2014年中級經(jīng)濟師考試金融專業(yè)精講：金融風險的概念

2014年中級經(jīng)濟師考試備考開始啦，網(wǎng)校經(jīng)濟師頻道特別整理了中級經(jīng)濟師考試金融專業(yè)教材的重點考點，希望提前掌握，以備迎接2014年中級經(jīng)濟師考試！

　　一、金融風險的概念

　　(一)風險的含義與要素

　　金融風險是一種風險。風險(Risk)一般被定義為“ 產(chǎn)生損失的可能性或不確定性”。

　　風險是由風險因素、風險事故和損失的可能性等三個要素有機構(gòu)成的。

　　(二)金融風險的含義與要素

　　1.金融風險的含義

　　金融風險是指有關(guān)主體在從事金融活動中，因某些因素發(fā)生意外的變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　2.金融風險的要素

　　金融風險包含以下三個要素：

　　第一，金融風險的風險因素是有關(guān)主體從事了金融活動。

　　第二，金融風險的風險事故是某些因素發(fā)生意外的變動。

　　第三，金融風險中損失的可能性是經(jīng)濟損失的可能性。

　　(三)金融風險的類型

　　為國際社會所普遍接受和采用的分類方法：

　　1.信用風險

　　(1)信用風險產(chǎn)生于交易對方不守信用。

　　廣義的信用風險是指交易對方所有背信棄義、違反約定的風險。

　　狹義的信用風險是指交易對方在 貨幣資金借貸中還款違約的風險。狹義的信用風險的最大承受者是商業(yè)銀行。

　　信用風險的風險因素是有關(guān)主體貸出貨幣資金，成為債權(quán)人。

　　信用風險的風險事故是有關(guān)債務(wù)人不能如期、足額還本付息。

　　信用風險損失是可以用貨幣計量的經(jīng)濟損失，包括直接財務(wù)損失和間接財物損失(機會收益損失)。

　　【例題·單選題】(2011年試題)

　　某企業(yè)從某銀行借入一筆貸款后，到期不能如期、足額還本付息，這種情形屬于該銀行的(　)。

　　A.市場風險

　　B.信用風險

　　C.流動風險

　　D.操作風險

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查考生對信用風險概念的理解。狹義的信用風險可具體定義為，有關(guān)主體在享有債權(quán)時，由于債務(wù)人不能如期、足額還本付息，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　2.市場風險

　　因金融市場價格發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性，就是市場風險。

　　市場風險的風險因素是有關(guān)主體在金融市場上從事貨幣資金借貸、金融產(chǎn)品或金融衍生產(chǎn)品交易。

　　市場風險的風險事故是金融市場價格發(fā)生意外變動。

　　市場風險包括匯率風險、利率風險和投資風險等三種類型。

　　(1)匯率風險

　　匯率風險是指有關(guān)主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時間內(nèi)發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　匯率風險分為交易風險、折算風險和經(jīng)濟風險等三種類型。

　?、俳灰罪L險：有關(guān)主體在因?qū)嵸|(zhì)性經(jīng)濟交易而引致的不同貨幣的相互兌換中，因匯率在一定時間內(nèi)發(fā)生意外變動而蒙受實際經(jīng)濟損失的可能性。

　?、谡鬯泔L險(會計風險)：有關(guān)主體(跨國公司)在因合并財務(wù)報表而引致的不同貨幣的相互折算中，因匯率在一定時間內(nèi)發(fā)生意外變動，而蒙受賬面經(jīng)濟損失的可能性。

　?、劢?jīng)濟風險：由于未來現(xiàn)金流入和流出在貨幣上的不匹配，因匯率的意外變化而導致的經(jīng)濟損失的可能性。

　　【例題·單選題】(2012年試題)

　　我國某企業(yè)從德國進口一批設(shè)備，以歐元計價結(jié)算，在對德國出口商進行支付時，正逢歐元兌人民幣升值，結(jié)果為購買同款歐元支付的人民幣金額增多，這種情形是該企業(yè)承受的(　)。

　　A.利率風險

　　B.匯率風險

　　C.投資風險

　　D.操作風險

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查對匯率風險的認識。匯率風險是指有關(guān)主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時間內(nèi)發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　(2)利率風險

