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利用融資融券進行一二級市場套利
對于沒有ETF份額及組合證券的投資者而言,借助融資融券同樣也能實現(xiàn)“T+0”套利,投資人需先開立融券業(yè)務。
具體操作如下:
(1)當T日ETF出現(xiàn)溢價時,投資者可以向證券公司通過融券ETF份額并賣出獲取溢價收益,同時以合理價格買入組合證券并申購為ETF份額,T+2日將申購的ETF份額償還融券,此時的套利收益為買賣ETF的差價扣去各項交易成本后的余額;
(2)當T日ETF折價時,投資者可以通過融入組合證券并賣出,同時買入ETF份額,并在T+1日將交收可用的ETF份額贖回,T+2至T+3日將贖回所得組合證券用于還券。
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