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2014證券《證券發(fā)行與承銷》第九章：財政部代理發(fā)行地方政府債券
2014年證券從業(yè)備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校學員為大家分享了證券從業(yè)資格考試《證券發(fā)行與承銷》知識點，希望對廣大考生有所幫助。
證券從業(yè)《債券的發(fā)行與承銷》第九章知識點四
知識點四：財政部代理發(fā)行地方政府債券
2009年《地方政府債券有關(guān)問題的通知》規(guī)定，由財政部通過代理發(fā)行。如地方未能償還，在結(jié)算稅收時將截留。
財政部代理發(fā)行地方政府債采取合并名稱、合并發(fā)行、合并托管的方式。
（一）招標方式
面向記賬式承銷團招標發(fā)行，采用單一價格荷蘭式招標，招標標的為利率。最高中標利率為當期票面利率，按面值承銷。
（二）招標限定
1.招標標位限定。標位變動幅度為0.01%。最高、最低標位差為25個，無需連續(xù)投標。標位區(qū)間為招標日前1-5個工作日待償期為3年或5年的國債收益率算術(shù)平均值上下各浮動15%（四舍五入計算到0.01%）。
2.投標量限定。甲類成員最低、最高招標量3%、30%；乙類成員最低、最高招標量的0.5%、10%。單一標位最低招標限額為0.2億元，最高限額30億。招標量變動幅度為0.1億元的整數(shù)倍。
3.最低承銷額限定。最低承銷額按招標量的比例計算，甲類成員為1%，乙類成員為0.2%。
上述比例均計算至0.1億元，以下四舍五入。
（三）中標原則
1.中標募入順序。投標量大于招標量時，按照低利率優(yōu)先原則逐筆募入，募滿為止。投標量小于或者等于招標量時，全額募入。
2.最高中標利率標位中標分配順序。最高中標利率標位投標量為權(quán)數(shù)平均分配，最小中標單位為0.1億元，仍有尾數(shù)時，按投標時間優(yōu)先原則分配。
（四）債權(quán)托管和確認
在招標工作結(jié)束后，各中標承銷團成員應(yīng)通過招投標系統(tǒng)填制“債權(quán)托管申請書”，在國債登記公司和證券登記結(jié)算公司上海、深圳分公司選擇托管。逾時未填制，默認國債登托管。
結(jié)算：見款付券方式。
（五）分銷
1.分銷方式。場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同。
2.分銷對象。開立債券賬戶及股票和基金賬戶的各類投資者。承銷團成員間不得分銷。通過分銷獲得債券額度，在分銷期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
3.分銷價格。根據(jù)市場情況自定價格分銷。
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