資金平衡分析簡介

來源: 智庫編輯： 2011/01/20 17:57:43　　字體：大小

　　資金平衡分析又稱財(cái)務(wù)生存能力分析，是對企業(yè)資金來源與占用關(guān)系全貌進(jìn)行的一種分析，通過對兩期以上的資金平衡表進(jìn)行分析，判定企業(yè)資金來源與占用關(guān)系的靜態(tài)特征和動(dòng)態(tài)趨勢，從中發(fā)現(xiàn)問題。

　　具體作法是把各項(xiàng)來源資金與占用資金進(jìn)行對照，弄清資金占用是否合理、資金來源是否可靠，并將后期資金平衡與前期進(jìn)行比較。

　　資金平衡分析的主要內(nèi)容

　　企業(yè)資金平衡分析，主要包括企業(yè)結(jié)構(gòu)性資金的平衡分析、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程資金的平衡分析和企業(yè)支付資金的平衡分析三部分。其中任何一部分資金的失衡，都會(huì)使企業(yè)正常營運(yùn)發(fā)生障礙并陷入困境。

　　1、企業(yè)結(jié)構(gòu)性資金的平衡分析

　　企業(yè)結(jié)構(gòu)性資金占用時(shí)間長、數(shù)量大，極難變現(xiàn)，因而這部分資金占用必須有穩(wěn)定的資金來源保證，即企業(yè)的結(jié)構(gòu)性負(fù)債是企業(yè)結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的主要資金來源。企業(yè)的結(jié)構(gòu)性負(fù)債不僅要保證企業(yè)長期資金占用，而且還應(yīng)向企業(yè)提供一定的生產(chǎn)經(jīng)營資金。此即為企業(yè)的結(jié)構(gòu)性資金平衡。企業(yè)結(jié)構(gòu)性資金平衡主要采用營運(yùn)資本指標(biāo)和固定比率指標(biāo)來判斷。

　　營運(yùn)資本是企業(yè)結(jié)構(gòu)性負(fù)債保證結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)占用資金之后的余額。即：營運(yùn)資本=結(jié)構(gòu)性負(fù)債-結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)。又由于總資產(chǎn)與總負(fù)債的恒等性，故：營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。即企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還短期負(fù)債后的余額即為營運(yùn)資本。

　　營運(yùn)資本越多，企業(yè)償債能力就越強(qiáng)。但營運(yùn)資本只是一個(gè)絕對數(shù)，應(yīng)用時(shí)受企業(yè)規(guī)模等因素的限制，較適合企業(yè)不同時(shí)期的比較。營運(yùn)資本減少主要有兩種可能：一是結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)投資增加；二是結(jié)構(gòu)性負(fù)債籌資減少。

　　固定比率是固定資產(chǎn)與股東權(quán)益之比，反映企業(yè)股東權(quán)益對固定資產(chǎn)投資的保障程度。即：固定比率=固定資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額。

　　2、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的資金平衡分析

　　企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程資金供給和需求情況是否平衡主要通過營運(yùn)資金需求反映。營運(yùn)資金需求是指生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金占用（流動(dòng)資產(chǎn)的部分項(xiàng)目）與生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金來源（流動(dòng)負(fù)債的部分項(xiàng)目）之差額。具體計(jì)算公式為：

　　營運(yùn)資金需求=存貨+預(yù)付購貨款+應(yīng)收賬款+待攤費(fèi)用-預(yù)收貨款-應(yīng)付帳款-應(yīng)付稅金-預(yù)提費(fèi)用

　　3、短期資金平衡分析

　　企業(yè)短期資金平衡情況可通過現(xiàn)金支付能力具體反映?，F(xiàn)金支付能力是營運(yùn)資本與營運(yùn)資金需求的差額。因此企業(yè)的現(xiàn)金支付能力與企業(yè)的營運(yùn)資本和營運(yùn)資金需求的增減變化直接相關(guān)，是企業(yè)資金平衡的“晴雨表”。

　　現(xiàn)金支付能力直接體現(xiàn)在企業(yè)(合并)現(xiàn)金流量表中?，F(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量凈額是以收付實(shí)現(xiàn)制為核算原則，計(jì)量企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金制利潤，反映了企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。利潤表中的凈利潤是按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算的應(yīng)計(jì)制利潤，即帳面利潤。帳面凈利再高, 若沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)也是相當(dāng)不利的。

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