證券業(yè)從業(yè)人員資格考試大綱（2007年）（四）

第四部分 證券投資分析

　　目的與要求

　　本部分內容包括股票、債券、證券投資基金、可轉換債券以及權證等的投資價值分析；宏觀經(jīng)濟分析的基本指標，宏觀經(jīng)濟運行、經(jīng)濟政策以及國際金融市場環(huán)境等與證券市場之間的關系；股票市場的供求決定因素以及變動特點；行業(yè)的一般特征、影響行業(yè)興衰的主要因素以及行業(yè)的定性和定量分析方法；公司的基本特征分析、財務分析以及其他主要因素的分析；證券投資技術分析的主要理論以及主要技術指標；證券組合理論、資本定價模型以及證券組合的業(yè)績評估等。

　　通過本部分的學習，要求熟練掌握證券投資的價值分析、宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析、技術分析以及證券投資組合的基礎理論和應用方法。

　　第一章 證券投資分析概述

　　熟悉證券投資分析的含義和意義；熟悉有效市場假說的意義；掌握有效市場的概念和分類；熟悉三類有效市場的特點及其對證券投資分析的指導意義；熟悉證券投資分析信息的來源；熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資理念及投資策略。

　　熟悉證券投資分析簡史；熟悉基本分析、技術分析、心理分析和學術分析等流派的特點；熟悉證券投資分析的基本要素；掌握基本分析法、技術分析法、證券組合分析法的定義、理論基礎和內容；熟悉證券投資分析應注意的問題。

　　第二章 有價證券的投資價值分析

　　熟悉貨幣時間價值、貨幣終值和現(xiàn)值的概念；掌握按單利和復利計算貨幣終值和現(xiàn)值。

　　熟悉影響債券和股票投資價值的內外部因素及其影響機制；熟悉債券內在價值和股票內在價值，附息債券、一次還本付息債券的概念；掌握附息債券和一次還本付息債券按單利和復利計算內在價值，計算債券的轉讓價格；熟悉債券和股票必要收益率、內部到期收益率的含義及估計收益率原理；熟悉市場預期理論、流動性偏好理論及市場分割理論的基本觀點；掌握利率期限結構的概念和類型。

　　熟悉股票投資凈現(xiàn)值的概念以及計算；掌握計算股票內在價值不同增長模型的原理和公式；熟悉估計股票市場價格的市盈率方法及其局限性，熟悉市凈率的基本概念及其在股票估值方面的運用。

　　熟悉ETF和LOF的概念，掌握LOF和ETF的內在價值分析、二級市場投資價值分析和套利機制分析。

　　熟悉金融期貨的定義；掌握金融期貨的有關專業(yè)術語；掌握金融期貨理論價格的計算公式和影響因素。熟悉金融期權的定義；掌握金融期權的有關專業(yè)術語；掌握期權的內在價值、時間價值及影響因素。

　　掌握可轉換證券的有關專用術語；掌握可轉換證券轉換升水、轉換貼水、轉換平價的計算；熟悉可轉換證券轉換升水比率、轉換貼水比率的計算。

　　掌握權證內在價值計算；熟悉權證的理論價值和市場價格、標的股票市場價格和認購價格之間的關系；熟悉認股權證的杠桿作用。

　　第三章 宏觀經(jīng)濟分析

　　熟悉宏觀經(jīng)濟分析的意義；熟悉總量分析和結構分析的定義、特點和關系；熟悉宏觀分析資料的搜集與處理方法。

　　熟悉國民經(jīng)濟總體指標、投資指標、消費指標、金融指標、財政指標的主要內容，熟悉各項指標變動對宏觀經(jīng)濟的影響。

　　掌握國內生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系；掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式；熟悉國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額等指標的內容；掌握貨幣供應量的三個層次；熟悉金融機構各項存貸款余額、金融資產(chǎn)總量的含義和構成；熟悉利率、匯率和外匯儲備的含義。

　　掌握證券市場與宏觀經(jīng)濟運行之間的關系；熟悉中國股市表現(xiàn)與GDP、經(jīng)濟周期、通貨變動對證券市場的影響；熟悉我國證券市場指數(shù)走勢與我國GDP增長趨勢的實際關系。

