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摘要:本書立足2008 年新企業(yè)所得稅法實(shí)施后的稅收政策,闡述了企業(yè)融資決策中的納稅籌劃。讓企業(yè)更有效地整合資源,增加自身的競(jìng)爭(zhēng)力。
關(guān)鍵詞:融資;納稅籌劃;費(fèi)用
現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃有利于最大限度地實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo),在不違法的前提下,企業(yè)應(yīng)當(dāng)從籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等方面進(jìn)行稅務(wù)籌劃,以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)富的最大化。成功的企業(yè)往往也是理性的納稅人,其不僅懂得如何憑借智慧賺取利潤(rùn),更懂得如何憑借智慧合理避稅。在現(xiàn)代“薄利多銷”的買方市場(chǎng)環(huán)境下,稅務(wù)籌劃已成為現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)?shù)囊粋€(gè)舉足輕重的焦點(diǎn)。
中國(guó)已經(jīng)加入了WTO,隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,企業(yè)已經(jīng)成為獨(dú)立自主經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)主體和法律主體。在全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下,隨著企業(yè)行為的逐利化、理性化和自主化,稅務(wù)籌劃成為每個(gè)納稅主體應(yīng)有的權(quán)益。面對(duì)激烈的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),企業(yè)必須占領(lǐng)市場(chǎng)份額,做大做強(qiáng),以維系自身的競(jìng)爭(zhēng)力。相對(duì)于西方國(guó)家早已盛行的稅務(wù)籌劃,我國(guó)企業(yè)稅務(wù)籌劃還很不成熟。如何在我國(guó)企業(yè)中合理合法地進(jìn)行稅務(wù)籌劃,無(wú)疑是每一個(gè)理性經(jīng)濟(jì)人必須思考和面對(duì)的問(wèn)題。我國(guó)企業(yè)應(yīng)當(dāng)學(xué)會(huì)在法律允許的范圍內(nèi)或者在不違反稅法規(guī)定的前提下合理規(guī)劃、減輕稅負(fù),從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)富最大化一。
一、融資決策中的納稅籌劃。
融資決策是任何企業(yè)都需要面臨的問(wèn)題,也是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題之一。企業(yè)融資主要是滿足投資和用資的需求,根據(jù)資金來(lái)源渠道的不同,可將企業(yè)的籌資活動(dòng)分為權(quán)益資金籌資和負(fù)債資金籌資,從而形成企業(yè)不同的資金結(jié)構(gòu),導(dǎo)致企業(yè)的資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各不相同。在籌資中運(yùn)用稅務(wù)籌劃,就是合理安排權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例,形成最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)在融資過(guò)程中應(yīng)當(dāng)考慮以下幾方面:
1、融資活動(dòng)對(duì)于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響。
2、資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)對(duì)于稅收成本和企業(yè)利潤(rùn)的影響。
3、融資方式的選擇在優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和減輕稅負(fù)方面對(duì)于企業(yè)和所有者稅后利潤(rùn)最大化的影響。
企業(yè)通過(guò)吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益等權(quán)益方式籌集自有資金,雖然風(fēng)險(xiǎn)小,但為此支付的股息、紅利在稅后利潤(rùn)中進(jìn)行支付,不能起到抵減所得稅的作用,企業(yè)資金成本高昂。倘若通過(guò)負(fù)債籌資通過(guò)向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款或發(fā)行債券籌集資金,支付的利息可在稅前計(jì)入費(fèi)用,從而抵減企業(yè)的稅前利潤(rùn),使企業(yè)獲得節(jié)稅利益。但由于負(fù)債比例升高會(huì)相應(yīng)影響將來(lái)的融資成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),因此,并不是負(fù)債比例越高越好。長(zhǎng)期負(fù)債融資的杠桿作用體現(xiàn)在提高權(quán)益資本的收益率以及普通股的每股收益額方面,這可以從下面的公式得以反映:
