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2014年證券從業(yè)資格考試備考已經(jīng)開始,為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格考試的學員鞏固知識,提高備考效果,正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試各科目知識點,希望對廣大考生有所幫助。
第一章 證券市場概述
知識點三:證券市場
證券市場的定義:有價證券發(fā)行和交易的場所。
(一)證券市場的特征
1.價值直接交換的場所――有價證券是價值的一種直接表現(xiàn)形式
2.財產權利直接交換的場所――有價證券是財產權利的直接代表
3.風險直接交換的場所――轉移的不僅是收益權,同時也包含風險
(二)證券市場的結構
證券市場結構是指證券市場的構成及其各部分之間的量比關系
1.層次結構:進入市場順序
(1)發(fā)行市場(一級市場、初級市場)——>交易市場(二級市場、流通市場、次級市場)兩者的關系:
(2)根據(jù)所服務和覆蓋的上市公司類型:全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場
(3)根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管差異:主板市場、二板市場、三板市場
(4)根據(jù)市場集中程度:集中交易市場(交易所市場)、場外市場
2.品種結構:股票、債券、基金、衍生品
3.交易場所結構:
(1)有形市場:場內市場,有組織、制度化的市場。是證券市場走向集中化的重要標志之一。
(2)無形市場:場外市場、柜臺市場(OTC市場),無固定交易場所。
(三)證券市場的基本功能
1.籌資-投資功能:籌資和投資是證券市場基本功能不可分割的兩個方面,忽視其中任何一個方面都會導致市場的嚴重缺陷。
2.資本定價功能:證券價格實際上是證券所代表的資本的價格,是供求雙方共同作用的結果——高回報的資本,證券價格高。
3.資本配置功能:證券價格引導資本流動從而實現(xiàn)資本的合理配置。
證券價格由證券的預期報酬率決定,成正比。
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