　　熟悉財政政策和財政政策手段，貨幣政策和貨幣政策工具，收入政策的含義、特點及對證券市場的影響；熟悉收入政策的目標及其傳導機制；熟悉國際金融市場環(huán)境及人民幣匯率預期對證券市場的影響。

　　熟悉股票市場供求關系的決定原理；掌握影響股票市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關系的基本制度變革。

　　第四章 行業(yè)分析

　　掌握行業(yè)和行業(yè)分析的定義；熟悉行業(yè)與產(chǎn)業(yè)的差別；熟悉行業(yè)分析的任務、地位及意義；熟悉行業(yè)分析與公司分析、宏觀分析的關系；掌握行業(yè)分類方法；掌握市場結構及各類市場的含義、特點及構成；熟悉政府完全壟斷與私人完全壟斷的概念。

　　掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期的變動關系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好；掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標準；熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風險、盈利表現(xiàn)及投資者偏好；熟悉行業(yè)衰退的種類；熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標及其變化過程；熟悉產(chǎn)出增長率的經(jīng)驗數(shù)據(jù)界限；掌握行業(yè)興衰的實質及影響因素；熟悉技術進步的行業(yè)特征及影響；掌握技術產(chǎn)業(yè)群的劃分標準；熟悉摩爾定律、吉爾德定律等概念；熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內容；熟悉產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內容。

　　熟悉經(jīng)濟全球化、協(xié)議型分工和后天因素的含義；熟悉經(jīng)濟全球化的主要表現(xiàn)及原因；熟悉產(chǎn)業(yè)全球性轉移、國際分工基礎與模式變化的主要內容；熟悉貿易與投資一體化理論。

　　熟悉歷史資料研究法和調查研究法的含義與優(yōu)缺點；熟悉歷史資料的來源；熟悉調查研究的具體方式、優(yōu)缺點、適用性；掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的含義；熟悉橫向比較的指標選取與判斷方法；熟悉判斷行業(yè)生命周期階段的增長預測分析方法。

　　掌握相關關系、時間數(shù)列的概念和分類；熟悉因果關系與共變關系；熟悉積矩相關系數(shù)和自相關系數(shù)的含義、數(shù)值范圍及計算；掌握一元線性回歸方程的應用；掌握時間數(shù)列的判別準則；熟悉常用的時間數(shù)列預測方法。

　　第五章 公司分析

　　掌握公司、上市公司和公司分析的概念及公司基本分析的途徑；熟悉公司行業(yè)競爭地位的指標。

　　掌握經(jīng)濟區(qū)位的概念；熟悉經(jīng)濟區(qū)位分析的目的和途徑；熟悉自然條件、基礎條件和經(jīng)濟特色的內容及其對公司的作用；熟悉產(chǎn)業(yè)政策對公司的作用。

　　熟悉產(chǎn)品競爭能力優(yōu)勢的含義、實現(xiàn)方式；掌握市場占有率的概念；熟悉品牌的含義與功能。

　　掌握公司法人治理結構、股權結構規(guī)范和相關利益者的含義；熟悉健全的法人治理機制的具體體現(xiàn)和獨立董事制度的有關要求；熟悉監(jiān)事會的作用及責任；熟悉素質的含義及公司經(jīng)理人員、業(yè)務人員應具備的素質；熟悉經(jīng)營戰(zhàn)略的含義、內容和特征；熟悉公司規(guī)模變動特征和擴張潛力與公司成長性的關系；熟悉公司成長性分析的主要途徑。

　　熟悉上市公司調研中公司基本分析的主要側重面；熟悉具體的分析指標。

　　熟悉資產(chǎn)負債表、利潤分配表和現(xiàn)金流量表的含義、內容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負債和股東權益的關系；熟悉利潤表反映的內容。

