論文提要：全球金融危機(jī)的直接誘因是衍生金融工具的過(guò)度使用,危機(jī)后衍生金融工具及其會(huì)計(jì)計(jì)量問(wèn)題成為全球反思的焦點(diǎn)。本文從會(huì)計(jì)學(xué)角度,結(jié)合我國(guó)實(shí)施不久的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,對(duì)衍生金融工具如何進(jìn)行行之有效的會(huì)計(jì)計(jì)量問(wèn)題進(jìn)行初步的探討,并提出相應(yīng)的改進(jìn)建議。

　　一、金融危機(jī)后需要對(duì)衍生金融工具進(jìn)行反思

　　2008年秋季以來(lái),一場(chǎng)由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)肆虐全球。金融危機(jī)的誘因是衍生金融產(chǎn)品及其過(guò)度杠桿化,而制造和炒作這些金融衍生產(chǎn)品的證券公司則被認(rèn)為是罪魁禍?zhǔn)住?ldquo;貝爾斯登”和“萊曼兄弟”這些如雷貫耳、呼風(fēng)喚雨華爾街多年的世界超級(jí)投資銀行在自己一手制造的危機(jī)中“玩火自焚”,率先倒下;參與衍生金融工具交易的機(jī)構(gòu)無(wú)一幸免,損失慘重,大量倒閉。衍生金融工具何以導(dǎo)致了這場(chǎng)全球性金融危機(jī)?留給世人不盡的反思。

　　衍生金融工具是從傳統(tǒng)金融工具中派生出來(lái)的一種金融交易工具。國(guó)際互換衍生協(xié)會(huì)對(duì)其是這樣描述的:“衍生性金融工具是有關(guān)交易者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)而互換現(xiàn)金流量的雙邊合約。合約到期時(shí),交易者應(yīng)付對(duì)方的金額由商品、證券指數(shù)的價(jià)格來(lái)決定。互換交易、遠(yuǎn)期交易、利率上限、利率下限等都由雙方協(xié)議確定。期貨和認(rèn)股權(quán)證則是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)衍生工具。”它具有以下特征:(1)波動(dòng)性,其價(jià)值隨著標(biāo)的價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng);(2)杠桿性,衍生金融工具不需要交納合同所載的全部金額,只需交納少量保證金等費(fèi)用即可進(jìn)行交易。由此可知,衍生金融工具是具有高風(fēng)險(xiǎn)的,尤其是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,不斷創(chuàng)新的金融工具越來(lái)越復(fù)雜,使用者的目的越來(lái)越偏離避險(xiǎn)保值功能而追求投機(jī)獲利,這使衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高。衍生金融工具對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響越來(lái)越大,對(duì)金融市場(chǎng)正常運(yùn)行的威脅也越來(lái)越大。正是由于衍生金融工具的復(fù)雜性和杠桿性,再加上全球金融市場(chǎng)監(jiān)管的松懈,導(dǎo)致金融市場(chǎng)的過(guò)度泡沫化,在美國(guó)次貸危機(jī)的誘發(fā)下,脆弱的全球金融體系終于癱瘓,演變成全球性的金融危機(jī)。

　　二、我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)處理現(xiàn)狀

　　以前我國(guó)對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理僅在表外披露,并未納入表內(nèi)核算。2006年2月財(cái)政部在頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中第22號(hào)、23號(hào)、24號(hào)和37號(hào)明確規(guī)定了對(duì)衍生金融工具的具體處理,將其納入了表內(nèi)核算。

　　根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,衍生金融工具可劃分為三類(lèi)進(jìn)行核算,即交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債、指定為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)的計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或負(fù)債和套期工具。交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債為除以下之外的衍生金融工具:(1)被指定為有效套期工具的;(2)屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的;(3)在活躍市場(chǎng)沒(méi)有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。前兩類(lèi)在取得時(shí)以公允價(jià)值作為取得成本,第三類(lèi)即屬于套期保值的衍生金融工具滿(mǎn)足條件的運(yùn)用準(zhǔn)則規(guī)定的套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。企業(yè)應(yīng)該按照公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,且不扣除將來(lái)處置該金融資產(chǎn)時(shí)可能的交易費(fèi)用。但是,下列情況除外:(1)持有至到期投資以及貸款和應(yīng)收款項(xiàng),應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法,按其攤余成本計(jì)量;(2)在活躍市場(chǎng)沒(méi)有報(bào)價(jià)其公允價(jià)值不可能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資,以及與該權(quán)益工具掛鉤的并需通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn),應(yīng)當(dāng)按成本計(jì)量。在后續(xù)計(jì)量中,套期工具形成的利得或損失屬于有效套期的部分直接確認(rèn)所有者權(quán)益,其中在處置境外經(jīng)營(yíng)時(shí)形成的,計(jì)入當(dāng)期損益;屬于無(wú)效套期的部分計(jì)入當(dāng)期損益。當(dāng)合同的權(quán)益或義務(wù)終止或符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定時(shí)進(jìn)行終止確認(rèn)。

