摘要：在經濟危機的沖擊下，我國的企業(yè)越來越注意到現金流對企業(yè)的重要性，本文將通過對我國企業(yè)現金流管理的現狀分析所存在問題，并提出相應的建議，指導企業(yè)更好地進行現金流管理。

　　關鍵詞：現金流 現金流預算管理 現金流過程管理

　　一、引言

　　隨著經濟的發(fā)展和更多中小企業(yè)的迅速崛起，怎樣使資金的利用效率達到最大，產生更多的收益成為了當前企業(yè)最關心的問題。中國企業(yè)經營活動中往往需要先墊付資金，如果企業(yè)經營沒有現金作保障，再好的生意、再好的項目都做不了。在目前的金融危機環(huán)境下，更是現金為王，現金是“真金白銀”，它在投資項目上具有高度的“話語權”，這是現金所具備的最大優(yōu)勢。

　　資金產生效益的過程簡稱資金流轉，它是指企業(yè)經營過程中現金的不斷運動。企業(yè)的生產經營活動首先是以現金為起點，用現金購買固定資產和生產所需的必要材料，或者進行輔助的投資；購買活動完成后，企業(yè)的固定資產和所需的原材料就可以形成生產能力，此時的固定資產折舊是按照規(guī)定的折舊方法進行回收的；同時，現金還要用來輔助生產，支出一些職工工資、管理費用等一些流動項目；然后，現金就會轉換成企業(yè)生產的產品或者技術等無形資產；最后通過企業(yè)的銷售和投資收益形成現金進而回收的過程。如此的資金運動過程構成了企業(yè)的資金流轉，形成了資金運動過程。企業(yè)的某個環(huán)節(jié)如果出現問題，都會直接影響到最后的貨幣回收，進而會導致企業(yè)資金流斷裂或者企業(yè)破產倒閉。在當前如此嚴峻的經濟形勢下，如何保證企業(yè)的現金流轉順暢就成為了制勝關鍵因素。本文將著重探討企業(yè)目前資金流管理的現狀問題，進而根據當前國情提出有效地建議和措施。

　　二、企業(yè)現金流管理的缺陷

　　1.缺乏有效的現金流預算及管理

　　現金流預算管理，是根據企業(yè)的生產經營計劃，按照先自下而上，后自上而下的程序，通過對現金流入、流出的預測，進行綜合平衡，合理安排，科學調控資金的一種管理方法。而當前國內許多企業(yè)，特別是中小企業(yè)，其現金流預算大多較為粗放，其現金流預算管理體系不健全，預算指標設置不科學、考核不細化，在價值測評的考核、反饋指標制定與實施方面，較少有切實可行的具體方案。例如，企業(yè)的財務部門很少主動與銷售部門合作，對各地產品銷售市場開展調研，制定營銷責任制，從而使企業(yè)營銷策略及其手段對不同市場和客戶缺乏有效針對性，導致企業(yè)的產銷率和回款率不能保持高水平。

　　2.投資管理不善導致流動性和營運資金不足

　　由于一些企業(yè)整體財務管理水平較低，缺乏科學的財務預測、決策和分析，盲目投資現象嚴重，投資結構不合理，投資方向不科學，使得固定資產、長期投資等變現能力較差的投人所占的比重較大，導致流動性和營運資金嚴重不足，對現金流造成了很大沖擊，嚴重的會使資金鏈條斷裂，導致企業(yè)破產。另外，由于我國企業(yè)的資金來源主要依靠貸款，銀行等金融機構是企業(yè)資金的主要提供者。這種單一的資金來源，造成企業(yè)資金的負債規(guī)模過大，資產負債率及企業(yè)融資成本過高，償債壓力過大，對現金流造成很大影響。

　　3.缺乏有效的現金流過程管理

　　現金流的過程管理主要包括流程、流速等方面的控制和管理，其目的是為了確保企業(yè)的生存能力、流動性以及財務靈活性，宗旨是加速現金周轉，增強企業(yè)價值創(chuàng)造能力。當今我國企業(yè)多數在現金流程和流速的管理和控制方面存在漏洞。在現金流程方面，突出表現為現金內控制度的設計普遍落后，流動資產采購、運輸、保管、使用及其資金的安排程序沒有針對性，不注重預警系統(tǒng)的構建等；在現金流速方面，例如國有企業(yè)往往片面強調資產保值而忽視現金流量分析，又例如大多數企業(yè)在收到客戶的支票或其他結算單據不及時送交開戶銀行進行現金結算，從而影響應收賬款周轉。

　　4.認識和操作水平層次較低導致整體現金流管理水平不高

　　按照國際慣例，現金流可分為經營活動現金流、投資活動現金流和籌資活動現金流三大類。在企業(yè)發(fā)展的不同階段，其管理重心是有所區(qū)別的，其在不同類別現金流之間的轉化及比例也應是不同的。目前，我國企業(yè)雖然普遍認識到了現金流管理的重要性，但是大多數企業(yè)，尤其是中國西部中小企業(yè)的現金流管理還僅僅停留來或側重于公司的財務管理層面，沒有很好的統(tǒng)籌兼顧公司治理、經營管理和風險控制，其現金流管理認識和操作層次還比較低，導致整體管理水平還不高。