　　熟悉使用財務報表的主體、目的以及報表分析的功能、方法和原則；熟悉比較分析法和因素分析法的含義；熟悉常用的比較方法。

　　熟悉財務比率的含義、分類以及比率分析的比較基準；掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力和投資收益的計算、影響因素以及計算指標的含義；掌握流動比率與速動比率的影響因素；熟悉影響速動比率可信度的因素；熟悉或有負債的概念及內容；熟悉影響企業(yè)存貨結構及周轉速度的指標；熟悉資產(chǎn)負債率與產(chǎn)權比率、有形資產(chǎn)凈值債務率與產(chǎn)權比率的關系；熟悉融資租賃與經(jīng)營租賃在會計處理方式上的區(qū)別；熟悉流動性與財務彈性的含義；掌握本期到期債務的統(tǒng)計對象；熟悉上述指標的評價作用，變動特征與對應的財務表現(xiàn)以及各變量之間的關系。

　　熟悉沃爾評分法的比率選取與所占比重；熟悉綜合評價方法；熟悉EVA的含義、計算方法及其應用；熟悉公司財務分析的注意事項；熟悉公司各類增資行為對財務結構的影響。

　　熟悉會計報表附注項目的主要項目，掌握會計報表附注對基本財務比率的影響。

　　熟悉公司資產(chǎn)重組和關聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質以及與其相關的法律規(guī)定；熟悉資產(chǎn)重組和關聯(lián)交易對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響；熟悉運用市場價值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評估公司資產(chǎn)價值的步驟和優(yōu)缺點。

　　熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司的影響。

　　第六章 證券投資技術分析

　　熟悉技術分析的含義、要素、假設與理論基礎；熟悉價量關系變化規(guī)律；掌握道氏理論的基本原理；熟悉技術分析方法的分類及其特點。

　　熟悉K線圖的畫法；熟悉K線的主要形狀及其組合的應用；熟悉趨勢的含義和類型；掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線、黃金分割線和百分比線的含義、作用；熟悉股價移動的規(guī)律；熟悉股價移動的形態(tài)；掌握反轉突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點及應用規(guī)則。

　　熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應用方法。

　　熟悉波浪理論、古典量價關系理論的基本思想、主要原理；熟悉隨機漫步理論、循環(huán)周期理論、相反理論及混沌理論的基本思想；掌握葛蘭碧的量價關系法則；熟悉漲跌停板制度下量價關系的分析。

　　熟悉移動平均線的含義、特點和計算方法；掌握葛蘭威爾法則；熟悉黃金交叉與死亡交叉的概念；熟悉多條移動平均線組合分析方法；熟悉平滑異同移動平均線的計算及應用法則。

　　熟悉威廉指標和相對強弱指標的含義、計算方法和應用法則；熟悉撞頂（底）次數(shù)、背離、曲線形態(tài)等概念。

　　熟悉乖離率、心理線、能量潮、騰落指數(shù)、漲跌比、超買超賣、人氣、買賣意愿和中間意愿等指標的基本含義與計算，熟悉其應用法則；熟悉布林線、拋物線指標、股票選擇指標、寶塔線、趨向指標的基本含義、應用法則。

　　第七章 證券組合管理理論

　　熟悉證券組合的含義、原因、類型、劃分標準及其特點；熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟；熟悉現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進程；熟悉馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。

　　掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關系數(shù)的意義。

　　熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義；熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形；掌握有效證券組合的含義和特征；掌握證券投資比重和相關系數(shù)變動對證券組合收益水平和風險水平的影響；熟悉投資者偏好特征；掌握無差異曲線的含義、作用和特征；熟悉最優(yōu)證券組合的含義；掌握最優(yōu)證券組合的選擇原理。

　　熟悉資本資產(chǎn)定價模型的假設條件；熟悉無風險證券的含義；掌握最優(yōu)風險證券組合與市場組合的含義及兩者的關系；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義；掌握證券b系數(shù)的定義和經(jīng)濟意義；熟悉資本資產(chǎn)定價模型的應用效果；熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，能夠運用套利定價方程計算證券的期望收益率，熟悉套利定價模型的應用。

　　熟悉證券組合業(yè)績評估原則，熟悉業(yè)績評估應注意的事項；熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應用。

　　第八章 金融工程學應用分析

　　熟悉金融工程的定義、內容及其應用；熟悉金融工程的技術、運作步驟。

　　掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原則和風險；掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理；熟悉股指期貨套利的主要方式；掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原理；掌握股指期貨套期保值交易實務，主要包括套期保值的使用者、套期保值方向、套期保值合約份數(shù)計算；掌握股指期貨套利與套期保值的區(qū)別。

