2016期貨從業(yè)考試《期貨投資分析》知識點：結(jié)算公式與應(yīng)用

　　為了幫助參加2016年期貨從業(yè)資格考試的考生查漏補缺，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了論壇學(xué)員分享的期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》知識點，希望能幫助廣大考生順利通過考試，祝您學(xué)習(xí)愉快！

　?。ㄒ唬┙Y(jié)算的基準(zhǔn)

　　交易所對會員存入交易所專用結(jié)算賬戶的保證金實行分賬管理，為每一會員設(shè)立明細(xì)帳戶，按日序時登記核算每一會員出入金、盈虧、交易保證金、手續(xù)費等。

　　交易所實行保證金制度，保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金設(shè)最低余額，每日交易開始前，會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額不得低于此額度，若結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，不得開新倉；若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，則交易所將按有關(guān)規(guī)定對其強行平倉。

　　交易保證金是指會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。當(dāng)買賣雙方成交后，交易所按持倉合約價值的一定比率向雙方收取交易保證金。

　　交易所實行每日無負(fù)債結(jié)算制度。該制度是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。

　?。ǘ┙Y(jié)算公式

　　未平倉期貨合約均以當(dāng)日結(jié)算價作為計算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。

　　1、當(dāng)日盈虧可以分項計算。

　　分項結(jié)算公式為：當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧。

　　（1）平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當(dāng)日倉盈虧

　　平歷史倉盈虧=∑[（賣出平倉價-上一交易日結(jié)算價）*賣出量]+∑[（上一交易日結(jié)算價-買入平倉價）*買入平倉量]

　　平當(dāng)日倉盈虧=∑[（當(dāng)日賣出平倉價-當(dāng)日買入開倉價）*賣出平倉量]+∑[（當(dāng)日賣出開倉價-當(dāng)日買入平倉價）*買入平倉量]

　?。?）持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當(dāng)日開倉持倉盈虧

　　歷史持倉盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價-上一日結(jié)算價）*持倉量

　　當(dāng)日開倉持倉盈虧=∑[（賣出開倉價-當(dāng)日結(jié)算價）*賣出開倉量]+∑[（當(dāng)日結(jié)算價-買入開倉價）*買入開倉量]

　　（3）當(dāng)日盈虧可以綜合成為總公式

　　當(dāng)日盈虧=∑[（賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價）*賣出量]+∑[（當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價）*買入量）]+（上一交易日結(jié)算價-當(dāng)日結(jié)算價）*（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）

　　2、保證金余額的計算

　　結(jié)算準(zhǔn)備金余額指當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金+入金-出金+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧-手續(xù)費等

　?。ㄈ┯嘘P(guān)概念

　　平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。

　　當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交價格的，以上一交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。每個期貨合約均以當(dāng)日結(jié)算價作為計算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。

　　持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。

　?。ㄋ模┵Y金劃轉(zhuǎn)

　　當(dāng)日盈虧在每日結(jié)算時進行劃轉(zhuǎn)，當(dāng)日盈利劃入會員結(jié)算準(zhǔn)備金，當(dāng)日虧損從會員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。當(dāng)日結(jié)算時的交易保證金超過昨日結(jié)算時的交易保證金部分從會員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。當(dāng)日結(jié)算時的交易保證金低于昨日結(jié)算時的交易保證金部分劃入會員結(jié)算準(zhǔn)備金。

　　手續(xù)費、稅金等各項費用從會員的結(jié)算準(zhǔn)備金中直接扣劃。

點擊進入論壇討論>>

推薦閱讀：

正保會計網(wǎng)校2016年期貨從業(yè)資格考試輔導(dǎo)全面招生

期貨從業(yè)資格考試樣卷及解析