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在票面利率小于市場利率的情況下根據(jù)債券估價(jià)基本模型，下列關(guān)于債券價(jià)值的說法中，正確的有 A 票面利率上升 債券價(jià)值上升 B付息周期延長，債券價(jià)值下降 C市場利率上升，債券價(jià)值下降 D 期限變長，債券價(jià)值下降 老師給我講解一下可以嗎 謝謝
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內(nèi)含收益率是凈現(xiàn)值為0對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率，凈現(xiàn)值的計(jì)算，流出量的現(xiàn)值涉及原始投資額，流入量的現(xiàn)值涉及經(jīng)營現(xiàn)金凈流量和項(xiàng)目壽命期
2022 06/23 11:40
84784976 
2022 06/23 11:42
感覺還是不懂，就上面那個(gè)題型的嗎
樸老師 
2022 06/23 11:49
同學(xué)你好
對(duì)的
是上面的題型
84784976
2022 06/23 11:51
不太懂 選擇那個(gè)對(duì)的呀
樸老師
2022 06/23 11:56
同學(xué)你好
債券的價(jià)值是把債券的利息和本金折現(xiàn)到零時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值之和。選項(xiàng)A，票面利率上升，未來收到的利息會(huì)增加，那么利息的現(xiàn)值增加，利息和本金的現(xiàn)值之和也會(huì)增加。選項(xiàng)B，在票面利率小于市場利率的情況下，債券是折價(jià)發(fā)行。付息周期延長，會(huì)減少實(shí)際票面利率與實(shí)際市場利率的差額，在債券折價(jià)發(fā)行的情況下，債券的價(jià)值會(huì)上升，因此，選項(xiàng)B的說法不正確。選項(xiàng)C，計(jì)算債券價(jià)值時(shí)，折現(xiàn)率為市場利率，折現(xiàn)率越高，現(xiàn)值系數(shù)越小，債券的未來利息和本金的現(xiàn)值就越小，所以市場利率上升會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)值下降。選項(xiàng)D，折價(jià)債券（票面利率小于市場利率），期限變長，折現(xiàn)到零時(shí)點(diǎn)的本息和的現(xiàn)值就越小，債券價(jià)值下降。
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