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答案部分
一、單項選擇題
1、【正確答案】B
【答案解析】銷售預測是企業(yè)財務預測的起點。
2、【正確答案】D
【答案解析】400=固定成本/(1000-500),所以固定成本=200000(元)。
3、【正確答案】B
【答案解析】盈虧臨界點也稱保本點、損益平衡點。盈虧臨界點是企業(yè)處于不虧不賺,即利潤為零的狀態(tài),所以選項A不正確。盈虧臨界點銷售量(額)是指利潤為0時的銷售量(額),當達到盈虧臨界點銷售量(額)時,企業(yè)既不虧損也不盈利;當企業(yè)銷售量(額)大于盈虧臨界點銷售量(額)時,企業(yè)盈利;當企業(yè)的銷售量(額)小于盈虧臨界點銷售量(額)時,企業(yè)虧損,所以選項B正確。盈虧臨界點的大小和抗風險能力無關,所以選項CD不正確。
4、【正確答案】B
【答案解析】邊際貢獻=銷售收入-變動成本
5、【正確答案】D
【答案解析】邊際貢獻總額=固定成本+利潤總額=30000+42000/(1-25%)=86000(元),單位邊際貢獻=邊際貢獻總額/銷售數(shù)量=86000/1000=86(元)。
6、【正確答案】B
【答案解析】P=500×(360-200)-60000=20000(元)。
7、【正確答案】B
【答案解析】盈虧臨界點的銷售額=固定成本總額/(1-變動成本率)=25000/(1-60%)=62500(元),計劃銷售收入為50000元,小于盈虧臨界點的銷售額62500元,所以在該銷售目標下,企業(yè)會發(fā)生虧損。
8、【正確答案】B
【答案解析】4000=銷售數(shù)量×10-銷售數(shù)量×6-20000,銷售量=(4000+20000)/(10-6)=6000(件)。
9、【正確答案】D
【答案解析】實現(xiàn)目標利潤的單位邊際貢獻=(固定成本+目標利潤)/銷售量=(300+500)/200=4(元),銷售單價=單位邊際貢獻+單位變動成本=6+4=10(元)。
10、【正確答案】D
【答案解析】目標利潤=6000=5000×(5-單位變動成本)-2000,所以單位變動成本=34000(元)。
11、【正確答案】C
【答案解析】財務預算是全面預算的核心內容。
12、【正確答案】C
【答案解析】銷售預算是全面預算的起點。
13、【正確答案】A
【答案解析】固定預算編制方法簡單、易行,它適合于業(yè)務量水平較為穩(wěn)定的企業(yè)或者非營利組織,所以選項A正確。
14、【正確答案】B
【答案解析】本題考核的是財務預算。
選項A是對固定預算的說明;選項C是對零基預算的說明;選項D中的透明度高是滾動預算的優(yōu)點。
15、【正確答案】C
【答案解析】本題的考核點是增量預算的含義。增量預算是指以基期成本費用水平為基礎,結合預算期業(yè)務量水平及有關降低成本的措施,通過調整有關原有費用項目而編制預算的方法。
16、【正確答案】B
【答案解析】根據(jù)題意可以知道預計2010年凈利潤=6000×(1-65%-5%-16%-2.2%)×(1-25%)=531(萬元),留存收益增加額=531×(1-60%)=212.4(萬元)。
17、【正確答案】C
【答案解析】本題考核的是資金需要量預測的方法。
根據(jù)應收賬款周轉次數(shù)=銷售收入凈額/應收賬款平均余額,可以推出銷售收入凈額=應收賬款周轉次數(shù)×應收賬款平均余額。所以,2011年銷售收入凈額比2010年度增加額=2011年的銷售收入凈額-2010年的銷售收入凈額=60×9-70×7=50(萬元)
18、【正確答案】B
【答案解析】銷售預算是全面預算的起點,財務預算的各項指標又依賴于生產(chǎn)預算和資本支出預算,因此生產(chǎn)預算和資本支出預算是財務預算的基礎,所以,選項A不正確;財務預算的綜合性最強,是預算的核心內容,財務預算包括現(xiàn)金預算、預計利潤表、預計資產(chǎn)負債表和預計現(xiàn)金流量表,因此選項B正確;生產(chǎn)預算不包括期末存貨項目的預算,因此選項C不正確;現(xiàn)金預算以生產(chǎn)經(jīng)營預算及成本、費用預算為基礎編制,是財務預算的核心,以生產(chǎn)經(jīng)營預算及成本、費用預算為基礎編制,因此選項D不正確。
19、【正確答案】C
【答案解析】2012年預計資金增加額=(60000-35000)×15%+800=4550(萬元),2012年留存收益金額=38000×(1+15%)×10%×(1-60%)=1748(萬元),所以外部籌資額=4550-1748=2802(萬元)。
20、【正確答案】B
【答案解析】其他條件不變,售價增長20%,則收入增長了20%,所以,2012年資金需求量=(6000-800)×20%=1040(萬元),2012年留存收益=5000×[1.5×(1+20%)-1.5×75%]-1650-1000=725(萬元),所以外部融資額=1040-725=315(萬元)。