　　利率風險是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　借、貸雙方的利率風險各有三種情形：

　　【例題·單選題】(2011年試題)

　　我國某居民在購房時向商業(yè)銀行借入按揭貸款，在借款期內(nèi)中國人民銀行宣布加息，該居民的借款利率隨之被商業(yè)銀行上調(diào)，導致該居民的利息成本提高，這種情形說明該居民因承受(　)而蒙受了經(jīng)濟損失。

　　A.信用風險

　　B.利率風險

　　C.匯率風險

　　D.操作風險

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查考生對利率風險概念的理解。利率風險是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。在貨幣資金借貸中，利率是借方的成本、貸方的收益。如果利率發(fā)生意外變動，借方的損失是借入資金的成本提高，貸方的損失是貸出資金的收益減少。

　　(3)投資風險

　　投資風險是指有關(guān)主體在股票市場、金融衍生產(chǎn)品市場進行投資中，因股票價格、金融衍生產(chǎn)品價格發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　3.流動性風險

　　流動性風險是指金融機構(gòu)(特別是商業(yè)銀行)所掌握的現(xiàn)金資產(chǎn)，以合理價格變現(xiàn)資產(chǎn)所獲得的資金，或以合理成本所籌集的資金 不足以滿足即時支付的需要，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　流動性風險表現(xiàn)為流動性短缺，主要現(xiàn)象是金融機構(gòu)所持有的現(xiàn)金資產(chǎn)不足，其他資產(chǎn)不能在不蒙受損失的情況下迅速變現(xiàn)、不能以合理成本迅速借入資金等。

　　4.操作風險

　　在不同國家和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的層面上，對操作風險存在不同的認識和界定，主要有以下的角度和分類。

　　(1)狹義的操作風險與廣義的操作風險

　　狹義的操作風險是指金融機構(gòu)的運營部門在運營的過程中，因 內(nèi)部控制的缺失或疏忽、系統(tǒng)的錯誤等，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　廣義的操作風險是指金融機構(gòu)信用風險和市場風險以外的所有風險。

　　巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的 “巴塞爾新資本協(xié)議”中定義的操作風險包括法律風險，不包括策略風險、聲譽風險。

　　(2)操作性杠桿風險與操作性失誤風險

　　操作性杠桿風險主要是指由 金融機構(gòu)外部因素變化所導致的操作風險。例如，由于外部沖擊導致金融機構(gòu)的收入減少;這些外部沖擊包括稅制和政治方面的變動，法律和監(jiān)管環(huán)境的調(diào)整，競爭者的行為和特性的變化等。

　　操作性失誤風險主要是指由 金融機構(gòu)內(nèi)部因素變化所導致的操作風險。這些內(nèi)部因素主要包括處理流程、信息系統(tǒng)、人事等方面的失誤。

　　【例題·單選題】(2012年試題)

　　我國某商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)中沒有實行審貸分離，信貸審查與批準的權(quán)利都集中在信貸部，信貸部負責人及其下屬在收受某些借款企業(yè)的賄賂的情況下，向該企業(yè)違規(guī)發(fā)放了貸款，導致該筆貸款最終不能收回。這種情形是該商業(yè)銀行承受的(　)。

　　A.市場風險

　　B.國家風險

　　C.信用風險

　　D.操作風險

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查考生對操作風險的理解。狹義的操作風險是指金融機構(gòu)的運營部門在運營過程中，因內(nèi)部控制的缺失或疏忽、系統(tǒng)的錯誤等，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。本題信貸部負責人及其下屬收受賄賂，違規(guī)發(fā)放了貸款導致貸款不能收回，明顯屬于金融機構(gòu)運營部門因內(nèi)部控制的缺失或疏忽、系統(tǒng)的錯誤，而蒙受經(jīng)濟損失。

　　5.法律風險與合規(guī)風險

　　法律風險：金融機構(gòu)與雇員或客戶簽署的合同等文件，違反有關(guān)法律法規(guī)，或有關(guān)條款在法律上不具備可實施性，或其未能適當?shù)貙蛻袈男蟹苫蚍ㄒ?guī)上的職責，因而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　合規(guī)風險：銀行因未能遵循法律、監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準則、以及適用于銀行自身業(yè)務(wù)活動的行為準則，而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財務(wù)損失或聲譽損失的風險。

