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你的意思比如我期初購入的存貨，然后我在營運(yùn)期賣掉了，就相當(dāng)于我終結(jié)期收回是嗎

可是，如果是期初購買的存貨，在營運(yùn)期生產(chǎn)產(chǎn)品賣掉了，不應(yīng)該會(huì)在營運(yùn)期里的營運(yùn)收入里包括了嗎？

您好！ 相當(dāng)于你庫存一直占用一批，相當(dāng)于這一批存貨是保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，等項(xiàng)目終結(jié)期到了，就不需要這樣一個(gè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備了，就會(huì)把這批留存的存貨全部賣掉變現(xiàn)，財(cái)管的假設(shè)就是期初投入占用的與你項(xiàng)目終結(jié)收回的金額是一樣的，這只是一個(gè)分析現(xiàn)金流的模型，是人為主觀假設(shè)的，現(xiàn)實(shí)當(dāng)中不可能完全一樣的，明白了嗎？保險(xiǎn)儲(chǔ)備，一直儲(chǔ)備到終結(jié)期到了才處理掉變現(xiàn)，你提的問題是為什么不跟固定資產(chǎn)一樣，固定資產(chǎn)是長期資產(chǎn)，營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資產(chǎn)怎么會(huì)有殘值，只能是投入和收回，其中存貨我只是給你打的一個(gè)比方，其他比如影響營運(yùn)資本的因素還有應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款，應(yīng)收賬款沒有收回也是占用資金的（機(jī)會(huì)成本），應(yīng)付賬款也是到期要償還的，應(yīng)收賬款也是流動(dòng)資產(chǎn)、應(yīng)付賬款也是流動(dòng)負(fù)債，營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，前期占用資金，后期收回，占用收回、占用收回如此循環(huán)往復(fù)，財(cái)管考核現(xiàn)金流量這一章，不管是存貨占用資金還是應(yīng)收賬款占用資金，籠統(tǒng)的稱之為營運(yùn)資本的投入（占用）與收回（變現(xiàn)），如果你還不理解，就死記住就行。因?yàn)楸旧聿皇鞘裁纯茖W(xué)，也不是會(huì)計(jì)法規(guī)的強(qiáng)制規(guī)范，只是財(cái)管應(yīng)對(duì)考試的一種假設(shè)而已。

嗯，也就是只是一種假設(shè)是吧

您好！ ? ? ? 是的，原理我已經(jīng)給你解釋了，你只要記住這個(gè)原理，任何一個(gè)投資項(xiàng)目，開始都要投資一筆營運(yùn)資本，相當(dāng)于營運(yùn)資本占用一筆資金，項(xiàng)目結(jié)束了就不需要用的，營運(yùn)資本就得收回（變現(xiàn)），考試記住這個(gè)結(jié)論用就對(duì)了。

那老師凈現(xiàn)值和現(xiàn)金流量有什么區(qū)別

您好！ ? ? ? 凈現(xiàn)值是未來現(xiàn)金流量按折現(xiàn)率折現(xiàn)后減去初始投資成本的金額，建議您先去聽財(cái)管的課再做題目哈。

這個(gè)是講課里的，我不太明白，一開始算項(xiàng)目現(xiàn)金流量，然后引入了凈現(xiàn)值，這倆個(gè)的關(guān)系，在算現(xiàn)金流量時(shí)如果投資期現(xiàn)金流出量是-10萬，營運(yùn)期現(xiàn)金凈流量是20萬，終結(jié)期10萬，那么整個(gè)項(xiàng)目現(xiàn)金流量應(yīng)該是-10+20+10是嗎？如果現(xiàn)在求凈現(xiàn)值怎么求？假如告訴終值現(xiàn)值系數(shù)

您好！ ? ? ? 你還是理解的不對(duì)，應(yīng)該是營運(yùn)期現(xiàn)金流量折現(xiàn)值+終結(jié)期現(xiàn)金流量折現(xiàn)值-初始投資額=凈現(xiàn)值。

那老師終結(jié)期現(xiàn)金流量當(dāng)時(shí)不是加了個(gè)墊支營運(yùn)資金，墊支營運(yùn)資金和這個(gè)初始投資額一個(gè)數(shù)據(jù)一個(gè)意思嗎

老師項(xiàng)目現(xiàn)金流量=投資期的現(xiàn)金流量+營運(yùn)期現(xiàn)金流量+終結(jié)期現(xiàn)金流量，這個(gè)公式對(duì)嗎？如果對(duì)那凈現(xiàn)值也就是在項(xiàng)目現(xiàn)金流量上考慮時(shí)間價(jià)值了是嗎？因?yàn)橥顿Y期的現(xiàn)金流量一般是支出，只不過在凈現(xiàn)值那初始投資額有正數(shù)表示，在投資期的現(xiàn)金流量用負(fù)數(shù)表示

您好！ ? ? ?您的理解是正確的，感謝您的提問，祝您學(xué)習(xí)愉快，順利通過考試。

老師終結(jié)期有將墊支營運(yùn)資金收回來，然后投資期墊支的是負(fù)數(shù)，這樣一正一負(fù)，在求項(xiàng)目現(xiàn)金流量和凈現(xiàn)值總的墊支就沒有了是嗎

您好！ ? ? ? ?您的理解是錯(cuò)誤的，項(xiàng)目開始時(shí)營運(yùn)資本投入的折現(xiàn)率是1，開始時(shí)的資本投入的現(xiàn)值就等于投入時(shí)的實(shí)際金額，但項(xiàng)目一般有幾年的時(shí)間，終結(jié)點(diǎn)的營運(yùn)資本收回的金額要乘以收回當(dāng)期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，兩者怎么能直接相抵呢，老師建議你把項(xiàng)目投資預(yù)算的課多聽幾遍哈，自己領(lǐng)悟。