二、多項選擇題
1、【正確答案】ABCD
【答案解析】資金需要量預測的步驟:(1)銷售預測;(2)估計需要的資產(chǎn);(3)估計收入、費用和留存收益;(4)估計所需要的追加資金需要量,確定外部融資額。
2、【正確答案】ABCD
【答案解析】固定成本是指與產(chǎn)銷量沒有直接聯(lián)系,在一定時期和一定產(chǎn)銷數(shù)量范圍內其發(fā)生總額保持相對穩(wěn)定不變的成本;變動成本是指其發(fā)生額隨產(chǎn)銷量變化而相應變動的成本。即固定成本總額與產(chǎn)銷量無關,變動成本與產(chǎn)銷量成正比例有關。但是對于單位成本而言,單位固定成本與產(chǎn)銷量反方向變動;而單位變動成本固定不變,所以選項E不正確。
3、【正確答案】ABE
【答案解析】盈虧臨界點銷售量=固定成本總額/(單位售價-單位變動成本)=固定成本總額/單位邊際貢獻;
盈虧臨界點銷售額=固定成本總額/(1-變動成本率)=固定成本總額/邊際貢獻率。
4、【正確答案】AC
【答案解析】盈虧臨界點也稱保本點、損益平衡點,它是企業(yè)不虧不賺、利潤總額為0的狀態(tài)。
利潤總額=銷售收入-全部成本
?。戒N售收入-變動成本-固定成本
?。竭呺H貢獻-固定成本
=0
5、【正確答案】ABCE
【答案解析】因為企業(yè)的利潤P=Q×SP-Q×V-F.
6、【正確答案】ACD
【答案解析】利潤=銷量×(單價一單位變動成本)-固定成本
?、僭O單價為P,則2000=(P-6)×1000-5000,P=13(元);
?、谠O單位變動成本為V,則2000=(10–V)×1000–5000,V=3元;
?、墼O固定成本為F,則2000=(10-6)×1000–F,F(xiàn)=2000(元);
?、茉O銷量為Q,則2000=(10–6)×Q-5000,V=1750(件);
利潤總額的計算與所得稅稅率無關。
7、【正確答案】BE
【答案解析】選項AC計算的是盈虧臨界點銷售額,選項D計算的是銷售收入金額。
8、【正確答案】AB
【答案解析】財務預算的綜合性最強,是預算的主體。但是,財務預算的各項指標又依賴于生產(chǎn)預算和資本支出預算。因此,生產(chǎn)預算和資本支出預算是財務預算的基礎。
9、【正確答案】ABCD
【答案解析】財務預算的綜合性最強,是預算的核心內容,日常生產(chǎn)預算和資本支出預算是財務預算的基礎;現(xiàn)金預算以生產(chǎn)經(jīng)營預算及成本、費用預算為基礎編制,是財務預算的核心;利潤預測是企業(yè)編制期間預算的基礎;企業(yè)先編制現(xiàn)金預算然后編制預計財務報表,預計資產(chǎn)負債表需要以現(xiàn)金預算為基礎編制。
10、【正確答案】ABDE
【答案解析】與定期預算編制方法相比,滾動預算編制方法的優(yōu)點包括:透明度高、及時反映企業(yè)的變化,使預算連續(xù)、完整。
11、【正確答案】DE
【答案解析】選項AB是定期預算的優(yōu)點,選項C是滾動預算的優(yōu)點。
12、【正確答案】AB
【答案解析】在實際運用銷售百分比法時,一般是借助于預計利潤表和預計資產(chǎn)負債表來進行的。
13、【正確答案】ABC
【答案解析】選項D,預計資產(chǎn)負債表運用銷售百分比法的原理預測企業(yè)外部籌資額的一種方法;選項E,預計資產(chǎn)負債表與實際資產(chǎn)負債表的內容、格式相同。
14、【正確答案】AB
【答案解析】本題考核的是資金需要量預測的方法。
敏感項目是指直接隨銷售額變動的資產(chǎn)、負債項目,例如現(xiàn)金、應收賬款、存貨、應付賬款、應付費用等項目。短期借款、固定資產(chǎn)和留存收益屬于非敏感項目。
15、【正確答案】ABCD
【答案解析】本題考核的是利潤預算和資金需要量預測。
資金需要量預測的步驟:(1)銷售預測;(2)估計需要的資產(chǎn);(3)估計收入、費用和留存收益;(4)估計所需要的追加資金需要量,確定外部融資額。
三、計算題
1、
<1>、【正確答案】B
【答案解析】盈虧臨界點銷售量=固定成本總額/(單位產(chǎn)品銷售價格-單位變動成本)
?。?60000÷(200-120)=2000(件)。
<2>、【正確答案】B
【答案解析】邊際貢獻=單位邊際貢獻×銷售數(shù)量,
盈虧臨界點銷售量的邊際貢獻=80×2000=160000(元),
實際銷售量下的邊際貢獻=80×6000=480000(元)。
<3>、【正確答案】C
【答案解析】變動成本率=單位變動成本/單價=120÷200=60%,
邊際貢獻率=1-60%=40%。
<4>、【正確答案】A
【答案解析】單位邊際貢獻=單位產(chǎn)品銷售價格-單位變動成本=200-120=80(元)。
2、
<1>、【正確答案】D
【答案解析】因為息稅前利潤=43750×100×40%÷10000-125=50(萬元),小于每股收益無差別點129萬元,所以應該采用發(fā)行股票的方式籌集資金。
