免費(fèi)問(wèn)答

學(xué)員 你好 可轉(zhuǎn)債因?yàn)樵黾愚D(zhuǎn)股權(quán)，后期投資人可以獲得股票，并在未來(lái)享受公司更多的收益，因此投資人愿意接受票面利率低于同樣條件下的普通債權(quán)的利率。但是注意這里問(wèn)的是實(shí)際利率，、甲公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債時(shí)二級(jí)市場(chǎng)上與之類(lèi)似的沒(méi)有附帶轉(zhuǎn)換權(quán)的債券市場(chǎng)利率為6%，考慮發(fā)行費(fèi)用后負(fù)債的公允價(jià)值會(huì)減少，因此，實(shí)際利率會(huì)大于6%。我們首先想，發(fā)行費(fèi)它是一項(xiàng)費(fèi)用，我本來(lái)發(fā)債籌錢(qián)已經(jīng)很不容易了，現(xiàn)在還有一筆手續(xù)費(fèi)，說(shuō)明我收到的錢(qián)就更少了，既然收到錢(qián)少了，所以分?jǐn)傊髸?huì)使負(fù)債成分與權(quán)益成分都減少了，這樣就會(huì)提高了實(shí)際利率。