摘要：財(cái)務(wù)主體理論是財(cái)務(wù)基礎(chǔ)理論的有機(jī)組成部分，是研究財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)職能、財(cái)務(wù)機(jī)制等基本財(cái)務(wù)范疇的前提，研究財(cái)務(wù)主體理論對(duì)于優(yōu)化各種財(cái)務(wù)行為，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)具有很重要的意義。針對(duì)國(guó)內(nèi)的財(cái)務(wù)主體理論研究的現(xiàn)狀進(jìn)行綜述，發(fā)現(xiàn)對(duì)于財(cái)務(wù)主體的確定，學(xué)術(shù)界尚存在很大的爭(zhēng)議，百花爭(zhēng)鳴，觀點(diǎn)主要包括財(cái)務(wù)主體一元論，二元論，多元論等。

　　關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)主體；一元論；二元論；多元論

　　1 引言

　　財(cái)務(wù)主體的確定，將直接影響著財(cái)務(wù)行為。正如郭復(fù)初教授(1997)論述中認(rèn)為的那樣，“如不論其主體，財(cái)務(wù)必然在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中迷失方向，難以發(fā)揮其應(yīng)有的功能，這就如同談會(huì)計(jì)而不論其主體一樣，會(huì)造成會(huì)計(jì)范圍混亂、會(huì)計(jì)信息失真。”可見財(cái)務(wù)主體理論研究的重要性。確定的財(cái)務(wù)主體不同，對(duì)財(cái)務(wù)行為的影響的差異是很大的，財(cái)務(wù)行為不同，對(duì)企業(yè)價(jià)值，股東財(cái)富，社會(huì)資源配置效率的影響差異將是巨大的。

　　本文在對(duì)這些觀點(diǎn)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，認(rèn)為財(cái)務(wù)主體應(yīng)該是所有者的一元主體論，在此前提下，所有者不同，企業(yè)財(cái)務(wù)主體也就有所區(qū)別，包括股份公司的所有者，獨(dú)資及合伙企業(yè)的所有者，非企業(yè)單位，以及家庭財(cái)富的所有者。

　　2 財(cái)務(wù)主體理論觀點(diǎn)分析

　　2.1 財(cái)務(wù)主體一元論觀點(diǎn)

　　(1)企業(yè)是唯一的財(cái)務(wù)主體。

　　財(cái)務(wù)主體一元論觀點(diǎn)的支持者大多數(shù)都是從財(cái)權(quán)與產(chǎn)權(quán)區(qū)分的角度，認(rèn)為公司財(cái)權(quán)具有獨(dú)立性與完整性；從資本要素與其他要素的關(guān)系角度分析資本要素的不可分離性，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)主體具有自身的獨(dú)立性。盡管研究角度不同，但都認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)主體具有一元性屬性，即企業(yè)是唯一的財(cái)務(wù)主體。

　　(2)動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)主體觀。

　　這一觀點(diǎn)認(rèn)為，財(cái)務(wù)主體只能在企業(yè)的人力資本與非人力資本所有者之間相機(jī)界定，目前支持者尚不多。對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)論述的是楊君偉同志。在其《動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)主體觀》(2002)一文中，他認(rèn)為在正常情況下，經(jīng)營(yíng)者是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)主體，所有者的功能在于選擇和激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者，而這不屬于企業(yè)財(cái)務(wù)范疇。在非常態(tài)下，所有者可能成為企業(yè)財(cái)務(wù)主體。他認(rèn)為所有者和經(jīng)營(yíng)者不可能同時(shí)成為財(cái)務(wù)主體。

　　(3)所有者是真正的財(cái)務(wù)主體。

　　這一觀點(diǎn)目前在文獻(xiàn)中只發(fā)現(xiàn)一篇文章陳述這樣的觀點(diǎn)，學(xué)術(shù)爭(zhēng)論似乎還未針對(duì)其進(jìn)行，它的主要論據(jù)是MBO模式下對(duì)管理層對(duì)所有權(quán)的爭(zhēng)奪。

　　作者王嵐等針對(duì)MBO特點(diǎn)及其給企業(yè)產(chǎn)權(quán)理論帶來的沖擊(即經(jīng)營(yíng)者向所有者回歸，最終是所有者與經(jīng)營(yíng)者的統(tǒng)一)，認(rèn)為所有者與經(jīng)營(yíng)者之間存在的契約關(guān)系以及所有者最終對(duì)經(jīng)營(yíng)者的權(quán)利控制和獎(jiǎng)懲說明經(jīng)營(yíng)者階層沒有資格成為一個(gè)財(cái)務(wù)主體，作者認(rèn)為真正的財(cái)務(wù)主體畢竟是所有者。

　　2.2 二元論

　　二元論的支持者，大都從財(cái)權(quán)分割的角度，認(rèn)為財(cái)務(wù)主體具有并列屬性，所有者與經(jīng)營(yíng)者都是企業(yè)財(cái)務(wù)主體，各自有不同的財(cái)務(wù)目標(biāo)，并不贊成財(cái)務(wù)主體的一元性和多元性。

