【摘要】目前，對民營企業(yè)進入城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的研究，大多數(shù)是站在如何吸引民營企業(yè)投資基礎(chǔ)社會領(lǐng)域的角度，而本文站在民營企業(yè)的角度，從基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的特點和民營企業(yè)自身優(yōu)勢兩個角度闡述了民營企業(yè)進入基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的理由，分析了民營企業(yè)進入基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的不利因素，介紹了民營企業(yè)進入基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的主要方法，最后，為民營企業(yè)進入城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)提供了建議。

　　【關(guān)鍵詞】民營企業(yè) 基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè) 產(chǎn)業(yè)分析

　　隨著一系列開放性決策的制定，特別是黨的十六大提出“要大力發(fā)展和積極引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟，允許非公有資本進入法律法規(guī)未禁入的基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)及其他行業(yè)和領(lǐng)域。”民營企業(yè)進入城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)得到了全面的支持和鼓勵。盡管早在上世紀90年代，就有一些民營企業(yè)嘗試性的涉足城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)，但面對相對陌生的基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)，面對有成有敗的實際案例，該不該涉足？如何涉足？也許是大多數(shù)民營企業(yè)困惑的問題，也是妨礙民營企業(yè)進入基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的障礙之一。本文試圖立足基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)及民營企業(yè)的特點，為民營企業(yè)解除困惑。

　　一、基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)概述

　　1.基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的界定

　　廣義的基礎(chǔ)設(shè)施（infrastructure）泛指所有基礎(chǔ)性結(jié)構(gòu)或系統(tǒng)，包括政治、經(jīng)濟、社會文化和軍事各個方面，包括軍事基礎(chǔ)設(shè)施、政治基礎(chǔ)設(shè)施、經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施和社會基礎(chǔ)設(shè)施。經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施主要是指為居民生活和經(jīng)濟生產(chǎn)所服務(wù)的永久性基礎(chǔ)性工程、設(shè)備、設(shè)施等，它包括公用事業(yè)、公共工程以及其他交通運輸?shù)�。社會基礎(chǔ)設(shè)施則主要包括教育、衛(wèi)生醫(yī)療等方面，還包括福利住房等。（天則公用事業(yè)研究中心，2005）本文所指的基礎(chǔ)設(shè)施主要是經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施。

　　《1994年世界銀行發(fā)展報告—為發(fā)展提供基礎(chǔ)設(shè)施》中提出了“經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施”的概念，該報告把經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施定義為“永久性的工程構(gòu)筑、設(shè)備、設(shè)施和他們所提供的為居民所用和用于經(jīng)濟生產(chǎn)的服務(wù)。”經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施包括三個方面：（1）公共設(shè)施：電力、電信、自來水、衛(wèi)生設(shè)施和排污、固體廢棄物的收集與處理；（2）公共工程：公路（道路）、大壩和灌溉及排水渠道工程；（3）其他交通部門：城市和城市間的鐵路、城市交通、港口和水路、以及機場等。

　　參考《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T4754-2002），本文所指的經(jīng)濟性基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)主要包括行業(yè)分類中的3個大類：D類—的電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)；F類交通運輸、倉儲和郵政業(yè)；N類—水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)所有行業(yè)�；�礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)一般具有投資大、周期長、資金流動性差、沉淀資本大、利潤穩(wěn)定、退出門檻高等特點。

　　2.基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)特性的再認識

　�。�1）基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的自然壟斷性

　　基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)被廣泛的認為屬于自然壟斷產(chǎn)業(yè)，應(yīng)該由政府或國有企業(yè)來進行壟斷經(jīng)營。但我們需要來進一步認識基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的自然壟斷性。自然壟斷最顯著的特征是企業(yè)成本函數(shù)的弱增性（subadditivity）（Sharkey和 Baumol 1982）。如果一家企業(yè)能比兩家或兩家以上的企業(yè)以較低的成本生產(chǎn)一定數(shù)量的某種產(chǎn)品或多種產(chǎn)品的一定組合，則存在成本的弱增性，即使存在著規(guī)模不經(jīng)濟。在成本弱增的產(chǎn)出范圍內(nèi)，為實現(xiàn)較高的生產(chǎn)效率，應(yīng)該由一家企業(yè)壟斷經(jīng)營，當(dāng)產(chǎn)出超過成本弱增范圍后，就應(yīng)該允許新企業(yè)進入�；�礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)并非天生壟斷，某些領(lǐng)域，民營企業(yè)是可以進入以提高產(chǎn)業(yè)效率的。

