，按照新準則規(guī)定，凡交易性證券的投資必須在期末按交易所公布的市價計算價值，變動部分計入損益。也就是說，上市公司所持有的股票即使沒有轉(zhuǎn)讓或出售，也應以公允價值來計量，并將結果確認為當期損益。如2007年1月30日公布年報的南京高科，按原會計準則披露的股東權益為14，1億元，而按新會計準則編制的股東權益卻是24.8億元，原因就在于南京高科曾以極其低廉的價格購買了中信證券2754萬股、棲霞建設限售流通股5842萬股等，隨著市場行情上漲，數(shù)億元的投資收益由此落在了報表上。除目前已經(jīng)披露的公允價值對交易性金融資產(chǎn)投資收益的影響外，上市公司所持有的可供出售的法人股對財務報告的潛在影響也不容忽視。

　　(2)非同一控制下的企業(yè)合并。關于非同一控制下的企業(yè)合并，新舊準則主要的差異在于被購買方凈資產(chǎn)改用公允價值確認，合并成本與其的差額計作正商譽或負商譽。正商譽作為一項資產(chǎn)單獨列式，只在期末進行減值測試，而不攤銷。商譽標志著企業(yè)超過一般水平的超額盈利能力，代表未來超額收益的潛在經(jīng)濟價值，在數(shù)量上等于企業(yè)支付的成本高出被收購方凈資產(chǎn)的部分，企業(yè)將來的收益必須能夠彌補提前支付的商譽，否則合并從長遠角度看并不成功。同樣，商譽在每個期末的公允價值究竟如何確定是一個較為主觀的問題，因此，企業(yè)可能利用減值測試操縱以后相關期間的利潤。對于負商譽，可視作是一項收益直接計入合并當期的利潤表，從而優(yōu)化企業(yè)相關的收益指標。

　　(3)投資性房地產(chǎn)。在我國目前非常景氣的市場環(huán)境中，對于擁有大量投資性房地產(chǎn)和短期投資的企業(yè)來說，由于公允價值的確認，企業(yè)的利潤將得到大幅提升。新準則的規(guī)定主要對擁有大量投資性房地產(chǎn)的企業(yè)產(chǎn)生影響，而對于持有數(shù)目龐大的作為存貨性質(zhì)房產(chǎn)的普通居民住宅開發(fā)企業(yè)來說，除了部分投資性土地儲備外，會計核算并無太大變化。原來分別在存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)科目中核算和列示的投資性房地產(chǎn)，將統(tǒng)一“轉(zhuǎn)移”到“投資性房地產(chǎn)”中，原有的資產(chǎn)結構被改變，在其他條件不變的情況下流動資產(chǎn)數(shù)量下降，流動比率會受到影響。當投資性房地產(chǎn)的市場行情看好并存在可靠的公允價值時，如果企業(yè)選擇繼續(xù)按成本模式計量，不會影響其高價轉(zhuǎn)讓或賺取高額租金收入。但是如果按公允價值計量，在繼續(xù)持有這項資產(chǎn)的情況下，企業(yè)當期利潤增加導致所有者權益增加，資產(chǎn)規(guī)模也相應擴大。投資性房地產(chǎn)準則對利潤表的影響主要在以下幾個方面：一是期末以公允價值后續(xù)計量，如果市場行情看好，則當期利潤增加。由于以這種模式計量的房地產(chǎn)不需計提折舊或進行攤銷，變相的減少了成本支出，也會一定程度上增加當期利潤。二是投資性房地產(chǎn)與其他資產(chǎn)相互轉(zhuǎn)換的情況下，無論轉(zhuǎn)換為哪種資產(chǎn)其入賬價值都為當時的公允價值。但是，公允價值與原賬面價值之間差額的處理有所不同。如果存貨或其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)，差額將計人損益。行情看好時，當期利潤增加，企業(yè)若能夠推遲轉(zhuǎn)換，不但可以繼續(xù)維持客觀的租金收益，還可等待價值進一步上漲之后獲得更高轉(zhuǎn)換收益；如果投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)化為其他資產(chǎn)，高于賬面價值的部分計入所有者權益，低于部分計入損益，減少當期利潤，造成利潤率的下降。

