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實(shí)務(wù)
問(wèn)題已解決
假設(shè)現(xiàn)有一張5年期國(guó)庫(kù)券，面額為100元，票面利率為8%，每年年末支付利息，現(xiàn)在的市場(chǎng)利率為3%，計(jì)算該國(guó)庫(kù)券的市場(chǎng)價(jià)值、麥考利久期與修正久期。假設(shè)市場(chǎng)利率上漲到7%，且給定50.00的凸度，計(jì)算國(guó)庫(kù)券的市場(chǎng)價(jià)值。
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無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 = 7%
時(shí)間價(jià)值 = 國(guó)庫(kù)券的面額 - 國(guó)庫(kù)券的現(xiàn)值 = 100 - 94.99 = 5.01元
標(biāo)準(zhǔn)差 = 5%
凸度 = frac{債券價(jià)格 - 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 - 時(shí)間價(jià)值}{標(biāo)準(zhǔn)差} = frac{100 - 7% - 5.01}{5%} = 18.99
修正久期 = 6.92年
市場(chǎng)利率上漲到7%時(shí)，該國(guó)庫(kù)券的市場(chǎng)價(jià)值為：94.99元。
2023 11/20 16:15
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