问题已解决
證券資產(chǎn)組合能分散風(fēng)險,但不能完全消除風(fēng)險。但是相關(guān)完全負(fù)相關(guān)的時候,說可以互相抵消,甚至完全消除,這兩種說法是不是矛盾呢?
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不是矛盾。組合資產(chǎn)時,相關(guān)系數(shù)影響風(fēng)險分散效果。當(dāng)資產(chǎn)間回報率完全負(fù)相關(guān)(相關(guān)系數(shù)為-1)時,不利情況下一種資產(chǎn)下跌,有利情況下另一種資產(chǎn)上漲,風(fēng)險確實(shí)可以最大程度抵消。但這不意味著風(fēng)險完全消除,因?yàn)檫€有市場整體風(fēng)險等未考慮。
2024 09/08 08:29
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2024 09/08 08:39
那完全負(fù)相關(guān)時為什么會有完全抵消的表述呢?
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堂堂老師 
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2024 09/08 08:42
當(dāng)兩資產(chǎn)回報完全負(fù)相關(guān)(相關(guān)系數(shù)為-1),一個資產(chǎn)下跌時另一個通常會上漲,這種情況下通過合理配置這兩資產(chǎn),理論上可以使得投資組合的波動性最小化,仿佛“風(fēng)險”被抵消了一部分。但這不代表風(fēng)險真的完全消除,只是風(fēng)險分散到一定程度。
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