2014注會《公司戰(zhàn)略與風險管理》知識點：損失事件管理

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知識點：損失事件管理

損失事件管理是指對可能給企業(yè)造成重大損失的風險事件的事前、事中、事后管理的方法。

損失包括企業(yè)的資金、聲譽、技術(shù)、品牌、人才等。

損失融資

風險資本

應(yīng)急資本

保險

專業(yè)自保

1.損失融資。

損失融資是為風險事件造成的財物損失融資，是從風險理財?shù)慕嵌冗M行損失事件的事后管理。

損失事件管理中最有共性，也是最重要的部分。

2.風險資本

風險資本即除經(jīng)營所需的資本之外，公司還需要額外的資本用于補償風險造成的財務(wù)損失。

傳統(tǒng)的風險資本表現(xiàn)形式是風險準備金。

風險資本是使一家公司破產(chǎn)的概率低于某一給定水平所需的資金，因此取決于公司的風險偏好。

【例如】一家公司每年的最低運營資本是5億元，但是有5％的可能性需要7.5億元維持運營，有1％的可能性需要10億元才能維持運營。

換句話說，如果風險資本為2.5億元，那么這家公司的生存概率就是95％，而5億元的風險資本對應(yīng)的則是99％的生存概率

3.應(yīng)急資本（或有資本）

應(yīng)急資本是風險資本的表現(xiàn)形式之一。

應(yīng)急資本是一個金融合約，規(guī)定在某一個時間段內(nèi)、某個特定事件發(fā)生的情況下公司有權(quán)從應(yīng)急資本提供方處募集股本或貸款（或資產(chǎn)負債表上的其他實收資本項目），并為此按時間向資本提供方繳納權(quán)力費。

特定事件稱為觸發(fā)事件。

應(yīng)急資本的購買者有權(quán)在某一事先議定的事件發(fā)生后，在固定的時間內(nèi)以固定的價格發(fā)行或出售證券。這種證券可以是股票、債券或是某種混合體。最簡單的應(yīng)急資本的形式就好比是與銀行簽訂的貸款協(xié)議，復(fù)雜的形式是當事先約定的災(zāi)害事故發(fā)生時，如果與巨災(zāi)相關(guān)的損失超過一定范圍，該公司則有權(quán)以事先約定的價格向投資者發(fā)行證券?；I措資本的先決條件是保險損失的發(fā)生。

應(yīng)急資本費用、利息和額度在合同簽訂時約定。

應(yīng)急資本最簡單的形式是公司為滿足特定條件下的經(jīng)營需要而從銀行獲得的信貸額度，一般通過與銀行簽訂協(xié)議加以明確，比如信用證、循環(huán)信用工具等。

應(yīng)急資本結(jié)構(gòu)

應(yīng)急資本具有如下特點：

（1）應(yīng)急資本的提供方并不承擔特定事件發(fā)生的風險，而只是在事件發(fā)生并造成損失后提供用于彌補損失、持續(xù)經(jīng)營的資金。事后公司要向資本提供者歸還這部分資金，并支付相應(yīng)的利息。

（2）應(yīng)急資本是一個綜合運用保險和資本市場技術(shù)設(shè)計和定價的產(chǎn)品。與保險不同，應(yīng)急資本不涉及風險的轉(zhuǎn)移，是企業(yè)風險補償策略的一種方式。

（3）應(yīng)急資本是一個在一定條件下的融資選擇權(quán)，公司可以不使用這個權(quán)利。

（4）應(yīng)急資本可以提供經(jīng)營持續(xù)性的保證。

4.保險。

保險是一種金融合約。保險合同規(guī)定保險公司為預(yù)定的損失支付補償（也就是為損失進行融資），作為交換，在合同開始時，購買保險合同的一方要向保險公司支付保險費。

保險是風險轉(zhuǎn)移的傳統(tǒng)手段，即投保人通過保險把風險可能導致的財務(wù)損失負擔轉(zhuǎn)移給保險公司。

保險公司則是通過損失的分散化來降低自己的風險。

可保風險是純粹風險：機會風險不可保。

5.專業(yè)自保。

專業(yè)自保公司又稱專屬保險公司，是非保險公司的附屬機構(gòu)，為母公司提供保險，并由其母公司籌集保險費，建立損失儲備金。幾乎所有的大跨國公司都有專業(yè)自保公司。

【專業(yè)自保的特點】

由被保險人所有和控制

主要承保其母公司的風險，但可以通過租借的方式承保其他公司的保險

不在保險市場上開展業(yè)務(wù)

純專業(yè)自保公司的結(jié)構(gòu)

專業(yè)自保公司的特點