中級會計《財務(wù)管理》知識點：短期償債能力分析詳解

無論有多困難，都堅強地抬頭挺胸，人生是一場醒悟，不要昨天，不要明天，只要今天。活在當下，放眼未來。人生是一種態(tài)度，心靜自然天地寬。不一樣的你我，不一樣的心態(tài)，不一樣的人生。每天搞定一個中級會計財務(wù)管理知識點，慢慢積累會有屬于自己的一本書。中級會計財務(wù)管理科目短期償債能力分析知識點來了！

中級會計財務(wù)管理——短期償債能力分析：

1. 營運資金

（1）計算公式：營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債

（2）指標分析

營運資金＞0	企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)定，不能償債的風險較小
營運資金＜0	企業(yè)部分非流動資產(chǎn)以流動負債作為資金來源，企業(yè)不能償債的風險很大

（3）指標評價

營運資金為絕對數(shù)指標，不便于不同企業(yè)之間的比較。

【提示】在實務(wù)中直接使用營運資金作為償債能力的衡量指標受到局限，償債能力更多地通過債務(wù)的存量比率來評價。

2. 流動比率

（1）計算公式：流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債

（2）指標分析

表明每1元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為保障，流動比率越大通常表明短期償債能力越強。一般認為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率經(jīng)驗值＝2（變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動資產(chǎn)總額的一半）。

（3）指標評價

①流動比率高并不意味著短期償債能力一定很強：假設(shè)全部流動資產(chǎn)均可變現(xiàn)，但各項流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力并不相同而且變現(xiàn)金額可能與賬面金額存在較大差異。

②計算出來的流動比率，只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。

【提示】一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。營業(yè)周期短、應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度快的企業(yè)其流動比率低一些也是可以接受的。

③流動比率容易人為操縱，且沒有揭示流動資產(chǎn)的構(gòu)成內(nèi)容（如大量的存貨），只能大致反映企業(yè)流動資產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。

3. 速動比率

（1）計算公式：速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債

（2）指標分析

表明每1元流動負債有多少速動資產(chǎn)作為償債保障，一般情況下，速動比率越大通常短期償債能力越強。一般來講，剔除存貨影響的速動比率至少是1。

速動資產(chǎn)	包括	貨幣資金、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、各種應(yīng)收款項等
	不包括	存貨（變現(xiàn)速度比應(yīng)賬款要慢的多；可能被抵押；成本與市價可能存在差異）、預(yù)付款項、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)、其他流動資產(chǎn)等

（3）指標評價

①速動比率過高雖然對短期償債保障能力增強，但同時機會成本增加；②應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力是影響速動比率可信性的重要因素。其一，應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)；其二，應(yīng)收賬款金額可能存在著季節(jié)性波動，根據(jù)某一時點指標計算的速動比率不能客觀反映其短期償債能力。③速動比率受行業(yè)特征影響，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)其速動比率大大低于1是正?，F(xiàn)象。

4. 現(xiàn)金比率

（1）計算公式：現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）÷流動負債。

（2）指標分析

表明每1元流動負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力。經(jīng)驗研究表明，0.2的現(xiàn)金比率就可以接受。

（3）指標評價

該比率過高意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上，從而影響企業(yè)的盈利能力。

【總結(jié)】（1）衡量短期償債能力的三個相對指標，分母均為流動負債，且層層遞進；（2）短期償債能力指標的計算直接取自于分析時點資產(chǎn)負債表中的數(shù)據(jù)。

我相信沒有人會完全滿足于自己的現(xiàn)狀，筑夢踏實，我們的理想永遠在前方，而同時，做好腳下的事。我們一定可以順利通過中級會計師考試，享受自己的財會人生！

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