[期貨日報(bào)]完善法制建設(shè) 加強(qiáng)合規(guī)監(jiān)管

[期貨日報(bào)]完善法制建設(shè) 加強(qiáng)合規(guī)監(jiān)管

為了促進(jìn)期貨市場平穩(wěn)有序運(yùn)行，保障投資者合法權(quán)益，加強(qiáng)市場監(jiān)管、確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)合規(guī)無疑是必要舉措。在上期所日前舉辦的“線上期貨大講堂——上海期貨市場業(yè)務(wù)巡禮暨5·15全國投資者保護(hù)日”特色活動(dòng)中，相關(guān)工作人員通過線上投教的方式，就期貨市場監(jiān)管舉措及相關(guān)規(guī)則進(jìn)行了詳細(xì)介紹，并對其中的典型案例進(jìn)行了深刻剖析，還針對期貨居間業(yè)務(wù)合規(guī)要求進(jìn)行了講解。

完善期貨市場法制建設(shè)

從國內(nèi)期貨市場的法規(guī)制度體系來看，目前中國期貨市場形成了以《期貨交易管理?xiàng)l例》為核心，中國證監(jiān)會(huì)部門規(guī)章和規(guī)范性文件為主體，交易所自律規(guī)則為重要補(bǔ)充的法規(guī)制度體系。

今年全國兩會(huì)，期貨法仍然是業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。據(jù)期貨日報(bào)記者了解，全國政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)原副主席姜洋連續(xù)三年提交建議，呼吁加快制定期貨法，促進(jìn)期貨市場規(guī)范發(fā)展。全國人大代表、遼寧證監(jiān)局局長柳磊也建議，加快制定期貨法，與新證券法協(xié)調(diào)銜接，固化我國期貨市場的發(fā)展成果，為期貨市場持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展提供法律保障。

上期所相關(guān)工作人員介紹，在法律法規(guī)層面上，目前與期貨市場有關(guān)的刑法罪名主要包括：第174條，擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)罪；偽造、變造、轉(zhuǎn)讓金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營許可證、批準(zhǔn)文件罪。第180條，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪；利用未公開信息交易罪。第181條，編造并傳播證券、期貨交易虛假信息罪；誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪。第182條，操縱證券、期貨市場。第185條，背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)。第250條，非法經(jīng)營罪。除此之外，一般罪名還包括，第265條，盜竊罪—盜碼；第266條，詐騙罪—盜碼；第270條，侵占罪—對敲；第271條，職務(wù)侵占罪—對敲。

值得注意的是，最高人民法院、最高人民檢察院還對包括操縱期貨市場、未公開信息交易這兩項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行了司法解釋。一方面，確定了六種操縱證券、期貨市場的其他方式，包括“蠱惑交易操縱”“搶帽子交易操縱”“重大事件操縱”“利用信息優(yōu)勢操縱”“虛假申報(bào)操縱”“跨期、現(xiàn)貨市場操縱”。

另一方面，對利用非公開信息交易犯罪相關(guān)規(guī)定加以明確，細(xì)化了定罪量刑的具體情形和標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步界定了犯罪違規(guī)所得。其中，未公開信息包括證券、期貨的投資決策、交易執(zhí)行信息，證券持倉數(shù)量及變化、資金數(shù)量及變化、交易動(dòng)向信息，以及其他可能影響證券、期貨交易活動(dòng)的信息。此外，司法解釋還對“自己實(shí)際控制的賬戶”進(jìn)行了界定。

除了法律層面的界定，在具體的業(yè)務(wù)規(guī)則上，交易所已經(jīng)形成了一套完整的規(guī)則制度，包括開戶、交易、風(fēng)控、結(jié)算、交割等一系列的業(yè)務(wù)流程。尤其是在風(fēng)控方面，目前已經(jīng)有《風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》《違規(guī)處理辦法》《異常交易行為管理辦法》《實(shí)際控制關(guān)系賬戶管理辦法》等具體風(fēng)控管理辦法。

進(jìn)一步加強(qiáng)行業(yè)自律監(jiān)管

交易所不僅是市場交易的組織者，同時(shí)還承擔(dān)著自律監(jiān)管職能。據(jù)上期所監(jiān)察部相關(guān)工作人員介紹，交易所一線監(jiān)管秉承著依法、全面、從嚴(yán)監(jiān)管，防控市場風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)“三公”原則，保護(hù)投資者合法權(quán)益的宗旨。

“在監(jiān)察方面，交易所堅(jiān)持早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置的原則，并形成了監(jiān)控監(jiān)測、稽查合規(guī)兩條主線?！睋?jù)其介紹，一方面是根據(jù)實(shí)時(shí)指標(biāo)進(jìn)行市場監(jiān)控，數(shù)據(jù)分析；另一方面則是進(jìn)行案件稽查，合規(guī)警示。兩者密切配合、運(yùn)轉(zhuǎn)高效、銜接緊密。在具體監(jiān)察業(yè)務(wù)上，主要包括線索發(fā)現(xiàn)與案件調(diào)查、實(shí)際控制關(guān)系賬戶管理與協(xié)查、異常交易行為監(jiān)控與處理、大戶報(bào)告以及會(huì)員檢查等任務(wù)。

