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學(xué)員你好 投資組合的期望報(bào)酬率等于各項(xiàng)資產(chǎn)期望報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù)，所以投資組合的期望報(bào)酬率的影響因素只受投資比重和個(gè)別報(bào)酬率的影響，當(dāng)把資金100%投資于甲證券時(shí)，組合期望報(bào)酬率最低為6%，當(dāng)把資金100%投資于乙證券時(shí)，組合期望報(bào)酬率最高為8%， 相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)越強(qiáng)，本題無限小，所以二者組合，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)幾乎都抵消了，風(fēng)險(xiǎn)很小了，只要能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，那么組合標(biāo)準(zhǔn)差會低于單項(xiàng)資產(chǎn)的最低標(biāo)準(zhǔn)差，所以組合的標(biāo)準(zhǔn)差（風(fēng)險(xiǎn)）小于10%。就是機(jī)會集曲線只要只彎曲的，就存在可能低于單一證券中較低的標(biāo)準(zhǔn)差。