　　6.國家風險

　　(1)狹義的國家風險與廣義的國家風險(按風險的范圍)

　　從狹義來看，國家風險是指一國居民在與他國居民進行經(jīng)濟金融交易中，因他國經(jīng)濟、政治或社會等政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己不能如期、足額收回有關(guān)資金，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　從廣義來看，國家風險是指一國居民在與他國居民進行經(jīng)濟金融交易中，因他國各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己蒙受各種損失的可能性。

　　(2)主權(quán)風險與轉(zhuǎn)移風險(按風險產(chǎn)生的主體)

　　主權(quán)風險：如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當局，政府或貨幣當局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國居民蒙受經(jīng)濟損失，這種可能性就是主權(quán)風險。

　　轉(zhuǎn)移風險：如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟金融交易的他國居民為民間主體，國家通過外匯管制、罰沒或國有化等政策法規(guī)限制民間主體的資金轉(zhuǎn)移，使之不能正常履行其商業(yè)義務(wù)，從而使該國居民蒙受經(jīng)濟損失，這種可能性就是轉(zhuǎn)移風險。

　　【例題·單選題】如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當局，政府或貨幣當局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國居民蒙受經(jīng)濟損失，這種可能性就是(　)。

　　A.主權(quán)風險

　　B.政治風險

　　C.轉(zhuǎn)移風險

　　D.社會風險

　　『正確答案』A

　　『答案解析』如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當局，政府或貨幣當局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國居民蒙受經(jīng)濟損失，這種可能性就是主權(quán)風險。因此正確答案為A。

　　(3)經(jīng)濟風險、政治風險與社會風險(按風險產(chǎn)生的原因)

　　經(jīng)濟風險在于他國因經(jīng)濟狀況、國際收支狀況、國際儲備狀況、外債狀況等經(jīng)濟因素惡化，出現(xiàn)外匯短缺，而實行外匯管制，限制對外支付等。

　　政治風險在于他國因政權(quán)更迭、政局動蕩、戰(zhàn)爭等政治因素惡化，而拒絕或無力對外支付等。

　　社會風險在于他國因社會矛盾、民族矛盾、宗教矛盾等社會環(huán)境惡化，而不能正常實施經(jīng)濟政策，導致無力或拒絕對外支付等。

　　【例題·單選題】(2011年試題)

　　我國某企業(yè)在海外承建了某項目，但因海外爆發(fā)政府與反政府武裝的沖突而不得不中斷項目建設(shè)，并撤出人員，項目工地被洗劫，這種情形屬于該企業(yè)的(　)。

　　A.市場風險

　　B.信用風險

　　C.國家風險

　　D.操作風險

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查考生對國家風險概念的理解。從廣義來看，國家風險是指一國居民在與他國居民進行經(jīng)濟金融交易中，因他國各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己蒙受各種損失的可能性。

　　7.聲譽風險

　　聲譽風險是指金融機構(gòu)因受公眾的負面評價，而出現(xiàn)客戶流失、股東流失、業(yè)務(wù)機遇喪失、業(yè)務(wù)成本提高等情況，從而蒙受相應(yīng)經(jīng)濟損失的可能性。

　　公眾對金融機構(gòu)的負面評價或來自于金融機構(gòu)的操作失誤或違犯有關(guān)法律法規(guī)，或起因于金融機構(gòu)外部的惡意中傷而產(chǎn)生的誤導。

　　8.系統(tǒng)風險

　　系統(tǒng)風險是指金融機構(gòu)從事金融活動或交易所在的整個系統(tǒng)因外部性因素的沖擊或內(nèi)部性因素的牽連而發(fā)生劇烈波動、危機或癱瘓，使單個金融機構(gòu)不能幸免，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　系統(tǒng)風險的表現(xiàn)：本國政府政策、法律或法規(guī)發(fā)生變化，本國出現(xiàn)經(jīng)濟危機或金融危機，本國個別銀行或其他金融機構(gòu)違約或破產(chǎn)產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)和連鎖反應(yīng)，外國的經(jīng)濟危機或金融危機向本國傳遞等。

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