　　(4)非貨幣性資產(chǎn)交換。新準則規(guī)定，對于非貨幣性資產(chǎn)交換，如果具有商業(yè)實質(zhì)，且資產(chǎn)的公允價值能夠可靠地計量，應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產(chǎn)的成本，公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當期損益，而不再計入資本公積。因此，企業(yè)的大股東可以通過與上市公司以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)的方式進行資產(chǎn)重組，不斷向上市公司輸送收益，同時入賬的資產(chǎn)價值被低估，隨著時間的推移，如果管理層可以提高資產(chǎn)管理水平，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)便會逐漸改善上市公司的經(jīng)營收益，從而提高凈資產(chǎn)收益率甚至每股凈收益。由此可能給轉(zhuǎn)換雙方帶來利潤，損益的多少取決于換出或換入資產(chǎn)的公允價值。換出資產(chǎn)賬面價值與公允價值之間的差距越大則差額影響當期損益越大，這對資產(chǎn)結構、所得稅費用、凈利潤或凈資產(chǎn)都會產(chǎn)生很大影響。因此，確認交易是否具有商業(yè)實質(zhì)，是防止企業(yè)利用此種形式進行利潤操縱的關鍵。

　　(5)債務重組。此次新準則對于債務重組的規(guī)定顯得極為謹慎，強調(diào)債務人真正處于財務困境，突出債權人讓步的實質(zhì)。因為公允價值的取得在國內(nèi)仍存在一定的困難，大股東仍可能通過操縱債務重組來調(diào)節(jié)利潤。假定重組在公平的情況下進行，債權人的讓步余地將直接影響債務人當期的損益，若抵債資產(chǎn)的公允價值不高，那么債務人完全可以通過此項重組降低資產(chǎn)負債率，提高凈資產(chǎn)收益率，改善資本結構，甚至大幅提高每股收益。對于債務人而言，如果債權人全額或部分豁免債務，將使其大幅增加當期利潤(重組收益計入營業(yè)外收入)。通過債務重組而獲得的收益改善財務狀況，提高每股凈收益，因此新準則對于債務人是很有利的。另一方面，債權人收到存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期投資等抵債資產(chǎn)均以公允價值入賬，同時將其與重組債權的賬面價值之差確認為債務重組損失；按照舊準則的規(guī)定，受讓資產(chǎn)以放棄債權的賬面價值為基礎進行調(diào)整，只在期末進行后續(xù)計量時，才根據(jù)資產(chǎn)實際減值情況計提減值準備。以S*ST百花為例，2007年3月，該公司與工商銀行達成債務重組協(xié)議，以石河子購物中心的房地產(chǎn)及附屬設施，賬面凈值1945.57萬元，抵償公司在工商銀行石河子分行全部逾期貸款余額2709.58萬元。假設該房產(chǎn)的公允價值為2500萬元，那么如果以歷史成本計量且能夠確認損益，則S*ST百花應確認的“營業(yè)外收入——債務重組收益”為764.01萬元。如果按照公允價值計量，則S*ST百花應確認的“營業(yè)外收入——債務重組收益”為209.58萬元，其余的554.43萬元則作為“營業(yè)外收入——公允價值變動”記入損益之中。

　　三、公允價值計量運用存在的問題

　　(一)存在活躍市場的資產(chǎn)或負債公允價值的取得不具有及時性

　　隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，越來越多的商品都能在一個開放的市場中找到其相應的價格，根據(jù)供需理論，活躍市場中的非貨幣性資產(chǎn)的現(xiàn)時價格應當合理反映該商品的公允價值。在最新頒布的SFAS157中，將活躍市場中的公允價值列為第一等級，充分肯定了活躍市場中公允價值的可靠性和相關性，但是這種相關性應該具有一個潛在的前提條件，即公允價值的及時性。目前，企業(yè)主要是通過經(jīng)紀商、行業(yè)協(xié)會、定價服務機構等獲得活躍市場中非貨幣性資產(chǎn)的公允價值，但是由于各種原因，使得這些部門所發(fā)布的公允價值信息嚴重滯后于市場信息。一個不具有及時性的公允價值，很難具有相關性，這為公允價值的應用帶來一定障礙。

　　(二)未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中各種估計參數(shù)的取得具有一定彈性

　　未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法思路簡單、容易理解，但是在實際運用中，由于各種變量的確定方法都有很大的彈性，如果變量的選擇不合理，將導致計算結果不具有公允性和可比性，會對投資者造成誤導。一般情況下，能夠反映不同類型的未來現(xiàn)金流差異的要素有五個方面：(1)對未來現(xiàn)金流量的估計，或者在更復雜的情況下，對一系列發(fā)生在不同時點的未來現(xiàn)金流量的估計；(2)對這些現(xiàn)金流量的金額和實踐的各種可能變動的預期；(3)用無風險利率表示的貨幣時間價值；(4)內(nèi)含于資產(chǎn)或負債價格中的不確定性；(5)其他難以識別的因素，如資產(chǎn)變現(xiàn)的困難與市場的不完善。而以上每—個方面都需要財務人員的職業(yè)判斷和估計，不同的參數(shù)將直接導致公允價值的重大差異。

