00:10:00
問題已解決
老師好，中級財管。 1.在資本資產(chǎn)定價模型里，明確資本成本等于市場系統(tǒng)性風(fēng)險溢價 加上 無風(fēng)險利率。 2.在計算股權(quán)資本成本時，又說貝塔權(quán)益 受財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險影響。 疑問是：財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險不是屬于非！非系統(tǒng)性風(fēng)險嗎？怎么又屬于系統(tǒng)風(fēng)險了呀
溫馨提示：如果以上題目與您遇到的情況不符，可直接提問，隨時問隨時答同學(xué)，你好稍等一下，馬上回復(fù)。
2023 04/23 11:06
snow老師 
2023 04/23 11:15
同學(xué)你好。風(fēng)險包括系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。在資本資產(chǎn)定價模型里面，明確了在高度分散化的資本市場中僅存在系統(tǒng)風(fēng)險沒有被相應(yīng)補償（你可以理解這一條為基本假設(shè)，就是非系統(tǒng)風(fēng)險已經(jīng)不存在了），所以資本定價模型只有衡量系統(tǒng)風(fēng)險，而財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險里面有公司本身的風(fēng)險和大環(huán)境不可控的風(fēng)險即系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。
閱讀 421
描述你的問題，直接向老師提問
81
意見反饋