他表示，為了確保監(jiān)察工作到位，維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行，上述工作需要依托精干的監(jiān)管隊(duì)伍、科學(xué)的制度設(shè)計(jì)、嚴(yán)格的流程管理，以及先進(jìn)的系統(tǒng)保障。在日常監(jiān)管中，上期所充分利用科技監(jiān)管手段，對一些新型的諸如涉嫌虛假申報(bào)、編造及傳播虛假信息、技術(shù)濫用等嚴(yán)重破壞期貨市場交易秩序的交易行為，加強(qiáng)與國內(nèi)國際同行協(xié)作，增強(qiáng)自律管理措施的威懾力，提升監(jiān)管效能。

同時(shí)，上期所依托自主研發(fā)的實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)、歷史數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)及引進(jìn)國際領(lǐng)先的監(jiān)控系統(tǒng)，從維護(hù)期貨市場價(jià)格的正常形成機(jī)制出發(fā)，以挖掘和使用數(shù)據(jù)為抓手，狠抓數(shù)據(jù)監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、交易行為監(jiān)管，最大化發(fā)揮科技監(jiān)管的效能。

在違規(guī)行為方面，據(jù)上期所法律合規(guī)部相關(guān)工作人員介紹，市場違規(guī)主體主要包括會(huì)員、客戶、指定交割倉庫、期貨保證金存管銀行以及期貨市場其他參與者等。具體來看，會(huì)員方面主要存在無正當(dāng)理由未在規(guī)定期限內(nèi)執(zhí)行強(qiáng)行平倉；違反持倉管理規(guī)定；未對客戶實(shí)施當(dāng)日結(jié)算等違規(guī)行為。

在指定交割倉庫方面，主要存在出具虛假倉單；盜賣交割商品；泄露與期貨有關(guān)不宜公開的倉儲(chǔ)信息，或散布虛假信息誤導(dǎo)市場；與會(huì)員或客戶聯(lián)手影響或企圖影響期貨市場價(jià)格等違規(guī)行為。

對于客戶與其他市場參與者，主要有編造并傳播虛假信息；對敲轉(zhuǎn)移資金；虛假報(bào)單；盜碼交易；影響交割結(jié)算價(jià)；其他擾亂市場秩序、謀取不當(dāng)利益的行為。

他表示，違規(guī)案件會(huì)按照“查審分離”的原則進(jìn)行處理，其中交易所監(jiān)察部對違規(guī)案件進(jìn)行立案調(diào)查，法律合規(guī)部對違規(guī)案件進(jìn)行審理，并負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)違規(guī)案件處理決定的執(zhí)行，同時(shí)由案件審理委員會(huì)形成《違規(guī)案件處理決定書》并進(jìn)行自律處罰。

此外，對于涉及《證券期貨違法違規(guī)案由表》，涉嫌操縱市場、編造并傳播虛假信息、進(jìn)行內(nèi)幕交易等行為，將由證監(jiān)會(huì)稽查局介入調(diào)查并作行政處罰，對于涉嫌犯罪的行為，將移送公安部接受刑事處罰。

同時(shí)為了警示市場，規(guī)范期貨交易行為，建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，目前對于違規(guī)案件的當(dāng)事人、違規(guī)行為、處理結(jié)果會(huì)通過交易所網(wǎng)站向社會(huì)公開。

合規(guī)開展期貨居間業(yè)務(wù)

據(jù)安徽省證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)工作人員介紹，期貨居間人就是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機(jī)會(huì)的個(gè)人或法人。其主要作用是憑借手中的客戶資源以及信息渠道優(yōu)勢為期貨公司和投資者“牽線搭橋”，在投資者與期貨公司訂立經(jīng)紀(jì)合同時(shí)起到媒介作用。

需要注意的是，居間人非期貨公司的正式員工，與期貨公司之間無勞動(dòng)合同關(guān)系。從法律關(guān)系上看，期貨公司與期貨居間人分別是《期貨居間合同》中的委托人與居間人（被委托人），期貨居間人與期貨經(jīng)紀(jì)公司之間是居間法律關(guān)系。居間人在開展居間業(yè)務(wù)前，應(yīng)與有關(guān)期貨公司簽訂居間合同，并據(jù)此行使有關(guān)權(quán)利，承擔(dān)有關(guān)義務(wù)，接受有關(guān)制度的約束。

