免費(fèi)問答

1）對于溢價(jià)發(fā)行的分期付息的債券而言（分期付息債券也稱為平息債券），在折現(xiàn)率不變的情況下，發(fā)行后價(jià)值逐漸升高，在付息日由于割息而價(jià)值下降（但是注意債券價(jià)值不會低于面值，因?yàn)槊看胃钕⒅蟮膬r(jià)值最低，而此時(shí)相當(dāng)于重新發(fā)行債券，由于票面利率高于市場利率，所以，一定還是溢價(jià)發(fā)行，債券價(jià)值仍然高于面值），然后又逐漸上升，總的趨勢是波動下降，最終等于債券面值。 （2）對于折價(jià)發(fā)行的分期付息的債券而言，在折現(xiàn)率不變的情況下，發(fā)行后價(jià)值逐漸升高，在付息日由于割息而價(jià)值下降，然后又逐漸上升。總的趨勢是波動上升。越臨近付息日，利息的現(xiàn)值越大，債券的價(jià)值有可能超過面值。付息日后債券的價(jià)值下降，會低于其面值。 （3）對于平價(jià)發(fā)行的分期付息的債券而言，在折現(xiàn)率不變的情況下，發(fā)行后價(jià)值逐漸升高（升至債券面值和一次利息之和），在付息日由于割息而價(jià)值下降（降為債券面值），然后又逐漸上升（升至債券面值和一次利息之和），總的趨勢是波動式前進(jìn)，最終等于債券面值。