　　熟悉風險度量方法的歷史演變；掌握VaR的概念與計算的基本原理；熟悉VaR計算的主要方法及優(yōu)缺點；熟悉VaR的主要應用及在使用中應注意的問題。

　　第九章 證券分析師的自律性組織和執(zhí)業(yè)規(guī)范

　　熟悉證券分析師的含義、職能和業(yè)務范圍。

　　熟悉證券分析師自律組織的性質、會員組成及主要功能；熟悉國際注冊投資分析師協(xié)會、亞洲證券分析師聯(lián)合會等國外主要證券分析師自律組織的狀況。熟悉國際注冊投資分析師水平考試（CIIA？考試）的特點、考試內容及在我國的推廣情況。

　　熟悉證券分析師與律師、會計師在業(yè)務上的區(qū)別；熟悉建立我國證券分析師自律組織的必要性；掌握《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》的原則與含義；熟悉證券分析師執(zhí)業(yè)紀律。

　　掌握我國涉及證券投資咨詢業(yè)務的現(xiàn)行法律法規(guī)；熟悉《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《關于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》以及《會員制證券投資咨詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》的主要內容；熟悉誠信原則、隔離制度、民事責任規(guī)定的適用場合；掌握執(zhí)業(yè)回避的適用場合及其具體情形；掌握執(zhí)業(yè)披露的具體內容。

　　第五部分 證券投資基金

　　目的與要求

　　本部分內容包括證券投資基金的概念與特點，證券投資基金的法律形式與運作方式，證券投資基金業(yè)在國內外的發(fā)展概況及其在金融體系中的地位與作用；證券投資基金的類型，主要基金類型的風險收益特征與分析方法；基金的募集、交易與注冊登記；基金管理公司、基金托管人的主要職責、內部管理與內部控制；基金的市場營銷；基金的估值、費用與會計核算；基金的收益分配與稅收；基金的信息披露；基金的監(jiān)管等知識。本部分的內容還包括投資組合理論及其運用、資產(chǎn)配置管理、股票與債券的投資組合管理以及基金績效衡量等投資學方面的內容。

　　通過本部分的學習，要求熟練掌握有關證券投資基金的基本理論、運作實務以及與基金投資管理有關的投資學方面的知識，熟悉有關法律法規(guī)、自律規(guī)范的基本要求。

　　第一章 證券投資基金概述

　　掌握證券投資基金的概念與特點；熟悉證券投資基金與股票、債券、銀行儲蓄存款的區(qū)別；了解證券投資基金市場的各類參與主體。

　　掌握契約型基金與公司型基金的概念與區(qū)別；了解證券投資基金的起源與發(fā)展；了解我國證券投資基金業(yè)的發(fā)展概況；掌握封閉式基金與開放式基金的概念與區(qū)別；了解基金業(yè)在金融體系中的地位與作用。

　　第二章 基金的類型

　　了解證券投資基金分類的意義，掌握各類基金的基本特征及其區(qū)別。

　　了解股票基金在投資組合中的作用，掌握股票基金與股票的區(qū)別，熟悉股票基金的分類，了解股票基金的投資風險，掌握股票基金的分析方法。

　　了解債券基金在投資組合中的作用，掌握債券基金與債券的區(qū)別，熟悉債券基金的分類，了解債券基金的投資風險，掌握債券基金的分析方法。

　　了解貨幣市場基金在投資組合中的作用，了解貨幣市場工具與貨幣市場基金的投資對象，了解貨幣市場基金的投資風險，掌握貨幣市場基金的分析方法。

　　了解混合基金在投資組合中的作用，了解混合基金的類型，了解混合基金的風險。

　　了解保本基金的特點，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的類型，了解保本基金的投資風險，掌握保本基金的分析方法。

　　掌握ETF的特點、套利原理，了解ETF的類型，了解ETF的風險及其分析方法。

　　第三章 基金的募集、交易與登記

　　了解封閉式基金的募集程序，熟悉封閉式基金合同生效的條件；掌握封閉式基金上市交易條件、交易賬戶的開立、交易規(guī)則，熟悉封閉式基金的交易費用，掌握封閉式基金折（溢）價率的計算。