　　(1)所有者財(cái)務(wù)主體和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)主體。

　　干勝道教授在其《論財(cái)權(quán)分割與財(cái)務(wù)主體二元性》2006一文中針對(duì)王躍武博士《論財(cái)務(wù)主體一元性與財(cái)務(wù)主體多元性》(2005)的企業(yè)財(cái)務(wù)主體的一元觀點(diǎn)提出商榷意見。他認(rèn)為企業(yè)是一個(gè)契約的結(jié)合體，它本身不能成為產(chǎn)權(quán)主體，也不可能是財(cái)務(wù)主體，能成為財(cái)務(wù)主體的只能是對(duì)企業(yè)投入要素的簽約人，且這一簽約人必須是掌握企業(yè)財(cái)務(wù)控制權(quán)(財(cái)權(quán))的所有者和經(jīng)營(yíng)者。楊君偉同志在其《動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)主體觀》(2002)認(rèn)為所有者財(cái)務(wù)主體和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)主體是動(dòng)態(tài)而不是并列存在的，而在新準(zhǔn)則頒布后他的《二元財(cái)務(wù)主體下的財(cái)權(quán)動(dòng)態(tài)安排》(2007)又轉(zhuǎn)而支持財(cái)務(wù)主體二元論，他是從批判多元財(cái)務(wù)主體觀的角度得出的這一結(jié)論，但對(duì)其02年的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)主體觀和現(xiàn)在的二元財(cái)務(wù)主體觀之間的不一致和矛盾性并無做出解釋。

　　(2)主導(dǎo)性財(cái)務(wù)主體和從屬性財(cái)務(wù)主體。

　　《企業(yè)財(cái)務(wù)主體的主導(dǎo)性與從屬性分析》(程宏偉，2003)，《財(cái)務(wù)決策與企業(yè)財(cái)務(wù)主體屬性分析》(張愛民，2007)兩篇文章中，作者都支持將財(cái)務(wù)主體二元為主導(dǎo)性和從屬性財(cái)務(wù)主體。作者都認(rèn)為財(cái)務(wù)決策能力配置反映財(cái)務(wù)主體的主導(dǎo)性與從屬性，因此在財(cái)務(wù)資源戰(zhàn)略性配置中發(fā)揮作用的屬于主導(dǎo)性財(cái)務(wù)主體，而在戰(zhàn)術(shù)性財(cái)務(wù)資源配置中發(fā)揮作用的則屬于從屬性財(cái)務(wù)主體；財(cái)務(wù)決策權(quán)力配置也反映財(cái)務(wù)主體的主導(dǎo)性與從屬性，因此財(cái)務(wù)集中決策權(quán)與財(cái)務(wù)分散決策權(quán)的協(xié)調(diào)是財(cái)務(wù)資源有效配置的內(nèi)在要求，也是企業(yè)財(cái)務(wù)主體具有主導(dǎo)性與從屬性的直觀反映。

　　(3)原始財(cái)務(wù)主體和法人財(cái)務(wù)主體。

　　《基于財(cái)權(quán)概念的企業(yè)財(cái)務(wù)主體二層次劃分》(2006)一文中，作者卿太祥和余洋從現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論及財(cái)權(quán)概念出發(fā)，提出了財(cái)務(wù)主體劃分為原始財(cái)務(wù)主體和法人財(cái)務(wù)主體的二元觀點(diǎn)。其中原始財(cái)務(wù)主體包括所有者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者和勞動(dòng)者，前兩者主要是物質(zhì)資本的投入者，后兩者主要是人力資本的投入者，法人財(cái)務(wù)主體即企業(yè)自身。

　　(4)股份制公司本身和公司所有者集團(tuán)或股東集團(tuán)。

　　針對(duì)一種特殊的企業(yè)形式，股份制公司，劉貴生博士在其《論產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)主體》一文中基于“財(cái)務(wù)本質(zhì)上是一種分配活動(dòng)。財(cái)務(wù)主體是財(cái)務(wù)分配的主體，財(cái)務(wù)分配主體是掌握財(cái)務(wù)分配權(quán)的主體”這一論據(jù)展開分析，認(rèn)為股份制公司中，企業(yè)產(chǎn)權(quán)主要是指相對(duì)于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)而獨(dú)立存在的與財(cái)產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)，股份制公司本身成為一個(gè)獨(dú)立的產(chǎn)權(quán)主體，亦成為財(cái)務(wù)分配的主體。但另一方面，不管股份制公司財(cái)產(chǎn)所有權(quán)權(quán)能如何分離，所有者的權(quán)益是必須得到保護(hù)的，公司所有者仍然掌握著部分財(cái)務(wù)分配權(quán)。因此，公司所有者集團(tuán)或股東集團(tuán)構(gòu)成股份制公司財(cái)務(wù)分配的另一財(cái)務(wù)主體。

　　2.3 多元財(cái)務(wù)主體理論

　　多元化觀點(diǎn)大都從財(cái)務(wù)環(huán)境與財(cái)務(wù)關(guān)系角度，將財(cái)務(wù)環(huán)境視為客體，認(rèn)為企業(yè)是財(cái)務(wù)主體，同時(shí)，把企業(yè)的利益相關(guān)者都作為財(cái)務(wù)主體，認(rèn)為企業(yè)是多元化的財(cái)務(wù)主體的組合。