　　三、有效管理現金流的關鍵

　　1.強化企業(yè)現金流預算管理

　　成功的現代企業(yè)，其企業(yè)經營過程無一不包含各項戰(zhàn)略向企業(yè)總預算轉化的這個重要階段，而企業(yè)戰(zhàn)略依據企業(yè)目標制定，并以價值創(chuàng)造為依據進行現金流預算，使各項戰(zhàn)略具體化，是各種財務計劃的綜合化。所以現代企業(yè)必須持續(xù)做好現金流管理的第一步——現金流預算管理，主要把握好以下三點：一是現金流的預算管理要以營業(yè)收入為重點，編制科學、合理的現金流入預算。二是現金流預算管理要以科學控制現金流出量為原則，保證企業(yè)生產、投資等資金的合理需求，實現企業(yè)現金流量的安全與高效。這就要求，在編制現金流預算時，要特別注重資金支出的細化管理；而對于預算外支出，要建立嚴格的審批制度，保證現金支出的合理性、安全性和有效性。三是現金流預算要以建立嚴格完善的管理體系為保障，這就要求：建立全面、完善的年度現金流預算體系；建立完善的月度、季度滾動現金流預算；加強現金流量分析，建立科學的分析體系。

　　2.強化投資管理，確保充足的營運資金和流動性

　　要防止資金的體外循環(huán)，實現資金使用的統(tǒng)一管理和調配，可以采取以下一些措施：一是要建立集團財務管理中心，對分公司或子公司實行嚴格的預算管理；對各部門實行備用金制度，嚴格按備用金的額度審核預留現金；嚴格分、子公司開立銀行賬戶的管理，確保所有收人都統(tǒng)一上繳企業(yè)總部，統(tǒng)一劃撥分、子公司所需資金，統(tǒng)一審核和安排等。二是實行單位負責人制，強化單位負責人對現金流管理的責任，進一步提升現金流管理在企業(yè)財務管理中的地位。三是要合理利用商業(yè)信用和銀行信用融資來增大企業(yè)的可支配現金量。四是要加強投資后管理，豐富融資渠道。

　　3.強化企業(yè)現金流過程管理

　　高效的現金流過程管理有助于企業(yè)加速現金周轉，增強企業(yè)價值創(chuàng)造能力，有利于企業(yè)富于流動性及財務靈活性，有利于企業(yè)增強風險應對能力，是現代企業(yè)公司治理、經營管理、財務管理和風險內控的重點內容。在當前金融危機背景下，做好企業(yè)現金流過程管理就是要重點做好現金流程管理和流速管理。在現金流程管理方面，就是要重點把握好以下幾方面：現金流轉的程序和內控關鍵點的安排；現金內控制度的設計；企業(yè)信用政策的安排和應收賬款的回收；銷售貨款的回籠及其流程的安排，流動資產采購、運輸、保管、使用及其資金的安排程序；固定資產、機器設備的購建以及長期投資過程現金的安排和程序的優(yōu)化；相關現金籌資安排(包括程序和速度的安排)；每一內控環(huán)節(jié)的責任制落實和業(yè)績的考評；相關預警系統(tǒng)的構建。在現金流速管理方面，企業(yè)主要應從縮短存貨周轉期、縮短應收賬款周轉期、延長應付賬款周轉期三個方面來加速現金流的周轉速度，提高現金管理效率。

　　4.采取多種有效措施，積極提高現金流管理水平

　　要想提升企業(yè)現金流管理層次和水平，就應在以下三方面做好統(tǒng)籌兼顧：一是要分類統(tǒng)籌現金流，在重點把握的原則與基礎上兼顧各類現金流之間的轉化。經過對該企業(yè)經營、投資、理財活動的分析發(fā)現，其運作的秘訣是利用不同現金流之間的密切轉化合理規(guī)避財務風險，其運作機理是轉換經營活動現金流和投資活動現金流。二是要統(tǒng)籌現金流的流向和金額，追求現金流的收益性和周轉速度。在現金流轉過程中，注意創(chuàng)造現金流的收益，盡量不浪費資金，做到把錢花在最需要的地方，真正發(fā)揮現金流的價值，創(chuàng)造財富。另一方面，強調資金的周轉速度，即關注資金的使用效率，使現金流名不虛傳，真正在投資、理財活動中流轉起來。三是要統(tǒng)籌收支，合理投放現金流，培植具有增長和收益潛力的“現金牛”，維持現金流的可持續(xù)發(fā)展，力爭在企業(yè)增長三層面業(yè)務(麥肯錫咨詢公司管理專家——Baghai提出：第一層面是成熟業(yè)務，第二層面是新生業(yè)務，第三層面是胚胎業(yè)務。)之間實現現金流的動態(tài)均衡。