權(quán)益資本收益率(稅前)= 息稅前投資收益率+ 負(fù)債/ 權(quán)益資本×(息稅前投資收益率- 負(fù)債成本率)因此,只要企業(yè)息稅前投資收益率高于負(fù)債成本率,增加負(fù)債額度,提高負(fù)債的比例就會(huì)帶來(lái)權(quán)益資本收益率提高的效應(yīng)。但這種權(quán)益資本收益率提高的效應(yīng)會(huì)被企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及融資的風(fēng)險(xiǎn)成本的逐漸加大所抵消,當(dāng)二者達(dá)到一個(gè)大體的平衡時(shí),也就達(dá)到了增加負(fù)債比例的最高限額,超過(guò)這個(gè)限額,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及融資風(fēng)險(xiǎn)成本就會(huì)超過(guò)權(quán)益資本收益率提高的收益,也就會(huì)從整體上降低企業(yè)的稅后利潤(rùn),從而降低權(quán)益資本收益率。
二、借款費(fèi)用利息的稅務(wù)籌劃。
根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策,企業(yè)實(shí)際發(fā)生的與取得收入有關(guān)、合理的支出,包括成本、費(fèi)用、稅金、損失和其他支出,準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的合理的不需要資本化的借款費(fèi)用,準(zhǔn)予扣除。企業(yè)為購(gòu)置、建造固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和經(jīng)過(guò)12 個(gè)月以上的建造才能達(dá)到預(yù)定可銷售狀態(tài)的存貨發(fā)生借款的,在有關(guān)資產(chǎn)購(gòu)置、建造期間發(fā)生的合理的借款費(fèi)用,應(yīng)當(dāng)作為資本性支出計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)的成本,并依照《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》的規(guī)定扣除。
企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的下列利息支出,準(zhǔn)予扣除:
1、非金融企業(yè)向金融企業(yè)借款的利息支出、金融企業(yè)的各項(xiàng)存款利息支出和同業(yè)拆借利息支出、企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行債券的利息支出。
2、非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出,不超過(guò)按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分。
因此,一般性經(jīng)營(yíng)性借款或者說(shuō)流動(dòng)性借款利息可以直接扣除,但有一定的上限,超過(guò)的部分不能扣除。專門性借款即固定資產(chǎn)借款利息不能直接扣除,只能隨固定資產(chǎn)一起折舊,但沒(méi)有扣除限額。納稅人可以充分利用這種規(guī)定進(jìn)行納稅籌劃,即將不能扣除的一般性經(jīng)營(yíng)性借款利息轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)利息。
三、融資租賃中的納稅籌劃。
融資租賃又稱財(cái)務(wù)租賃,是由承租人向出租人提出正式申請(qǐng),由出租人融通資金引進(jìn)承租人所需設(shè)備,然后再租給承租人使用的一種長(zhǎng)期租賃方式。
通過(guò)這種方式,承租企業(yè)通過(guò)支付租金可迅速獲得所需設(shè)備,不用承擔(dān)設(shè)備被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)所租賃的固定資產(chǎn),企業(yè)可將其當(dāng)作自有固定資產(chǎn)計(jì)提折舊,折舊計(jì)入成本費(fèi)用,且支付的租金費(fèi)用也允許在稅前扣除,使企業(yè)計(jì)稅基數(shù)減小,從而少交所得稅。同時(shí),融資租賃的固定資產(chǎn)使用過(guò)程中發(fā)生的改良支出也可作為遞延資產(chǎn)在不短于5 年的時(shí)間內(nèi)攤銷??梢?jiàn),融資租賃作為企業(yè)重要的籌資方式,其稅收抵免作用是顯而易見(jiàn)的。
由此可見(jiàn),融資在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中占據(jù)著非常重要的地位,融資是企業(yè)一系列生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提條件,融資決策的優(yōu)劣直接影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)。對(duì)融資進(jìn)行合理的納稅籌劃,不僅對(duì)納稅人有利,對(duì)國(guó)家也是有利的。
參考文獻(xiàn):
[1]蓋地。 企業(yè)稅務(wù)籌劃理論與實(shí)務(wù)(第一版) [M]. 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社。 2005,(01)。
[2]王峰娟。 稅務(wù)會(huì)計(jì)[M]. 復(fù)旦大學(xué)出版社, 2008,(04)
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