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如果是財務(wù)杠桿系數(shù)呢？

是不是息稅前利潤中所有參數(shù)的變動引起的息稅前利潤變動都考慮進(jìn)財務(wù)杠桿系數(shù)中？

同學(xué)你好 息稅前利潤變動率=普通股每股收益變動率÷財務(wù)杠桿系數(shù)?息稅前利潤變動率=經(jīng)營杠桿系數(shù)×銷售量變動率

所以財務(wù)杠桿系數(shù)只考慮每股收益變動和銷量變動嘛？其他息稅前利潤的參數(shù)如固定、變動成本的變動，就不考慮了？

財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系：財務(wù)風(fēng)險昰指企業(yè)因使用負(fù)債資金而產(chǎn)生的在將來收益不確定情況下由**資本承擔(dān)的附加風(fēng)險。假如企業(yè)經(jīng)營狀況良好，使得企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利息率，則獲得財務(wù)杠桿正效應(yīng)，假如企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，使得企業(yè)投資收益率小于負(fù)債利息率，則獲得財務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，這種不確定性就昰企業(yè)運用負(fù)債所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險。? ? ? ?企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小主要取決于財務(wù)杠桿系數(shù)的高低。一般情況下，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，**資本收益率對于息稅前利潤率的彈性就越大，假如息稅前利潤率上升，則**資本收益率會以更快的速度上升；? ? ? ?假如息稅前利潤率下降，那么**資本利潤率會以更快的速度下降，從而風(fēng)險也越大。反之，財務(wù)風(fēng)險就越小。財務(wù)風(fēng)險存在的實質(zhì)昰由于負(fù)債經(jīng)營從而使得負(fù)債所負(fù)擔(dān)的那一部分經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了權(quán)益資本。

老師直接一點吧，假設(shè)每股收益變動20%，今年銷售收入500，變動成本300，固定成本100，預(yù)計下年銷售收入600，變動成本200，固定成本50，算一下財務(wù)杠桿系數(shù)。列一列計算式子，我看看就知道了

補充一下，假設(shè)銷量不變，均為100

財務(wù)杠桿系數(shù)=普通股每股收益變動率/息稅前利潤變動率 息稅前利潤變動率=普通股每股收益變動率/財務(wù)杠桿系數(shù);息稅前利潤變動率=經(jīng)營杠桿系數(shù)×銷售量變動率 根據(jù)這個　公式計算的

老師，你這公式是哪本教材上的，注會教材沒這么寫的，我咋感覺都沒見過

同學(xué)你好 講義課程上都有的