　�。�2）基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品的公共品性

　　盡管基礎(chǔ)設(shè)施是國計民生的基礎(chǔ)，但基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品不完全是公共品，或者說并不完全具公益性。公共品理論以是否具有消費上的“非排他性”和“非競爭性”作為判斷公共物品的標(biāo)準(zhǔn)。物品的非排他性（Non-excludability）是指一人不能獨占該物品，不能排斥（或需很大代價才能排斥）其他人對該物品的享用；物品的非競爭性（Non-realness）是指每個人消費這種物品都不會導(dǎo)致別人對該物品消費的減少。同時具備非排他性和非競爭性的產(chǎn)品被稱為純公共產(chǎn)品；同時具有排他性和競爭性的產(chǎn)品是私人產(chǎn)品；只具備其中一種特性的產(chǎn)品被稱為準(zhǔn)公共產(chǎn)品。城市基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)品和服務(wù)既有純公共產(chǎn)品如城市街路、公園休息地；又有私人物品，還有準(zhǔn)公共物品如收費的高速公路。事實上，隨著技術(shù)進步和市場管理手段的不斷發(fā)展，許多基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品已經(jīng)由公共產(chǎn)品向準(zhǔn)公共物品和私人物品轉(zhuǎn)換。因此，民營企業(yè)也可以成為基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品的供應(yīng)主體。

　�。�3）基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)項目的區(qū)分

　　項目區(qū)分理論按照是否有收費機制（資金流入）及其投資價值回報機制，將基礎(chǔ)設(shè)施項目區(qū)分為：公益性項目、經(jīng)營性項目和準(zhǔn)經(jīng)營性項目。公益性項目是指產(chǎn)出服務(wù)無償提供給消費者，不僅沒有盈利，甚至日常經(jīng)營費用和維修費用也要從外部補充；經(jīng)營性項目具有較好地投資盈利，能全部收回投資，而且能產(chǎn)生一定的資本積累；準(zhǔn)經(jīng)營性項目是介于上述兩者之間，有收益但不能補償投資或只能部分地實現(xiàn)投資回報。顯然，經(jīng)營性項目和準(zhǔn)經(jīng)營性項目是適合民營企業(yè)來經(jīng)營的。

　　二、民營企業(yè)進入城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的理由

　　1.城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)對民營企業(yè)的吸引力

　�。�1）城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊

　　基礎(chǔ)設(shè)施是國民經(jīng)濟運行的基礎(chǔ)�；�礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展水平不僅關(guān)系到國民經(jīng)濟運行順暢與否而且更影響著人民生活的方方面面，更決定著一個地區(qū)、國家未來的發(fā)展。因此，對基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品的需求是永遠存在的。而且，隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展和人民生活水平的提高，新的基礎(chǔ)設(shè)施要不斷出現(xiàn)，舊的基礎(chǔ)設(shè)施要進一步提高，從這個角度來講，基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是無窮的。

　　（2）基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)利潤穩(wěn)定

　　民營企業(yè)選擇投資方向的首要影響因素當(dāng)然是項目本身的經(jīng)濟強度問題，也就是說項目能不能帶來盈利。從基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)本身的特點來看，雖然基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的投資規(guī)模大，回收周期長，但大多數(shù)行業(yè)具有明確需求穩(wěn)定的用戶，因而基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)資金流穩(wěn)定，利潤穩(wěn)定。也正是由于基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)風(fēng)險低、現(xiàn)金流回報穩(wěn)定的特性可以幫助企業(yè)獲得穩(wěn)定的收益，因而受到了穩(wěn)健型企業(yè)的青睞，也是上市公司和各種投資基金追逐的對象。

