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2014證券從業(yè)《證券市場基礎(chǔ)知識》知識：金融衍生工具的概念
2014年證券從業(yè)資格證考試備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格證考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校為大家整理了證券從業(yè)資格證考試《證券市場基礎(chǔ)知識》知識點，希望對廣大考生有所幫助！
金融衍生工具的概念
·（理解）金融衍生工具又稱“金融衍生產(chǎn)品”，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格決定于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。基礎(chǔ)產(chǎn)品不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品，也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎(chǔ)的變量包括利率、各類價格指數(shù)甚至天氣（溫度）指數(shù)。
·1998年，美國財務會計委員會發(fā)布133號會計準則《衍生工具與避險業(yè)務會計準則》，將金融衍生工具劃分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具兩大類，給出“公允價值”。（多選）
1、獨立衍生工具。我國規(guī)定，衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)、以及具有以上一種或一種以上特征的工具，特征：（1）其價值隨特定變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存著特定的關(guān)系。（2）不要求初始凈投資或要求很少。（3）在未來某一日期結(jié)算。
2、嵌入式衍生工具。指嵌入到非衍生工具（即主合同）中，使混合工具的全部或部分現(xiàn)金流隨特定變量的變動而變動的衍生工具。如可轉(zhuǎn)換公司債券。
·金融衍生工具具有四個顯著特征（多選）：
1、跨期性。
2、杠桿性。只需要支付少量的保證金就可簽訂大額。杠桿效應一定程度上決定了它的搞投機性和高風險性。
3、聯(lián)動性。其價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動。
4、不確定性或高風險性。
·金融衍生工具風險（多選）：不僅包括價格不確定性
1、交易中對方違約的信用風險。
2、價格不利變動的市場風險。
3、缺少交易對手不能變現(xiàn)的流動性風險。
4、無法按時交割的結(jié)算風險。
5、人為錯誤或系統(tǒng)故障的運作風險。
6、不符合法律的法律風險。
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