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利用免稅收入和無限制費用的節(jié)稅技巧

2009-10-15 11:50 葛長銀 【 】【打印】【我要糾錯

  企業(yè)所得稅稅法第二十六條規(guī)定:國債利息收入為免稅收入;

  條例第三十八條規(guī)定:利息支出不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計算的數(shù)額的部分,準予扣除。

  國債利息收入免稅,不超標的貸款利息允許無限制扣除,利用這兩項優(yōu)惠政策,為某企業(yè)設計的國債投資節(jié)稅方案如下:

  1.操作思路

  企業(yè)先期投資500萬元買入國債,然后在國債市場通過抵押貸款再買入國債(國債回購,類似貸款買國債),放大到20000萬元。

  2.收益分析

  投入資金500萬元,投資國債規(guī)模20000萬元,其收益和成本計算如下:

  收入:

  國債利息收入:20000×2.66%(國債利率)=532(萬元)

  國債差價收入在這里暫且忽略不計。

  支出:

  回購資金(貸款)的利息支出:20000×2.6%=520(萬元)

  買賣手續(xù)費支出:20000×0.1%=20(萬元)

  回購手續(xù)費支出:20000×0.05‰×30=30(萬元)

  其中,30為20000萬元國債在一個年度里資金回購的次數(shù);0.05‰為7天的回購手續(xù)費支出比例。

  合計支出=(520+20+30)=570(萬元)

  利潤:

  收入-支出=(532-570)=-38(萬元)

  3.節(jié)稅效益分析

  國債利息收益免稅(所得稅稅率為25%),購買20000萬元國債產(chǎn)生的節(jié)稅效益為:

  532×25%=133(萬元)。

  回購資金的利息支出、買賣手續(xù)費支出和回購手續(xù)費支出,都可以作為財務費用在稅前列支,購買20000萬元國債利息支出等產(chǎn)生的節(jié)稅效益為:

  570萬元×25%=142.50萬元。

  盡管投資利潤是負38萬元,刨去利息收入的免稅效益不計,利息支出產(chǎn)生的節(jié)稅效益減去負利潤38萬元,尚有104.50萬元(142.50-38),仍是很可觀的。

  投入500萬元閑置資金,純收益達104.50萬元,收益率為20.9%,這比把錢存在銀行吃利息高出幾十倍,劃算多了。并且,這個方案具有通用性,有閑錢的企業(yè)都可以套用。

責任編輯:zoe
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