　　了解開放式基金的募集程序，熟悉開放式基金的基金合同生效的條件；熟悉開放式基金的認購渠道、步驟和收費模式，掌握基金認購份額的計算。

　　掌握開放式基金申購、贖回的概念，熟悉開放式基金申購、贖回的時間，掌握開放式基金申購、贖回的原則，掌握申購份額、贖回金額的計算方法。了解巨額贖回的認定與處理方式。掌握開放式基金份額的轉換、非交易過戶、轉托管與凍結的概念。

　　熟悉ETF份額的認購方式、份額折算的方法；掌握ETF份額的交易規(guī)則；掌握ETF份額的申購和贖回的原則；熟悉ETF份額申購、贖回的對價方式與內容。

　　掌握上市開放式基金場外募集與場內募集的概念，熟悉上市開放式基金份額的申購、贖回；掌握上市開放式基金份額轉托管的概念。

　　掌握開放式基金份額的登記的概念，了解開放式基金登記機構及其職責，熟悉基金登記的流程，了解基金份額申購（認購）、贖回資金清算流程。

　　第四章 基金管理人

　　熟悉基金管理人在基金運作中的作用，熟悉基金管理公司的市場準入規(guī)定，了解基金管理公司的業(yè)務特點。

　　了解基金管理公司治理結構的基本要求，掌握我國對基金管理公司治理結構的主要規(guī)定，熟悉基金管理公司的組織架構與部門職責。

　　了解基金管理公司的投資決策機構，熟悉投資決策委員會的主要職責；了解一般的投資決策程序；了解基金管理公司的投資研究、投資交易與投資風險控制工作。

　　了解基金產(chǎn)品管理、定價管理、渠道管理工作。

　　掌握基金管理公司內部控制的概念；熟悉內部控制的目標、原則、基本要求以及主要內容。

　　第五章　基金托管人

　　熟悉基金托管人在基金運作中的作用，了解基金托管人的市場準入規(guī)定，掌握基金托管人的職責；了解基金托管業(yè)務流程。

　　了解基金托管人的機構設置與技術系統(tǒng)。

　　了解基金財產(chǎn)保管的基本要求，熟悉基金資產(chǎn)賬戶的種類，掌握基金財產(chǎn)保管的內容。

　　了解基金在交易所市場、全國銀行間市場和場外市場資金清算的基本流程。

　　掌握基金會計復核的內容。

　　了解基金托管人對基金管理人監(jiān)督的主要內容，了解對基金投資運作監(jiān)管結果的處理方式。

　　熟悉基金托管人內部控制的目標、原則、基本要素以及主要內容。

　　第六章　基金的市場營銷

　　了解基金市場營銷的特征與意義，掌握基金市場營銷的內容；了解基金的銷售渠道與促銷手段。

　　了解基金客戶服務的方式。

　　了解有關法規(guī)針對基金銷售機構的合規(guī)控制，熟悉對基金銷售行為的規(guī)范，熟悉對基金宣傳推介活動的規(guī)范，掌握對基金銷售費用的規(guī)范。

　　第七章　基金的估值、費用與會計核算

　　掌握基金資產(chǎn)估值的概念，了解基金資產(chǎn)估值的重要性，了解基金資產(chǎn)估值需考慮的因素，掌握我國基金資產(chǎn)估值的原則與方法；掌握計算錯誤的處理及責任承擔，了解暫停估值的情形。

　　掌握基金運作過程中的兩類費用的區(qū)別，熟悉基金費用的種類，掌握各種費用的計提標準及計提方式。

　　掌握基金會計核算的特點，了解基金會計核算的主要內容。

　　第八章 基金收益分配與稅收

　　熟悉基金的收益來源，掌握基金凈收益、基金經(jīng)營業(yè)績、損益平準金、期末可供分配基金收益以及未分配基金凈收益等概念。

　　掌握封閉式基金、開放式基金、貨幣市場基金收益分配的有關規(guī)定。

　　熟悉針對基金作為營業(yè)主體的稅收規(guī)定，了解針對基金管理人和托管人的稅收規(guī)定，熟悉針對機構法人、個人投資者的稅收規(guī)定。

　　第九章 基金的信息披露

　　了解基金信息披露的含義與作用，了解信息披露的實質性原則與形式性原則，熟悉對基金信息披露禁止行為的規(guī)范，了解基金信息披露的分類，了解我國基金信息披露制度體系。

