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2016年注冊會計師《財管》預習：短期債務籌資
2016年注冊會計師備考已經開始，目前處于預習階段，學員可以根據網校預習計劃表來安排自己的學習進度。以下是網校依據2015年注會教材，整理的注會各科目知識點，用于預習階段學習，祝大家備考愉快！
第二十章 營運資本投資
知識點：短期債務籌資
?。ㄒ唬┒唐趥鶆栈I資的特點
1.籌資速度快，容易取得；
2.籌資富有彈性；
3.籌資成本較低；
4.籌資風險高。
?。ǘ┥虡I(yè)信用籌資
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概念
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商業(yè)信用是指在商品交易中由于延期付款或預收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關系。
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具體形式
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應付賬款、應付票據、預收賬款
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放棄現金折扣成本的計算
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放棄現金折扣成本＝
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影響因素
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折扣百分比——同向變化
折扣期——同向變化 信用期——反向變化 |
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決策原則
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1.如果能以低于放棄折扣的隱含利息成本（實質是一種機會成本）的利率借入資金，便應在現金折扣期內用借入的資金支付貨款，享受現金折扣。
2.如果在折扣期內將應付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應放棄折扣而去追求更高的收益。 3.如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期，則需在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來的損失之間做出選擇。 4.如果面對兩家以上提供不同信用條件的賣方，應通過衡量放棄折扣成本的大小，選擇信用成本最小（或所獲利益最大）的一家。 |
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商業(yè)信用籌資特點
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商業(yè)信用籌資最大的優(yōu)越性在于容易取得；其缺陷在于期限比較短，在放棄現金折扣時所付出的成本較高。
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?。ㄈ┒唐诮杩罨I資
1.借款的信用條件
①信貸限額
信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的無擔保貸款的最高額。銀行不會承擔法律責任。
②周轉信貸協(xié)定
周轉信貸協(xié)定是銀行具有法律義務的、承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。
企業(yè)享用周轉信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。
?、垩a償性余額
補償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定百分比的最低存款余額。對于借款企業(yè)來講，補償性余額則提高了借款的有效年利率。
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銀行向財務風險較大的企業(yè)或信譽不甚有把握的企業(yè)發(fā)放貸款，有時需要有抵押品擔保，以減少自己蒙受損失的風險。
抵押借款的成本通常高于非抵押借款。因為銀行主要向信譽好的客戶提供非抵押借款，而將抵押借款視為一種風險投資，故而收取較高的利率。同時銀行管理抵押貸款比管理非抵押貸款困難，為此，往往另外收取手續(xù)費。
⑤償還條件
貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內定期（每月、季）等額償還兩種方式。
2.短期借款利息的支付方法
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收款法
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借款到期時向銀行支付利息。
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貼現法
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銀行發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息，到期時償還全部本金。
該方法下，有效年利率高于報價利率。 |
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加息法
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分期等額償還本息。在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據報價利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內分期償還本息之和的金額。
在加息法付息的情況下，由于貸款分期均衡償還，借款企業(yè)實際上只大約平均使用了貸款本金的半數，卻支付了全額利息。這樣，企業(yè)所負擔的有效年利率高于報價利率大約1倍。 |
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