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現(xiàn)金流量是衡量項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的重要依據(jù)，是決定項(xiàng)目可行與否的重要指標(biāo)。對(duì)于康源公司甲項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，其各年的現(xiàn)金凈流量的計(jì)算步驟如下： 1、建設(shè)期起點(diǎn)，即第一年，該項(xiàng)目的投入現(xiàn)金流量=本期投資費(fèi)用—投資收入，因?yàn)槭浅跏纪顿J，故投資收入=0;本期投資費(fèi)用=固定資產(chǎn)投貸+流動(dòng)資金投貸，即本期投資費(fèi)用=120+80=200萬(wàn)元，故第一年的投入現(xiàn)金流量=–200萬(wàn)元； 2、建設(shè)期結(jié)束，即第二年，因?yàn)榇藭r(shí)建設(shè)期完成，固定資產(chǎn)無(wú)法折舊，故本期投資收益=本期投資費(fèi)用-投資收入，本期投資費(fèi)用=流動(dòng)資金投貸，本期投資收入=固定資產(chǎn)凈殘值收入，故第二年的投入現(xiàn)金流量=–80+10=–70萬(wàn)元； 3、運(yùn)營(yíng)期各年，該項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入-現(xiàn)金成本，其中現(xiàn)金成本=本期投資費(fèi)用—投資收入+稅收，本期投資費(fèi)用=0，投資收入=固定資產(chǎn)折舊+流動(dòng)資金投貸，稅收=營(yíng)業(yè)收入*企業(yè)所得稅稅率，故運(yùn)營(yíng)期各年的現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入-固定資產(chǎn)折舊-稅收-流動(dòng)資金投貸，即每年的現(xiàn)金凈流量=180–(120*1/10)–45–80=–25萬(wàn)元。 以上就是康源公司甲項(xiàng)目各年的現(xiàn)金凈流量的計(jì)算過(guò)程，可以用來(lái)把握項(xiàng)目的資金狀況，并來(lái)決定項(xiàng)目的可行性。 拓展知識(shí)： 現(xiàn)金流量分析是用來(lái)判斷企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況，以及評(píng)價(jià)管理者對(duì)資金利用效率的重要方法。現(xiàn)金流量分析通過(guò)分析企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的變化，從而判斷該企業(yè)的未來(lái)財(cái)務(wù)狀況是健康的、良好的還是不良的；此外，通過(guò)現(xiàn)金流量分析，還可以比較客觀地反映出管理者對(duì)資金利用的效率，進(jìn)而決定繼續(xù)做還是放棄項(xiàng)目。