　　另外，如前所述，基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)項目可以分為公益性項目、經(jīng)營性項目和準(zhǔn)經(jīng)營性項目。民營企業(yè)可以選擇經(jīng)營性和準(zhǔn)經(jīng)營性的項目。目前有些經(jīng)營性項目產(chǎn)品價格低，是我國政府長期價格調(diào)控的結(jié)果，政府在吸引民營企業(yè)進入中會采取一定的激勵措施，以調(diào)動民營企業(yè)參與的積極性。如美國允許基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)自主定價，使民間資本的投資回報率高于市場一般利率水平。從這個角度來看，基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的利潤比較有保障。而且，就目前民營企業(yè)進入基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)普遍采取的BOT方式來看，協(xié)議期大多在15年以上，這意味著進入該行業(yè)的民營企業(yè)可以有相對穩(wěn)定的發(fā)展。

　　（3）基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定性有助于融資

　　融資難一直是民營企業(yè)面臨的主要問題。基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的廣闊發(fā)展前景，使得民營企業(yè)一旦進入基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)，就成為銀行競相扶持的對象。例如，工商銀行上海分行于2002年8月，與民營企業(yè)福禧集團簽署銀企合作協(xié)議，由工行提供100億元授信額度；同月，建設(shè)銀行上海分行業(yè)分別與茂盛、農(nóng)凱等6家民營企業(yè)簽署171億元的授信額度協(xié)議。

　�。�4）政府對民營企業(yè)進入城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鼓勵和支持

　　為緩解基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)資金投入不足、產(chǎn)品供不應(yīng)求、生產(chǎn)效率低下等問題，國家正積極推動基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的市場化改革，吸引民營企業(yè)的引入就是其中的重要部分；再加上各種開放性政策的制定，都為民營企業(yè)進入城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)帶來了好的契機。相對外資來講，民營企業(yè)更具優(yōu)勢，一方面民營企業(yè)更了解國情，另一方面，我國法律規(guī)定，港口、碼頭等設(shè)施不允許外商獨資，鐵路、公路、電力等基礎(chǔ)設(shè)施項目必須由中方控股。民營企業(yè)進入基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)面臨著利好的環(huán)境。

　�。�5）有成功經(jīng)驗在先

　　首開民營企業(yè)進入城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)先河的是1994年泉州刺桐大橋的建設(shè)。當(dāng)時，泉州市15家資金雄厚和社會影響力大的民營企業(yè)發(fā)起建立了泉州市名流股份有限公司，公司和市政府授權(quán)投資的機構(gòu)按60：40比例出資，依法設(shè)立“泉州刺桐大橋投資開發(fā)有限公司”，全權(quán)負責(zé)大橋項目前期準(zhǔn)備、施工建設(shè)、經(jīng)營管理的全過程，經(jīng)營期限為30年（含建設(shè)期），期滿后全部設(shè)施無償移交給市政府。環(huán)保業(yè)最大的BOT項目是2002年安徽國楨環(huán)保節(jié)能股份有限公司參建廣東江門的龍泉污水處理廠；首開民營企業(yè)參與大型水電站項目建設(shè)的BOT項目是2003年北京華睿集團籌建金沙江中游云南金安橋電站。

　　目前，民營企業(yè)參與基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的涉及面已經(jīng)相當(dāng)廣泛，既有競爭性項目，也有基礎(chǔ)性和公益性項目；既有商業(yè)性項目，也有政策性項目。已有的這些民營企業(yè)參與基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的案例，為其他民營企業(yè)的進入有很好的參考作用。

　　2.民營企業(yè)具有進入城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢

　　（1）民營企業(yè)具有投資基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的需求

　　我國的民營經(jīng)濟在20世紀80年代早期產(chǎn)生于那些資金需要量小、技術(shù)要求低、進入壁壘低的競爭性產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，比如商業(yè)零售業(yè)、餐飲業(yè)和其他服務(wù)業(yè)。而隨著民營企業(yè)經(jīng)濟實力的擴大，以及這些原有產(chǎn)業(yè)競爭的日益激勵，民營企業(yè)對于拓展產(chǎn)業(yè)空間的需求也越來越大。當(dāng)政府對處于壟斷行業(yè)的國有企業(yè)的經(jīng)營績效令人難以容忍，當(dāng)政府為緩解基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品供需矛盾而允許并吸引民營資本進入基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)時，民營企業(yè)獲得了擴大發(fā)展空間的有利機會。