第一年的稅前利潤=息稅前利潤-利息=50-300×8%=26(萬元),因為第2年的稅前利潤比第1年增長17.5%,假設第二年的單位變動成本為X元,則26×(1+17.5%)=43750×(100-X)÷10000-125-300×8%,解得X=59(元)。
<2>、【正確答案】A
【答案解析】每年的息前稅后利潤=(43750×100×40%÷10000-125)×(1-33%)=33.5(萬元),設備年折舊=350×(1-2%)/4=85.75(萬元),項目的凈現(xiàn)值=(33.5+85.75)×PVA10%,4+7×PV10%,4-350=119.25×3.17+7×0.683-350=32.8035(萬元)。
<3>、【正確答案】B
【答案解析】[(EBIT-300×8%)×(1-33%)]/(200+100)=[(EBIT-300×8%-350×10%)×(1-33%)]/200,解得EBIT=129(萬元)。
<4>、【正確答案】D
【答案解析】盈虧臨界點銷售額=固定成本總額/邊際貢獻率=125/40%=312.5(萬元),單位銷售價格=單位變動成本/(1-邊際貢獻率)=60/(1-40%)=100(元),盈虧臨界點銷售量=盈虧臨界點銷售額/單位銷售價格=312.5/100=3.125(萬件)=31250(件)。
3、
<1>、【正確答案】B
【答案解析】邊際貢獻率=邊際貢獻/銷售收入,2010年的銷售收入=邊際貢獻/邊際貢獻率=[450000/(1-25%)+1125012]/40%=4312530(元)。
追加資金需要量=預計年度銷售增加額×基期敏感資產(chǎn)總額/基期銷售額-預計年度銷售增加額×基期敏感負債總額/基期銷售額-預計年度留存收益的增加額
?。筋A計年度銷售增加額×(基期敏感資產(chǎn)總額/基期銷售額-基期敏感負債總額/基期銷售額)-預計年度留存收益的增加額
2011年需要追加資金需要量=4312530×10%×(3736000/4312530-250000/4312530)-450000×(1+10%)×(1-50%)=101100?。ㄔ?/p>
<2>、【正確答案】D
【答案解析】2010年的銷售量=邊際貢獻/單位邊際貢獻=(利潤總額+固定成本)/單位邊際貢獻=[450000/(1-25%)+1125012]/36=47917(件)。單位邊際貢獻=單價-單位變動成本,2011年甲產(chǎn)品單位變動成本=單價-單位邊際貢獻=90-[450000/(1-25%)×(1+10%)+1125012]/47917=52.75(元)
<3>、
【正確答案】D
【答案解析】變動成本率=單位變動成本/單價,變動成本率+邊際貢獻率=1,所以單價=單位變動成本/變動成本率=54/(1-40%)=90(元),單位邊際貢獻=單價-單位變動成本=90-54=36(元);盈虧臨界點銷售量=固定成本/單位邊際貢獻=1125012/36=31250.33(件)。
<4>、【正確答案】C
【答案解析】邊際貢獻=利潤總額+固定成本,凈利潤=利潤總額×(1-所得稅稅率)。
邊際貢獻率=邊際貢獻/銷售收入,銷售收入=邊際貢獻/邊際貢獻率。
2011年的邊際貢獻=2011年的利潤總額+固定成本=450000/(1-25%)×(1+10%)+1125012=1785012(元)。
2011年的銷售收入=2011年的邊際貢獻/邊際貢獻率=1785012/40%=4462530(元);
2010年的銷售收入=2010年的邊際貢獻/邊際貢獻率=(2010年的利潤+固定成本)/邊際貢獻率=[450000/(1-25%)+1125012]/40%=4312530(元);
2011年銷售收入增加額=4462530-4312530=150000(元)。
4、
<1>、【正確答案】B
【答案解析】回歸直線方程數(shù)據(jù)計算表
年度 | 銷售收入(X) | 資金需要量(Y) | XY | ?X2 |
2005 | 600 | 500 | 300000 | 360000 |
2006 | 550 | 475 | 261250 | 302500 |
2007 | 500 | 450 | 225000 | 250000 |
2008 | 650 | 520 | 338000 | 422500 |
2009 | 700 | 550 | 385000 | 490000 |
合計 | ΣX=3000 | ΣY=2495 | ΣXY=1509250 | ΣX2=1825000 |
<2>、【正確答案】A
【答案解析】y=a+0.49X,y=a+0.49×600=499,a=499-0.49×600=205.
<3>、【正確答案】D
【答案解析】2010年資金需要量=205+0.49×1000=695(萬元)。
<4>、【正確答案】D
【答案解析】2010年資金需要量=205+0.49×400=401(萬元)。
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