消費(fèi)者在購買分紅保險產(chǎn)品時，經(jīng)常會聽到兩個詞：保額分紅和保費(fèi)分紅。照字面意思理解，就是兩種分紅方式。那這兩種分紅方式究竟有什么不同，如何影響被保險人利益，和普通保險的收益差異何在呢？
兩種分紅側(cè)重不同
目前，分紅保險中對紅利的發(fā)放，主要有保額分紅和保費(fèi)分紅兩種方式。二者存在著較大差異，選擇哪種方式還需認(rèn)真比較。
保額分紅側(cè)重增加保障
保額分紅又稱英式分紅，是以保額為基礎(chǔ)進(jìn)行分紅，將當(dāng)期紅利增加到保單的現(xiàn)有保額之上。此種分紅方式更能突出保險產(chǎn)品特有的投資與保障的特性，使投保人在保障期內(nèi)無需核保、申請增加保額便可滿足其不斷增長的保障需求，在一定程度上可以緩解因通貨膨脹可能導(dǎo)致的保障貶值。
投資人在發(fā)生保險事故、保險期滿或退保時可拿到所分配的紅利，而且還可以采用減保（退部分基本保額）的方式將紅利以現(xiàn)金方式隨時提取。
每年所分的紅利一經(jīng)確定增加到保額上，就不能調(diào)整。這樣保險公司可以增加長期資產(chǎn)的投資比例，在某種程度上增加了投資收益，使被保險人能保持較高且穩(wěn)定的投資收益率。
保費(fèi)分紅提供多項(xiàng)選擇
保費(fèi)分紅又稱美式分紅，也稱現(xiàn)金紅利，是以所繳保費(fèi)為基礎(chǔ)進(jìn)行分紅。保費(fèi)分紅為投保人提供了4種分紅領(lǐng)取方式：現(xiàn)金領(lǐng)取、累計生息、抵交保費(fèi)、購買繳清增額。如果投保人選擇將紅利留存在保險公司累計生息，則紅利按照保險公司設(shè)定的利率按復(fù)利遞增，但并不加在保額上。這期間，如果投保人需要支取，也可向保險公司申請領(lǐng)取。購買繳清增額保險分紅方式則是依據(jù)被保險人的當(dāng)時年齡，用紅利作為躉繳保費(fèi)，按相同的合同條件增加保險金額。
保費(fèi)分紅的分紅方式比較靈活，滿足了消費(fèi)者對紅利的多種需求。目前我國保費(fèi)分紅保險的投資收益率水平保持在4%左右，一般有2%的保底收益率。
收益多少比比看
很多消費(fèi)者購買分紅保險是因?yàn)榭粗屑t利收益，那么分紅保險與普通保險收益差別多大？不同的分紅方式對收益影響幾何呢？
特殊版式假設(shè)：30歲男性，打算購買10萬元保額的終身壽險產(chǎn)品。
產(chǎn)品1：A保險公司保額分紅終身壽險產(chǎn)品，假定年分紅率為0.8%，需躉繳保費(fèi)49500元；
產(chǎn)品2：B保險公司的保費(fèi)分紅終身壽險產(chǎn)品，假定年分紅率為5%，需要躉繳保費(fèi)52640元。紅利不取出，按照2.5%的年利率復(fù)利遞增；
產(chǎn)品3：C保險公司的普通終身壽險同時，只需躉繳40000元。
3個產(chǎn)品的保費(fèi)和利率都是按照我國實(shí)際情況取平均值后設(shè)定的，且將分紅保險的終了紅利和特殊紅利等不確定因素簡化為0.
3個產(chǎn)品收益率情況
| 產(chǎn)品 | 躉繳保費(fèi)/元 | 20年后 | 30年后 | 50年后 | |||
| 保單總價值/元 | 實(shí)際年利率 | 保單總價值/元 | 實(shí)際年利率 | 保單總價值/元 | 實(shí)際年利率 | ||
| 保額分紅 | 49500 | 117276 | 4.4% | 127004 | 3.2% | 148945 | 2.2% |
| 保費(fèi)分紅 | 52640 | 110315 | 3.8% | 116465 | 2.8% | 134876 | 2.0% |
| 普通壽險 | 40000 | 100000 | 4.7% | 100000 | 3.1% | 100000 | 1.8% |
注：1.保單總價值是指保單終止時被保險人所能領(lǐng)取到的實(shí)際金額
2.實(shí)際年利率根據(jù)現(xiàn)金流公式計算
雖然具體數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性還值得商榷，但通過簡單計算，反映出的總體趨勢可以明顯地看出3個產(chǎn)品收益率的差別。由表格可以看出，保額分紅和普通壽險在短期內(nèi)，如20年，實(shí)際年利率會明顯高于保費(fèi)分紅；但是在長期內(nèi)，如50年，保費(fèi)分紅、保額分紅實(shí)際年利率均會優(yōu)于普通壽險，以保額分紅最高（表中將終了紅利和特殊紅利設(shè)為0，若加上，則實(shí)際利率優(yōu)于普通壽險）。
由下圖可以看出3個壽險產(chǎn)品的保單實(shí)際價值變化情況：保額分紅、保費(fèi)分紅和普通壽險3種終身壽險在短期內(nèi)，如10年，保單實(shí)際價值差不多；但是隨著時間的增加，3者相差會越來越大。
兩種方式如何選
魚與熊掌不可兼得，一個分紅保險產(chǎn)品只有一種分紅方式。在選擇分紅方式時，要結(jié)合自己的實(shí)際情況進(jìn)行挑選。同時，還需要注意“分紅保險利益測算表”中的利率只是一個假設(shè)利率，并不是實(shí)際利率，決定紅利的是各保險公司的實(shí)際經(jīng)營狀況。短期內(nèi)各保險公司紅利并無較大差異，但長期內(nèi)，由于各公司的經(jīng)營狀況不同、盈利狀況不同，紅利差異就相當(dāng)大了。
重收益輕流動：保額分紅
保額分紅產(chǎn)品的投資收益明顯高于保費(fèi)分紅，存在的缺陷就是保額分紅并不是現(xiàn)金分紅，其紅利的領(lǐng)取方式不如保費(fèi)分紅那么靈活，只能通過退�；蛘邷p少保額的方式實(shí)際獲得紅利。但退�；驕p少保額都會給投保人帶來一定損失，短期內(nèi)退�；驕p少保額并不劃算。只有長期擁有保單，譬如四五十年后再退�；驕p少保額，才可能得到不菲的紅利累計。如果手中有閑錢，不急于將紅利取出，則可以選擇保額分紅的產(chǎn)品，在長期內(nèi)獲得更好的收益。
重靈活輕收益：保費(fèi)分紅
保費(fèi)分紅的紅利性質(zhì)比較靈活，可留存也可取出，容易變現(xiàn)，但是投資收益率不如保額分紅。如果對未來預(yù)期并不樂觀，只是將分紅型保險作為一種投資或規(guī)避利率風(fēng)險的方式，則可以選擇保費(fèi)分紅的產(chǎn)品，隨時領(lǐng)取現(xiàn)金紅利。