　�。�2）民營企業(yè)具有投資基礎(chǔ)設(shè)施的資本規(guī)模

　　我國的民營經(jīng)濟最初并不是誕生在體制之內(nèi)，被看作是體制外的一種新生事物。因此，民營經(jīng)濟長期以來受到“次國民待遇”。這種次國民待遇表現(xiàn)在市場準(zhǔn)入方面、銀行貸款方面、賦稅和法律方面以及觀念方面。正是在這樣惡劣的生存環(huán)境中，民營企業(yè)經(jīng)歷了多年不斷發(fā)展和調(diào)整，經(jīng)過優(yōu)勝劣汰，積累了必要的經(jīng)營經(jīng)驗和教訓(xùn)，逐步形成了較強的競爭能力和相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟實力。

　�。�3）民營企業(yè)具有參與基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營能力

　　經(jīng)過多年的發(fā)展，一些民營企業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為生產(chǎn)規(guī)模大、產(chǎn)品檔次高、投資能力強、經(jīng)營管理機制先進的現(xiàn)代企業(yè)。尤其是一些實行股份制的民營企業(yè)，他們已經(jīng)逐步擺脫了傳統(tǒng)的民營企業(yè)家族式的管理模式，在實現(xiàn)了資本所有者和經(jīng)營者分離的基礎(chǔ)上，建立嚴格的公司治理結(jié)構(gòu)。他們按照市場機制運作，形成了以降低成本、提高效益為中心，集團化發(fā)展、規(guī)�；�經(jīng)營、企業(yè)化管理的自我發(fā)展機制，他們已經(jīng)具備了投資、建設(shè)、運營、管理大型基礎(chǔ)設(shè)施項目的能力和條件。民營經(jīng)濟的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和運行機制決定了民營企業(yè)具有強烈的獲利愿望。這種強烈的獲利愿望促使企業(yè)提高運營能力，提高生產(chǎn)效率，開展創(chuàng)新活動。

　　三、民營企業(yè)進入城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的不利因素

　　由以上分析可見，民營企業(yè)具備進入基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的必要性和可行性。但從實踐來看，依舊存在很多問題和障礙，客觀上制約了民營企業(yè)進入基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的步伐和效果。

　　1.與政府的合作存在風(fēng)險

　　任何行業(yè)在具有吸引力的同時也都具有風(fēng)險，如市場風(fēng)險、商業(yè)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險，外匯風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、政治風(fēng)險等，基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)也不例外。一些基礎(chǔ)設(shè)施項目，特別是大型國家級項目大多需要較長的建設(shè)時間，而在建設(shè)一個大型項目從提出、立項、預(yù)可、工可、初設(shè)，不確定因素比較多，增加了民營企業(yè)的風(fēng)險。不過，基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)最突出的風(fēng)險莫過于與政府合作的風(fēng)險。市政基礎(chǔ)設(shè)施的“基礎(chǔ)性”決定了其與政府之間存在著更緊密的聯(lián)系。盡管市政公用行業(yè)具有投資規(guī)模大、投資回收時間長、投資回報率低的特點，但是投資回報穩(wěn)定，相對來說市場風(fēng)險較小。投資企業(yè)最擔(dān)心的就是政策風(fēng)險，即政府信用風(fēng)險。

　　政府失信的事件時有發(fā)生。2002年匯津中國與長春市當(dāng)時的政府簽訂協(xié)議，參與投資長春污水處理廠，為此政府還專門制定了《長春匯津污水處理專營管理辦法》，而新一屆政府單方面廢除了該辦法，匯津中國長春污水處理有限公司將長春市政府告上了法庭，一審匯津公司敗訴。又如前例的“刺桐大橋”，按照相關(guān)規(guī)定，除了車輛通行收費權(quán)以外還有公路沿線規(guī)定區(qū)域內(nèi)的飲食、加油、車輛維護、商店、廣告等服務(wù)設(shè)施的經(jīng)營權(quán)，但后一部分的經(jīng)營權(quán)尚未得到批準(zhǔn)，盡管刺桐大橋建橋時已預(yù)留了兩個對接口，原來政府許諾的刺桐大橋與相距300米遠的高速公路橋?qū)�接的事后來也沒有了消息。政府許諾有變化，那么投資者的收益將有極大的風(fēng)險。