并且，期貨居間人是獨(dú)立于期貨公司和客戶之外，獨(dú)立承擔(dān)基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任的自然人或法人。她表示，期貨居間人應(yīng)將雙方當(dāng)事人的真實(shí)情況、訂立經(jīng)紀(jì)合同的有關(guān)事項(xiàng)等情況向雙方當(dāng)事人如實(shí)報(bào)告，不得隱瞞。如果故意隱瞞與訂立合同有關(guān)的重要事實(shí)或者提供虛假情況，損害委托人利益的，不但無權(quán)向委托人請求支付報(bào)酬，而且應(yīng)當(dāng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。

同時(shí)，為維護(hù)期貨交易各方的合法權(quán)益，促進(jìn)期貨市場健康發(fā)展，各地方期貨業(yè)協(xié)會(huì)還依法依規(guī)制定了行業(yè)自律管理規(guī)則。她表示，自律規(guī)則的要點(diǎn)在于居間資格準(zhǔn)入、居間業(yè)務(wù)規(guī)范、居間人行為準(zhǔn)則以及監(jiān)督管理四個(gè)方面，可以幫助期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)及居間人掌握期貨居間經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)運(yùn)作程序，并進(jìn)行規(guī)范操作。

“守法合規(guī)是一切經(jīng)營活動(dòng)的前提。居間人應(yīng)當(dāng)遵守誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)、守法合規(guī)、公平競爭、保密準(zhǔn)則、同業(yè)自律的執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則，并依法合規(guī)開展居間業(yè)務(wù)?！痹摴ぷ魅藛T說。

她表示，居間人可以向客戶介紹期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和期貨市場的基本情況；向客戶介紹期貨投資的基礎(chǔ)知識(shí)及開戶、交易、出入金等業(yè)務(wù)的流程；向客戶介紹與期貨交易有關(guān)的法律、法規(guī)、證監(jiān)會(huì)的規(guī)定、自律規(guī)則和期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定；向客戶傳遞期貨公司統(tǒng)一提供的研究報(bào)告等與投資有關(guān)的信息；向客戶傳遞期貨公司統(tǒng)一提供的期貨金融產(chǎn)品宣傳推介材料及相關(guān)信息；從事其他法律、法規(guī)和證監(jiān)會(huì)規(guī)定的居間人可以從事的其他活動(dòng)。

但需注意，居間人嚴(yán)禁從事下列行為，包括代理客戶辦理賬戶開立、銷戶、結(jié)算簽字，或者資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事宜；向客戶提供虛假信息或誤導(dǎo)性宣傳，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行期貨交易；向客戶作獲利保證、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的承諾，接受客戶全權(quán)委托，從事代客理財(cái)、代客下單、代客調(diào)整傭金或代收保證金業(yè)務(wù)；向客戶提供非法咨詢或提供交易軟件供客戶操作；以期貨公司名義設(shè)立經(jīng)營服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，為客戶提供集中交易場所；利用客戶資金、賬戶直接為居間人或其他人謀取利益；利用居間人身份從事變相非法集資、融資或配資活動(dòng)；以期貨公司居間人的名義從事期貨居間以外的經(jīng)紀(jì)活動(dòng)；以期貨公司員工，授權(quán)代理人等身份開展業(yè)務(wù)，使用印有期貨公司名稱的名片、牌匾或其他容易產(chǎn)生誤解的宣傳材料；其他違反法律法規(guī)以及有關(guān)規(guī)章制度的行為。

最后她表示，期貨公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)居間人管理工作。例如，加強(qiáng)居間人準(zhǔn)入管理；明確居間人的禁止行為及違規(guī)處理措施；加強(qiáng)居間人身份告知；加強(qiáng)存量居間客戶的回訪工作；加強(qiáng)居間客戶的交易監(jiān)控；加強(qiáng)對重點(diǎn)客戶的關(guān)注和風(fēng)險(xiǎn)揭示；加強(qiáng)涉及居間人相關(guān)事項(xiàng)的輿情監(jiān)控；加強(qiáng)對居間人的持續(xù)教育培訓(xùn)等工作。

“期貨居間人是眾多期貨公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重要渠道，但是作為接受期貨公司委托，同時(shí)獨(dú)立與期貨公司和客戶之外，特殊而必要的職業(yè)，長期存在在開發(fā)業(yè)務(wù)過程中因法律知識(shí)不足、合規(guī)意識(shí)淡薄而產(chǎn)生的種種合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)?！比A安期貨營銷管理服務(wù)總部桂彥楠在觀看直播后向期貨日報(bào)記者表示，本次上期所與安徽證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)共同舉辦的《居間合規(guī)專題》與《期貨居間業(yè)務(wù)典型案例分享》線上主題培訓(xùn)，有效提升了安徽轄區(qū)期貨居間人的專業(yè)知識(shí)和法律意識(shí)，為期貨行業(yè)合規(guī)合法、合作共贏的發(fā)展環(huán)境提供了重要支持。

2020年06月02日

期貨日報(bào)