民間金融的持續(xù)活躍是由強(qiáng)大的市場(chǎng)需求拉動(dòng)的，“堵而不疏”的監(jiān)管政策，導(dǎo)致民間金融資本找不到合適的出口有關(guān)調(diào)查，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)近80%的資金來(lái)自于自我積累和民間融資。有人將民間金融比喻為一個(gè)正在迅速長(zhǎng)大的孩子，而正是資金的供需兩旺為它的生長(zhǎng)提供了充足的營(yíng)養(yǎng)。
企業(yè)民間融資實(shí)屬被逼無(wú)奈
對(duì)于民企而言，最大的風(fēng)險(xiǎn)莫過(guò)于經(jīng)營(yíng)資金匱乏，因資金鏈斷裂而倒閉的企業(yè)數(shù)不勝數(shù)：太陽(yáng)神落山、巨人倒下、愛(ài)多速死，等等，成為民營(yíng)企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展史上的悲劇。
民企在發(fā)展過(guò)程中需要不斷擴(kuò)張規(guī)模，進(jìn)行研發(fā)投入，若無(wú)足夠的現(xiàn)金流作后盾，企業(yè)將陷入危機(jī)，難以自拔。此時(shí)，資金周轉(zhuǎn)勢(shì)必變得非常重要。那么，民企資金究竟從何而來(lái)？
大家首先想到的是銀行貸款。但民營(yíng)企業(yè)往往存在諸如財(cái)務(wù)制度不完善、自身資質(zhì)差、倒閉歇業(yè)率高、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大等問(wèn)題，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮而“拒絕貸款”。無(wú)奈之下，絕大多數(shù)民企只能依靠外源性融資。
“中小企業(yè)上市，我們想都不敢想，貸款也入不了銀行的‘法眼’，如果沒(méi)錢(qián)，再好的項(xiàng)目也白搭。只要能借來(lái)錢(qián)，私人錢(qián)莊、向別的企業(yè)拆借，甚至‘不正當(dāng)’手法我都會(huì)去試。”采訪中，一廣東貿(mào)易公司的老板坦言自己面臨的融資窘境。
趙龍是福建人，半年前開(kāi)了一家公司，由于正處于起步階段，研發(fā)資金投入較大，在擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面受到較大阻礙，公司面臨資金瓶頸。趙龍多次去銀行貸款，因無(wú)可供抵押的固定資產(chǎn)貸款擱淺。最后，趙龍只得通過(guò)民間融資解燃眉之急，從而保證了公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
隨著今年以來(lái)銀行貸款利率逐步提高，這些找米下鍋的企業(yè)，紛紛將求助的目光投向民間金融。民間金融在一些地區(qū)更加活躍，大有從“猶抱琵琶半遮面”走向公開(kāi)之勢(shì)。
8月19日，一場(chǎng)民間組織的投融資大會(huì)在南京舉行，據(jù)主辦方江蘇投融資俱樂(lè)部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，本次參會(huì)企業(yè)項(xiàng)目總?cè)谫Y需求超過(guò)58億元，達(dá)成合作意向32.4億元。在浙中一帶，帶有融資性質(zhì)的廣告不僅直接傳遞到手機(jī)用戶，而且公開(kāi)刊發(fā)于當(dāng)?shù)孛襟w。
民間融資形態(tài)翻新
民間融資是產(chǎn)生并生存于民間的資金融通行為，因此被稱(chēng)為“草根金融”。有統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)民間資本接近2萬(wàn)億元人民幣，這些資本進(jìn)入任何領(lǐng)域都是一股強(qiáng)大的力量。
據(jù)了解，浙江民間融資已形成金字塔結(jié)構(gòu)：塔尖是地下錢(qián)莊或高級(jí)掮客，逐層下去，是大小中介，而在金字塔的最底端，才是小額資金的散戶。民間借貸的利率也是越壘越高。
民間融資的活躍，使一些地區(qū)出現(xiàn)了“調(diào)劑商行”這種類(lèi)似地下錢(qián)莊的機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)利用存款、流通物資、二手房、二手車(chē)的抵押進(jìn)行資金調(diào)劑。在一些行業(yè)內(nèi)，還出現(xiàn)了“商業(yè)信用交易體系”這樣的新興機(jī)構(gòu)，以會(huì)員制、封閉管理的方式打造資金供給鏈。
民間融資的形式在不斷翻新。中國(guó)人民銀行研究員宋泓均博士認(rèn)為，調(diào)劑商行由于以物資作為抵押擔(dān)保，大多屬于正常民間融資。而“商業(yè)信用交易體系”類(lèi)型的機(jī)構(gòu)，是自發(fā)形成的誠(chéng)信體系，申請(qǐng)加入體系者要通過(guò)資質(zhì)考察，或找當(dāng)?shù)赜忻娜俗鲹?dān)保。該體系里的會(huì)員之間可以根據(jù)每人的需求進(jìn)行交易或達(dá)成合作。這從根本上為民間融資設(shè)置了一道保護(hù)網(wǎng)，降低了風(fēng)險(xiǎn)。
民間融資大多數(shù)是基于某種較親密的社會(huì)關(guān)系，債權(quán)人常常礙于情面，在對(duì)方不履行基本保障手續(xù)的情況下，草草借貸。當(dāng)情況發(fā)生惡化，也未能及時(shí)追索，使自己處于不利狀況。由于缺少起碼的法律知識(shí)，不懂得如何維護(hù)自己的合法權(quán)益，結(jié)果導(dǎo)致利益受損，甚至“雞飛蛋打”。于是，一些正常的民間融資在產(chǎn)生糾紛后，被打上非法的烙印，成為非法集資。
