期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)：套期保值有效性的衡量

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來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2015/01/30 12:02:42　字體：大小

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1.通常采取的方法是比率分析法，即期貨合約價(jià)值變動(dòng)抵消被套期保值的現(xiàn)貨價(jià)值變動(dòng)的比率來衡量。

2.在采取“1：1”的套期保值比率情況下，套期保值有效性可簡化為：

套期保值有效性＝期貨價(jià)格變動(dòng)值/現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值

3.該數(shù)值越接近100%，代表套期保值有效性就越高。在我國2006年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定，當(dāng)套期保值有效性在80%至125%的范圍內(nèi)，該套期保值被認(rèn)定為高度有效。

4.例如：某保值比率為1：1賣出套期保值，期貨價(jià)格上漲400元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格上漲500元/噸，套期保值有效性為80%；反之亦然。

5.套期保值有效性的評(píng)價(jià)不是以單個(gè)的期貨或現(xiàn)貨市場的盈虧來判定，而是根據(jù)套期保值的“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”的實(shí)質(zhì)，以兩個(gè)市場盈虧抵消的程度來評(píng)價(jià)。

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