　　熟悉基金管理人的信息披露義務，了解基金托管人、基金份額持有人的信息披露義務。

　　了解基金合同、招募說明書的主要披露事項；掌握基金合同、招募說明書的重要信息；了解基金托管協(xié)議的主要內容。

　　熟悉基金季度報告、半年度報告、年度報告的主要內容。

　　掌握基金信息披露的重大性概念及其標準，熟悉需要進行臨時信息披露的重大事件，了解基金澄清公告的披露。

　　掌握貨幣市場基金收益公告披露的內容，熟悉凈值偏離度信息披露的要求，了解貨幣市場基金、凈值表現(xiàn)以及投資組合報告的主要披露項目。

　　第十章 基金監(jiān)管

　　了解基金監(jiān)管的含義與作用，熟悉基金監(jiān)管的目標，掌握基金監(jiān)管的原則，了解我國基金行業(yè)監(jiān)管的法規(guī)體系和監(jiān)管體系。

　　熟悉基金監(jiān)管機構對基金市場的監(jiān)管，了解行業(yè)協(xié)會、證券交易所對基金行業(yè)的自律管理。

　　掌握對基金管理公司市場準入監(jiān)管與日常監(jiān)管的內容；了解對基金托管人的監(jiān)管；掌握對基金代銷機構的監(jiān)管；了解對注冊登記機構的監(jiān)管。

　　掌握基金募集申請核準的主要程序和內容；掌握基金銷售活動監(jiān)管的內容；熟悉基金信息披露監(jiān)管的內容；掌握基金投資與交易行為監(jiān)管的內容。

　　了解加強對基金行業(yè)高級管理人員監(jiān)管的重要性；了解基金行業(yè)高級管理人員的任職資格條件；掌握對基金行業(yè)高級管理人員的基本行為規(guī)范；了解對投資管理人員的基本行為規(guī)范；了解對基金管理公司督察長的監(jiān)督管理。

　　第十一章 證券組合管理理論

　　熟悉證券組合的含義、類型、劃分標準及其特點；熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟；熟悉現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進程；熟悉馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。

　　掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關系數(shù)的意義。熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義；熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形；掌握有效證券組合的含義和特征；熟悉投資者偏好特征；掌握無差異曲線的含義、作用和特征；熟悉最優(yōu)證券組合的含義；掌握最優(yōu)證券組合的選擇原理。

　　熟悉資本資產(chǎn)定價模型的假設條件；熟悉無風險證券的含義；掌握最優(yōu)風險證券組合與市場組合的含義及兩者的關系；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義；掌握證券β系數(shù)的定義和經(jīng)濟意義；熟悉資本資產(chǎn)定價模型的應用效果；熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，能夠運用套利定價方程計算證券的期望收益率，熟悉套利定價模型的應用。

　　掌握有效市場的基本概念、形式以及運用。

　　了解行為金融理論的背景、理論模型及其運用。

　　第十二章資產(chǎn)配置管理

　　熟悉資產(chǎn)配置的含義和主要考慮因素；了解資產(chǎn)配置管理的原因及目標；熟悉資產(chǎn)配置的基本步驟。

　　了解資產(chǎn)配置的基本方法；熟悉歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法的主要特點及其在資產(chǎn)配置過程中的運用；熟悉有效市場前沿的確定過程和方法。

　　了解資產(chǎn)配置的主要分類方法和類型；熟悉各類資產(chǎn)配置策略的一般特征以及在資產(chǎn)配置中的具體運用；熟悉戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置之間的異同。