　　三、我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)處理方法利弊分析

　　從現(xiàn)階段我國(guó)衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理,我們不難發(fā)現(xiàn)我國(guó)在衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理上實(shí)現(xiàn)了重大改革。首先,突破了傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)要素定義,將衍生金融工具納入表內(nèi)核算;其次,發(fā)展了會(huì)計(jì)的計(jì)量基礎(chǔ),引入公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ);而且,還創(chuàng)造性地提出了再次確認(rèn)的會(huì)計(jì)確認(rèn)方法。這對(duì)更準(zhǔn)確地計(jì)量衍生金融工具的價(jià)值有著積極的意義。首先,隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,衍生金融工具在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中起著越來(lái)越重要的作用,它對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果也有極大的影響,因此,將其納入表內(nèi)核算是一種必然趨勢(shì);其次,由于衍生金融工具的價(jià)值與市場(chǎng)密切相關(guān)極具波動(dòng)性,采用歷史成本計(jì)量不能真實(shí)計(jì)量其價(jià)值,用公允價(jià)值計(jì)量更具相關(guān)性;再次,衍生金融工具是在未來(lái)某一時(shí)期進(jìn)行交易,合約標(biāo)的在合約簽訂后交易發(fā)生之前所發(fā)生的價(jià)格變化對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況會(huì)產(chǎn)生巨大的影響,因此對(duì)衍生金融工具的再確認(rèn)也是保證財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性和客觀(guān)性的重要手段之一。在這些方面的突破,使我國(guó)會(huì)計(jì)核算方法與國(guó)際慣例接軌,在一定程度上滿(mǎn)足了經(jīng)濟(jì)全球化的要求。

　　然而,衍生金融工具的處理方法也好似一把“雙刃劍”,雖然現(xiàn)有方法在某些方面有所突破,但它同時(shí)也帶來(lái)了不少問(wèn)題,其在實(shí)施過(guò)程中面臨不少困難。

　　1、公允價(jià)值的確認(rèn)方面。

　　公允價(jià)值是在公開(kāi)活躍市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)雙方在自愿平等原則上的交易價(jià)格,但是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還處于初級(jí)階段,金融市場(chǎng)還不夠健全,有很大一部分的金融工具的價(jià)值都不能從活躍市場(chǎng)上取得。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則又規(guī)定對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的金融工具企業(yè)應(yīng)采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值。然而,在我國(guó)獨(dú)立的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)尚不健全,該類(lèi)金融工具的公允價(jià)值在很大程度上依賴(lài)于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷,這在一定程度上提供了操縱利潤(rùn)的空間;而且即使是存在活躍市場(chǎng)的金融工具,由于我國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)管不力,再加上信息的非對(duì)稱(chēng)性和道德風(fēng)險(xiǎn)等因素,其價(jià)值也不一定公允。

　　2、混合計(jì)量基礎(chǔ)的矛盾。

　　將衍生金融工具納入報(bào)表核算后,表內(nèi)核算項(xiàng)目既有以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)的數(shù)據(jù),又有以公允價(jià)值計(jì)量的數(shù)據(jù)。這造成在計(jì)量口徑上不一致,其經(jīng)濟(jì)意義也不一樣,影響了財(cái)務(wù)報(bào)告的可比性,納入同一報(bào)表內(nèi)勢(shì)必會(huì)影響會(huì)計(jì)信息使用者的決策。

　　3、確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的選擇。

　　具體包括初始確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的選擇和再次確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的選擇。衍生金融工具是在未來(lái)時(shí)點(diǎn)發(fā)生的交易事項(xiàng),在簽訂合約時(shí)不需要或僅需要少量?jī)敉顿Y,但又能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生較大影響。如在簽訂合約時(shí)予以確認(rèn),衍生金融工具在未來(lái)是否交易具有很大的不確定,但它又對(duì)未來(lái)有很大的影響,如果合同到期再次確認(rèn)不能反映企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)及收益,不利于報(bào)表使用者做出決策。再者,衍生金融工具的價(jià)值波動(dòng)頻繁而且劇烈,何時(shí)進(jìn)行再確認(rèn)才能反映其真實(shí)情況也較難確定。

　　四、衍生金融工具會(huì)計(jì)處理改進(jìn)建議

　　針對(duì)衍生金融工具會(huì)計(jì)處理上存在的問(wèn)題,可以從以下方面進(jìn)行改善:

　　1、分別計(jì)量。

　　即對(duì)具有活躍市場(chǎng)的衍生金融工具按公允價(jià)值計(jì)量,不具活躍市場(chǎng)的衍生金融工具按歷史成本計(jì)量,并于每年末進(jìn)行減值測(cè)試,復(fù)核其賬面價(jià)值。這樣更符合我國(guó)現(xiàn)階段金融市場(chǎng)尚不健全的特點(diǎn),也可在一定程度上預(yù)防企業(yè)操縱利益,同時(shí)也增強(qiáng)了企業(yè)間的可比性。

　　2、明確標(biāo)注。

　　將衍生金融工具納入核算時(shí)應(yīng)將按公允價(jià)值計(jì)量和歷史成本計(jì)量的分別統(tǒng)計(jì),清楚標(biāo)注出來(lái),這樣會(huì)計(jì)信息使用者就可以對(duì)報(bào)表有更好的理解。

　　3、增加明細(xì)。

　　對(duì)衍生金融工具的確認(rèn)應(yīng)在考慮成本效益的原則下,盡量縮短再確認(rèn)的時(shí)間間隔,使之更好地反映衍生金融工具的真實(shí)情況。可適當(dāng)增加衍生金融工具明細(xì)表,詳細(xì)列示企業(yè)所持有的金融工具在一段時(shí)間內(nèi)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)值,這樣就能動(dòng)態(tài)地反映衍生金融工具價(jià)值。

　　4、完善制度。

　　從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái),應(yīng)該汲取金融危機(jī)的教訓(xùn),加強(qiáng)我國(guó)金融市場(chǎng)體制建設(shè),完善市場(chǎng)監(jiān)管制度,提高會(huì)計(jì)人員的金融知識(shí)。只有將我國(guó)的市場(chǎng)機(jī)制完善了才能更好地使用與衍生金融工具更具相關(guān)性的公允價(jià)值計(jì)量方法,才能更好地與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌。在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算過(guò)程中,會(huì)計(jì)人員只有具備了豐富的金融知識(shí)才能洞悉每項(xiàng)衍生金融工具的實(shí)質(zhì),才能更好地進(jìn)行職業(yè)判斷。

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