　　政府失信的風(fēng)險已經(jīng)成為基礎(chǔ)設(shè)施市場化進程的障礙之一，政府已經(jīng)開始著手解決這個問題�！妒姓�公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》等相關(guān)法律的制定，就有利于規(guī)范政府行為，減少投資者的擔(dān)憂和風(fēng)險。

　　2.體制的障礙

　　從民營經(jīng)濟發(fā)展的實際情況看，民營資本進入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的主要障礙不是資本規(guī)模上的障礙，不是民營企業(yè)經(jīng)營能力上的障礙，而是體制上的障礙、市場準(zhǔn)入上的障礙。有些領(lǐng)域雖然允許民間資本的投資，但體制性障礙導(dǎo)致明顯的不公平競爭。許多基礎(chǔ)服務(wù)行業(yè)由于長期的行政性壟斷（非自然壟斷），已經(jīng)形成非正常的利益共同體。他們口頭上歡迎民間資本進入（迫于改革壓力），背地里卻合力抵制。在一些行業(yè)，從設(shè)計、施工到經(jīng)營管理等，都有行業(yè)管理部門自己的事業(yè)單位與公司，表面上脫鉤了，實際上藕斷絲連、利益關(guān)系當(dāng)斷不斷。另外，目前我國基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)還存在著較強的行政壟斷，存在著過多的行政干預(yù)和不合理的收費，前置審批環(huán)節(jié)繁多，準(zhǔn)入條件苛刻。

　　3.民營企業(yè)自組織能力差

　　盡管民營企業(yè)的發(fā)展壯大使得其中一部分具有相當(dāng)大的經(jīng)濟實力，但基礎(chǔ)設(shè)施通常需要巨大的投資，且投資周期長，這不是一家民營企業(yè)能獨立承擔(dān)的。如前面的刺桐大橋BOT案例中，名流實業(yè)發(fā)展有限公司就是15家民營企業(yè)牽頭建立起來的。但民營企業(yè)的自組織能力差，如果沒有政府出面牽頭的話，民營企業(yè)很難自己組織起來。名流實業(yè)發(fā)展有限公司的前身就是市委統(tǒng)戰(zhàn)部牽頭組織的泉州名人俱樂部。如果民營企業(yè)能夠自發(fā)的組織起來，將更有實力進入基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)。

　　四、民營企業(yè)進入城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的主要方式分析

　　民營資本可以采取多種方式進入城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，具體采用哪種方式要結(jié)合自身的經(jīng)濟實力和基礎(chǔ)設(shè)施的性質(zhì)以及相關(guān)的法律法規(guī)。

　　1.管理合同和購買債券

　　管理合同即政府或基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的國有企業(yè)按照法定程序，通過競爭選定一家民營企業(yè)并與之簽約，由這家民營企業(yè)對基礎(chǔ)設(shè)施的經(jīng)營管理或原國有企業(yè)的日常經(jīng)營活動進行管理，其經(jīng)營管理過程受到政府的監(jiān)督。這種方式中，民營企業(yè)不需要投入自己的資金，而只是為基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)提供了經(jīng)營管理才能。因此，從嚴格意義上來講并不算真正地進入到基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)，不過這種方式可以幫助民營企業(yè)積累基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)運營的經(jīng)驗，以便今后的投資。與此類似的是購買基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的債券，由于其并未真正投入到基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的運營中，所以也不算真正的進入基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)。

　　2.直接或合資并購模式

　　基礎(chǔ)設(shè)施市場化改革的途徑之一就是將現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)通過整體出售、部分出售、公私合資、承包等方式將其私有化，這是民營企業(yè)進入基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的途徑之一。如2002年5月，上海浦東自來水公司50%國有股股權(quán)溢價轉(zhuǎn)讓于威望迪公司。威望迪公司以20億元現(xiàn)金（超過資產(chǎn)評估近三倍的價格）購買股權(quán)，并承諾對合資公司1582名員工不進行裁員，保證提供優(yōu)于現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)質(zhì)自來水，保持政府統(tǒng)一定價的條件。