民間融資陽(yáng)光化需要政府以身作則
在有“中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)祥地”之稱(chēng)的溫州地區(qū)，民間借貸資本十分龐大而活躍。在流向上，民間借貸資本與銀行信貸資本之間存在“你退我進(jìn)”的現(xiàn)象。在利率上，兩者也存在很大關(guān)聯(lián)。
溫州大學(xué)城市學(xué)院常務(wù)副院長(zhǎng)戴海東教授說(shuō)，溫州大大小小的老板，起步階段都離不開(kāi)民間融資，沒(méi)有民間金融就沒(méi)有“溫州模式”的誕生。例如溫州德力西集團(tuán)老總胡成中，在企業(yè)發(fā)展初期，需要30萬(wàn)元建一個(gè)產(chǎn)品檢測(cè)中心，由于無(wú)法從銀行貸到款，他就從民間借了30萬(wàn)元，建成了企業(yè)的關(guān)鍵部門(mén)生產(chǎn)檢測(cè)中心。
福建省社科院一位不愿透露姓名的研究員表示，“民間金融的活躍說(shuō)明，對(duì)于地下金融，光靠堵是堵不住的。缺乏監(jiān)管反而引發(fā)很多社會(huì)問(wèn)題。必須變堵為疏，讓其陽(yáng)光化，政府需要以身作則�！�
有專(zhuān)家認(rèn)為，政府為民間資本“開(kāi)渠”，首先要想到給民間資本怎樣的渠道，要舍得讓利于民。把橋梁、高速公路等一些城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目拿出來(lái)招商引資，并破除民間資本禁入的壁壘，從某種意義上講，這就是對(duì)民間資本的一種真正讓利。近來(lái)，上海、武漢、張家港等城市的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)都采取了社會(huì)公開(kāi)招標(biāo)的形式吸收私人投資。
國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部的周景彤認(rèn)為，除了加大查處違法地下金融力度外，政府要加速推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程。
國(guó)家發(fā)改委副主任王春正表示，中小企業(yè)的資金問(wèn)題一直是難以突破的瓶頸。除了中小企業(yè)自身存在問(wèn)題，有關(guān)政策滯后也限制了境外創(chuàng)業(yè)資本來(lái)中國(guó)投資的欲望。發(fā)改委已重點(diǎn)組織實(shí)施中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)、融資擔(dān)保和培訓(xùn)三大工程。
地下金融是一個(gè)復(fù)雜問(wèn)題。它在推動(dòng)沿海部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)超高速發(fā)展的同時(shí)，又對(duì)傳統(tǒng)的國(guó)家金融體系和金融管理體系構(gòu)成挑戰(zhàn)。我們期盼正當(dāng)?shù)拿耖g金融活動(dòng)擺脫“灰姑娘”的身份，掀起遮掩的“蓋頭”，含笑走來(lái)。
麗水市規(guī)范民間融資的經(jīng)驗(yàn)
麗水市人民政府為規(guī)范民間融資的運(yùn)作下發(fā)了文件，鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)上市融資、發(fā)行企業(yè)債券，依法合規(guī)進(jìn)行企業(yè)融資活動(dòng)；充分發(fā)揮銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信用中介的職能作用，規(guī)范引導(dǎo)民間融資的市場(chǎng)行為；并進(jìn)一步明確職責(zé)，切實(shí)規(guī)范民間融資行為按照“誰(shuí)主管，誰(shuí)負(fù)責(zé)；誰(shuí)用錢(qián)，誰(shuí)還債；責(zé)任自負(fù)，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的原則，明確職責(zé)，落實(shí)責(zé)任，依法規(guī)范民間融資行為。
民間融資的幾種常見(jiàn)形式
非法集資。由于中國(guó)處在轉(zhuǎn)軌時(shí)期，市場(chǎng)機(jī)制不健全，以非法占有為目的，使用詐騙方法從事的非法集資活動(dòng)十分活躍，如吳英事件等。
地下錢(qián)莊。地下錢(qián)莊是一類(lèi)非法金融業(yè)務(wù)組織的俗稱(chēng)，一些民企通過(guò)非法吸收公眾存款、非法買(mǎi)賣(mài)外匯、非法借貸拆借、非法高利轉(zhuǎn)貸、非法典當(dāng)?shù)然I集資金。
標(biāo)會(huì)（合會(huì)）。其運(yùn)作規(guī)則通常為：由一個(gè)自然人“會(huì)頭”發(fā)起，出于商業(yè)經(jīng)營(yíng)、造房、結(jié)婚、孩子上學(xué)等方面的資金用途或目的，組織若干個(gè)“會(huì)腳”參與。每人每期拿出約定數(shù)額的“會(huì)錢(qián)”，其中一人可獲得并使用當(dāng)期集中起來(lái)的全部“會(huì)錢(qián)”。按照獲得“會(huì)錢(qián)”的不同方式，可以分為“搖標(biāo)”（以搖號(hào)決定當(dāng)期使用“會(huì)錢(qián)”者）、“競(jìng)標(biāo)”（以投標(biāo)利率高低決定當(dāng)期使用“會(huì)錢(qián)”者），等等。由于運(yùn)作不規(guī)范，加上活動(dòng)隱蔽，難以進(jìn)行有效監(jiān)管，“倒會(huì)”事件時(shí)有發(fā)生。