　　(三)資產(chǎn)評估的流程尚不規(guī)范，資產(chǎn)評估隊伍的建設有待加強

　　如果既不能在活躍市場上，也不能運用模型法確定公允價值，那么專業(yè)的資產(chǎn)評估機構將成為企業(yè)公允價值取得資產(chǎn)或者負債公允價值的又一重要選擇。但目前很多專業(yè)的評估機構不按業(yè)務操作規(guī)程執(zhí)業(yè)，影響了評估機構的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，難以取得客觀、公正的公允價值。另一方面，評估師執(zhí)業(yè)時的自我意識和專業(yè)水平的高低也是影響公允價值的一個原因。公允價值是評估人員根據(jù)被評估資產(chǎn)自身的條件及其所面臨的市場條件，對被評估資產(chǎn)客觀交換價值的合理估計值。也就是說，在評估過程中評估人員的作用是不可替代的，評估人員素質(zhì)的高低直接影響公允價值的公允性。

　　四、公允價值計量在我國運用的建議

　　(一)完善公允價值應用的市場條件

　　雖然公允價值并不等于市場價格，但是市場價格畢竟是最為客觀、可靠程度最高、最簡便的公允價值的來源。所以當前應該努力培育各級市場，特別是生產(chǎn)資料市場和二手交易市場，從而使公允價值的取得更為客觀、直接，最大程度地保證公允價值的可靠性。為促進生產(chǎn)資料市場持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展，在市場運行過程中要做好四項工作：一是進一步加強生產(chǎn)資料市場監(jiān)測與調(diào)控工作，不斷提高監(jiān)測、調(diào)控水平，適時發(fā)布市場監(jiān)測信息，保證公允價值獲取途徑的通暢；二是積極培育農(nóng)村生產(chǎn)資料市場，促進社會主義新農(nóng)村建設；三是大力創(chuàng)新流通業(yè)，推動生產(chǎn)資料市場增長方式的轉(zhuǎn)變；四是加快批發(fā)市場的改造和提升。對于二手交易市場，應引導品牌企業(yè)進入，建立適當?shù)氖袌鰷嗜胫贫?，嚴把資質(zhì)審查關。在發(fā)展二手市場的基礎上，政府應當鼓勵和支持中介服務機構，從而使交易雙方能夠獲得相對公允的市價信息。

　　(二)加強職業(yè)道德教育，提高財務人員的職業(yè)素質(zhì)

　　交易是人的活動，公允價值是人們計量經(jīng)濟業(yè)務的手段，沒有高素質(zhì)的會計人員，公允價值不可能得到合理地估計和運用。公允價值應用過程中需要大量的職業(yè)判斷，在新舊準則交替之際，加大教育投入，轉(zhuǎn)變會計人員的計量觀念，培養(yǎng)具有公允價值觀念、懂得理論與實務的會計人員，是公允價值得以全面使用的必備條件，也是降低公允價值計量成本，應用公允價值的需要。另一方面，公允價值應用中大量不確定因素的使用，為企業(yè)利潤操縱提供了方便，這就要求加強會計人員的守法意識和道德教育，從主觀上消除利潤操縱的動機。

　　(三)規(guī)范資產(chǎn)評估流程，加強資產(chǎn)評估隊伍的建設

　　公允價值的完善離不開資產(chǎn)評估的發(fā)展。(1)強化對資產(chǎn)評估機構的監(jiān)管。一方面應當提高檢查監(jiān)管部門的監(jiān)管水平，提高監(jiān)管人員的業(yè)務素質(zhì)和職業(yè)道德水平，從技術上防范資產(chǎn)評估機構違規(guī)操作，并提高對資產(chǎn)評估機構違規(guī)操作的識別能力。另一方面應當發(fā)揮社會監(jiān)督的作用，積極提倡、鼓勵社會公眾參與監(jiān)督。此外，成立專門負責對注冊資產(chǎn)評估師監(jiān)督和處罰的機構，財政上要保證其資金的充足到位，不能因為對資產(chǎn)評估部門實施監(jiān)管的成本過高而放棄對其監(jiān)管，要確保資金的充分合理利用。(2)加強繼續(xù)教育，不斷提高注冊資產(chǎn)評估師的素質(zhì)。加快建立資產(chǎn)評估繼續(xù)教育相關規(guī)范，在法規(guī)方面保證資產(chǎn)評估師的繼續(xù)教育質(zhì)量；加強資產(chǎn)評估師的職業(yè)道德教育，從思想上保證資產(chǎn)評估的公允性。(3)減少守信成本，增大失信損失，改善評估執(zhí)業(yè)環(huán)境。充分發(fā)揮資產(chǎn)評估協(xié)會的作用，促使政府完善立法，改革評估執(zhí)業(yè)環(huán)境，使得失信者遭受的損失大于守信的成本，形成“一處失信，處處受限”的執(zhí)業(yè)環(huán)境，將誠信建設在評估行業(yè)持續(xù)地開展下去。