　　多元財(cái)務(wù)主體觀有兩種觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)從財(cái)權(quán)的縱向角度劃分，將財(cái)務(wù)主體分為投資者、經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)經(jīng)理(湯谷良，1997)；一種觀點(diǎn)從財(cái)權(quán)的橫向角度劃分，將財(cái)務(wù)主體分為投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者和員工等(張兆國(guó)，2005)。多元論觀點(diǎn)的缺點(diǎn)，即“相互博弈的成本太高”，在某種程度上大都遭到了一元論或二元論的批判。

　　3 評(píng)價(jià)

　　企業(yè)財(cái)務(wù)主體論的評(píng)價(jià)，本文支持二元論對(duì)其進(jìn)行的批判，即企業(yè)都只是一系列合約有機(jī)聯(lián)結(jié)的虛構(gòu)之物，并無自身的目標(biāo)，只有簽約人才有自己明確的目標(biāo)，現(xiàn)代企業(yè)并不能成為財(cái)務(wù)主體。

　　動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)主體觀，將財(cái)務(wù)主體的確定劃分為正常經(jīng)營(yíng)情況下和非常情況下兩種狀態(tài)，似乎言之有理，但殊不知非人力資本所有者為實(shí)現(xiàn)剩余索取的最大化，總是擁有最終控制權(quán)，且這一最終控制并不隨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞而改變。動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)主體觀的作者在2007年也改變了他的觀點(diǎn)，可能有這方面的理由。

　　而針對(duì)二元論的財(cái)務(wù)主體觀點(diǎn)，本文認(rèn)為既然大多數(shù)學(xué)者都贊成企業(yè)的最終控制權(quán)都在所有者身上，那么即使企業(yè)經(jīng)營(yíng)變差，所有者似乎都可以通過解聘經(jīng)營(yíng)者或者選擇破產(chǎn)清算來解散企業(yè)，這完全可以由所有者來完成，在現(xiàn)代企業(yè)中，所有者雇傭經(jīng)營(yíng)者，愿望是其更好地實(shí)現(xiàn)自己股東財(cái)富最大化的目標(biāo)，而對(duì)經(jīng)營(yíng)者而言，所有者對(duì)其是支付報(bào)酬和允許其進(jìn)行一定程度的在職消費(fèi)，沒有必要將其納入財(cái)務(wù)主體的范圍，因?yàn)槌蔀樨?cái)務(wù)主體，必定要為其價(jià)值最大化努力，經(jīng)營(yíng)者成為財(cái)務(wù)主體，可能會(huì)造成其對(duì)所有者財(cái)富的攫取。因此本文也不支持二元論的觀點(diǎn)。

　　4 結(jié)論

　　通過對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的綜述分析與評(píng)價(jià)，本文認(rèn)為所有者財(cái)務(wù)主體一元論最能夠反應(yīng)現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中股東財(cái)富最大化的要求，對(duì)于古典企業(yè)，譬如獨(dú)資企業(yè)，合伙企業(yè)也都適用。本文認(rèn)為王嵐對(duì)MBO特殊模式下得出的結(jié)論可以得到一般化的推廣，在所有的企業(yè)中，最終控制權(quán)都是歸所有者擁有的，雇傭經(jīng)營(yíng)者在某種程度上是企業(yè)價(jià)值或者說是股東財(cái)富最大化的一種手段而已，畢竟非人力資本所有者并不全都同時(shí)具備人力資本。

　　所有者財(cái)務(wù)主體一元化的前提下，也可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)主體的多元化。本文認(rèn)為，可以區(qū)別不同的所有者，級(jí)別不同，財(cái)務(wù)主體的概念也就不同。股份公司的財(cái)務(wù)主體當(dāng)然就是所有的股東，不管是國(guó)家股東，機(jī)構(gòu)股東還社會(huì)小股東，都是一個(gè)財(cái)務(wù)主體，經(jīng)營(yíng)者必須為其服務(wù)，經(jīng)營(yíng)者的努力程度可以通過公司績(jī)效和長(zhǎng)期規(guī)劃評(píng)價(jià)進(jìn)行衡量，對(duì)好的經(jīng)營(yíng)者采取激勵(lì)的方式，對(duì)不好的則要解聘，違反相關(guān)規(guī)定的還要讓其承擔(dān)相應(yīng)的后果；對(duì)于獨(dú)資企業(yè)或者合伙企業(yè)而言，情況相對(duì)更簡(jiǎn)單，經(jīng)營(yíng)者即所有者，二者合為一體，所有者作為經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)自己的企業(yè)。目的無非還是回歸到使自己的資本不斷積累，財(cái)富增加；對(duì)于非企業(yè)單位，像政府行政組織，其資產(chǎn)的所有者是國(guó)家，國(guó)家是全民所有的，這可以從反方面解釋，實(shí)現(xiàn)的是行政成本最低化。這一財(cái)務(wù)主體理論，同樣適用于家庭理財(cái)，實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的向上發(fā)展。