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老師好，這個(gè)題第一問無風(fēng)險(xiǎn)收益率5%和市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)收益率10%怎么算出來的呀？麻煩告知一下計(jì)算過程吧，有點(diǎn)蒙了突然，謝謝啦
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您好，A和B兩種證券在資本資產(chǎn)定價(jià)模型下，無風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)收益率是一樣的，市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)收益率是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。因此通過A和B的資本資產(chǎn)定價(jià)模型公式可以解方程去計(jì)算了。老師把解析過程改下你就明白了，X=無風(fēng)險(xiǎn)收益率，Y是市場(chǎng)平均報(bào)酬率
A的必要收益率=21%=X+1.6(Y-X)
B的必要收益率=30%=X+2.5(Y-X)
這兩個(gè)構(gòu)成方程式求解。就可以算出X和Y了，然后Y-X就是風(fēng)險(xiǎn)收益率
2022 07/11 18:46
84784989 
2022 07/11 18:58
把兩個(gè)方程式合并成一個(gè)方程式求解嗎？
84784989
2022 07/12 06:23
后面咋算還是不太明白
彭國(guó)華老師 
2022 07/12 07:44
是的，求解。用上面方程式減去下面方程式。得出9%=0.9（Y-X），所以Y-X=0.1，也就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率，代入方程式1：21%=X+1.6*0.1，得出X=0.05也就是無風(fēng)險(xiǎn)收益率，同時(shí)Y=0.15市場(chǎng)平均報(bào)酬率
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