　　3.契約式（特許經(jīng)營）

　　《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》中指出市政公用事業(yè)特許經(jīng)營，是指政府按照有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定，通過市場競爭機制選擇市政公用事業(yè)投資者或者經(jīng)營者，明確其在一定期限和范圍內(nèi)經(jīng)營某項市政公用事業(yè)產(chǎn)品或者提供某項服務(wù)的制度。這種制度是以合同的簽訂為基礎(chǔ)的，因此又叫契約式。政府同民營企業(yè)簽訂合同，讓渡某項城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)權(quán)，在合同期限內(nèi)由民營企業(yè)獨立開發(fā)經(jīng)營并收回成本，合同期滿政府將無條件接收項目經(jīng)營權(quán)。

　　BOT是典型的契約性質(zhì)的投資方式，BOT是英文Build-Operate-Transfer的縮寫，即建設(shè)—運營—轉(zhuǎn)讓方式，是政府將一個基礎(chǔ)設(shè)施項目的特許權(quán)授予承包商，承包商在特許期內(nèi)負責(zé)項目設(shè)計、融資、建設(shè)和運營，并回收成本、償還債務(wù)、賺取利潤，特許期結(jié)束后將項目所有權(quán)移交給政府。BOT是目前我國民營企業(yè)參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的最常見的方式。BOT還發(fā)展了很多衍生模式，如TOT、BT、BLT、BOO等。

　　4.直接投資模式

　　直接投資模式又叫PFI（Private Finance Initiative），“私人主動融資”，就是指利用私人或私有機構(gòu)的資金、人員、技術(shù)和管理優(yōu)勢進行供公共項目的投資、開發(fā)建設(shè)與經(jīng)營。政府確定投資項目及建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，私人公司按合同進行設(shè)計、籌資、建設(shè)，項目竣工后出售或租賃給政府及相關(guān)部門；或者項目公司負責(zé)運營，直接為公眾提供服務(wù)或由政府購買服務(wù)。如2002年9月，由香港亞太環(huán)保有限公司獨家投資的廣州亞太生活垃圾有限公司與廣州市市容環(huán)境衛(wèi)生局簽署了合作協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，香港亞太環(huán)保有限公司2004年將投資2.8億元，在廣州建立起一座日綜合處理生活垃圾1000噸的垃圾廠。

　　五、民營企業(yè)進入城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的建議

　　基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的市場化改革給民營企業(yè)的發(fā)展帶來了機會。民營企業(yè)應(yīng)該：（1）分析宏觀政策走向，結(jié)合自身情況，采用適當(dāng)?shù)姆绞介_展適當(dāng)?shù)幕�礎(chǔ)設(shè)施項目；（2）認真研究政府的各種法律法規(guī)，保持與政府部門的溝通與合作；（3）吸引和培養(yǎng)懂得項目管理和BOT等相關(guān)知識的人才，積極推動與政府間的項目談判，提高項目談判能力，降低談判成本，提高合同的規(guī)范化；（4）積極規(guī)避風(fēng)險。規(guī)避風(fēng)險是企業(yè)進入任何一個行業(yè)都要注意的問題，前面提到與政府合作的風(fēng)險是民營企業(yè)進入基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的主要風(fēng)險。政治風(fēng)險的主要管理策略是投保，向商業(yè)保險公司或其他官方機構(gòu)投保政治風(fēng)險，也可以在項目融資過程中引入多邊機構(gòu)，達到風(fēng)險合理分擔(dān)目的；（5）服從政府部門的監(jiān)管�；�礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)關(guān)系到國計民生，民營企業(yè)不能只追求利潤，還要履行保證產(chǎn)品質(zhì)量和提供普遍服務(wù)等責(zé)任。

　　基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)是利國利民的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，民營企業(yè)的進入會為基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入活力，也為自身的發(fā)展拓展了空間。相信通過法律法規(guī)的規(guī)范，民營企業(yè)靈活機制的發(fā)揮，基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)能獲得雙贏的發(fā)展局面。

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