股權(quán)轉(zhuǎn)讓個稅新規(guī)堵“對賭條款”漏洞

12月17日，國家稅務(wù)總局通過官網(wǎng)發(fā)布《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》），自2015年1月1日起執(zhí)行。相比較原規(guī)定而言，覆蓋范圍更廣，政策執(zhí)行的確定性顯著增強(qiáng)。

現(xiàn)行稅收政策規(guī)定，個人從上海證券交易所、深圳證券交易所取得的上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得，暫不征收個人所得稅；個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股，依照相關(guān)規(guī)定征收個人所得稅。對于個人轉(zhuǎn)讓上述兩種情形以外的股權(quán)取得的所得，應(yīng)依法征收20%的個人所得稅，其他類型的仍按照現(xiàn)行稅法規(guī)定進(jìn)行繳納。

雖然國家稅務(wù)總局近年來先后下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個人所得稅管理的通知》和《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所得稅計稅依據(jù)核定問題的公告》，但隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，各式各樣的股權(quán)并購層出不窮，交易內(nèi)容也日趨多樣性，社會各界對完善和升級現(xiàn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所得稅相關(guān)規(guī)定的訴求頗為強(qiáng)烈。

近些年，在股權(quán)交易中通過操作凈資產(chǎn)來進(jìn)行避稅似乎有抬頭之勢。為了堵塞這一漏洞，《辦法》規(guī)定，被轉(zhuǎn)讓企業(yè)擁有土地、房屋等重大資產(chǎn)的，應(yīng)以股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)的公允價值為標(biāo)準(zhǔn)來衡量股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價格是否偏低，而并非賬面價值。并且還將知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、房屋、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等合計占資產(chǎn)總額比例達(dá)50%以上的企業(yè)，才須經(jīng)中介機(jī)構(gòu)評估核實(shí)的標(biāo)準(zhǔn)降低到20%。

“對賭條款”通常約定，當(dāng)被投資企業(yè)業(yè)績未達(dá)到預(yù)定指標(biāo)時，原股東應(yīng)當(dāng)對新加入的投資者給予一定的現(xiàn)金或其它補(bǔ)償，以調(diào)整被投資企業(yè)估值。反之，如果被投資企業(yè)的業(yè)績達(dá)到預(yù)定或超過預(yù)定目標(biāo)，則新加入的投資者需要給原股東(或經(jīng)營團(tuán)隊)一定的貨幣或其他補(bǔ)償。對賭條款在上市公司發(fā)生并購中經(jīng)常出現(xiàn)。

一直以來，稅務(wù)總局對由于“對賭條款”約定而發(fā)生的后續(xù)估值調(diào)整款項如何進(jìn)行稅務(wù)處理未有明確規(guī)定。一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《辦法》第9條的規(guī)定可以被視為是稅總對“對賭條款”個人所得稅納稅規(guī)則的部分澄清。根據(jù)第9條的規(guī)定，“納稅人按照合同約定，在滿足約定條件后取得的后續(xù)收入，應(yīng)當(dāng)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入”，如果按照該規(guī)定，超過承諾額的收益都屬于后續(xù)收入，，則需要繳納所得稅。

國家稅務(wù)總局所得稅司有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《辦法》主要是規(guī)范股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中征、納雙方的權(quán)利、義務(wù)，在延續(xù)原有規(guī)定主要框架的基礎(chǔ)上，就股權(quán)轉(zhuǎn)讓范圍、股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方及被投資企業(yè)的權(quán)利義務(wù)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入和股權(quán)原值的確認(rèn)、納稅時點(diǎn)、稅務(wù)機(jī)關(guān)征收管理、服務(wù)規(guī)范等問題進(jìn)行了補(bǔ)充和完善，使相關(guān)規(guī)定更為科學(xué)和全面。

《辦法》的發(fā)布，既能有效解決當(dāng)前困擾納稅人和基層稅務(wù)機(jī)關(guān)的征納難題，還因進(jìn)一步增強(qiáng)了政策的確定性、可操作性，從而大大降低納稅人的納稅風(fēng)險和稅務(wù)機(jī)關(guān)的執(zhí)法風(fēng)險，為我國個人股權(quán)投資行為的健康發(fā)展和規(guī)范運(yùn)行提供了更為良好的稅收環(huán)境。