　　第十三章 股票投資組合管理

　　了解股票投資組合的目的；熟悉股票投資組合管理基本策略；熟悉股票投資風格分類體系、股票投資風格指數(shù)及股票風格管理。

　　了解積極型股票投資策略的分析基礎；了解技術分析的基本理論；了解基本分析的主要指標和理論模型；熟悉技術分析和基本分析的主要區(qū)別。

　　了解消極型股票投資的策略；熟悉指數(shù)型投資策略的理論和實踐基礎、跟蹤誤差的問題和加強指數(shù)法。

　　第十四章 債券投資組合管理

　　了解單一債券收益率的衡量方法；熟悉債券投資組合收益率的衡量方法；了解影響債券收益率的因素；了解收益率曲線的概念；熟悉幾種主要的期限結構理論。

　　了解債券風險種類；熟悉測算債券價格波動性的方法；熟悉債券流通性價值的衡量。

　　了解積極債券組合管理和消極債券組合管理的理論基礎和各種策略。

　　第十五章 基金績效衡量

　　了解基金績效衡量的目的與意義；熟悉衡量基金績效需要考慮的因素；熟悉基金凈值收益率的幾種計算方法；了解基金績效收益率的衡量；熟悉風險調整績效衡量的方法；了解擇時能力衡量的方法；熟悉績效貢獻的分析方法。

　　第六部分 參考法規(guī)目錄

　　（一）法律

　　1.《中華人民共和國公司法》

　?。?993年12月29日第八屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議通過　根據(jù)1999年12月25日第九屆全國人民代表大會常務委員會第十三次會議《關于修改〈中華人民共和國公司法〉的決定》第一次修正　根據(jù)2004年8月28日第十屆全國人民代表大會常務委員會第十一次會議《關于修改〈中華人民共和國公司法〉的決定》第二次修正　2005年10月27日第十屆全國人民代表大會常務委員會第十八次會議修訂）

　　2.《中華人民共和國證券法》

　　（1998年12月29日第九屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議通過　根據(jù)2004年8月28日第十屆全國人民代表大會常務委員會第十一次會議《關于修改〈中華人民共和國證券法〉的決定》修正　2005年10月27日第十屆全國人民代表大會常務委員會第十八次會議修訂）

　　3.《中華人民共和國證券投資基金法》

　?。?003年10月28日第十屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議通過 中華人民共和國主席令第9號發(fā)布）

　　4.《中華人民共和國刑法》（第三章第三、四節(jié)）

　?。?979年7月1日第五屆全國人民代表大會第二次會議通過 1997年3月14日第八屆全國人民代表大會第五次會議修訂 中華人民共和國主席令第83號發(fā)布）

　　《中華人民共和國刑法修正案》

　?。?999年12月25日第九屆全國人民代表大會常務委員會第十三次會議通過 中華人民共和國主席令第27號發(fā)布）

　　《中華人民共和國刑法修正案（六）》

　?。ㄓ芍腥A人民共和國第十屆全國人民代表大會常務委員會第二十二次會議于2006年6月29日通過 中華人民共和國主席令第51號）

　　（二）行政法規(guī)

　　1.《國務院關于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》

　?。?994年8月4日中華人民共和國國務院令第160號發(fā)布）

　　2.《國務院關于股份有限公司境內上市外資股的規(guī)定》

　?。?995年12月25日中華人民共和國國務院令第189號發(fā)布）

　　3.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

　?。?997年11月30日國務院批準 1997年12月25日國務院證券委員會發(fā)布）

　　（三）司法解釋

　　1.《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》

　?。?002年12月26日最高人民法院審判委員會第1261次會議通過 法釋[2003]2號）

　　2.《最高人民法院關于審理與企業(yè)改制相關的民事糾紛案件若干問題的規(guī)定》

　?。?002年12月3日最高人民法院審判委員會第1259次會議通過 法釋［2003］1號）

　　（四） 部門規(guī)章及規(guī)范性文件

　　1.《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》

　?。?002年12月16日 證監(jiān)會令第14號）

　　2.《證券市場禁入規(guī)定》

　?。?006年6月7日 證監(jiān)會令第33號）

　　3.《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》

　　（2003年12月28日 證監(jiān)會令第18號）

　　4.《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》

　?。?006年5月17日 證監(jiān)會令第32號）

　　5.《上市公司證券發(fā)行管理辦法》

　　（2006年5月6日 證監(jiān)會令第30號）

　　6.《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》

　?。?006年5月9日 證監(jiān)會令第31號）

　　7.《證券發(fā)行與承銷管理辦法》

　　（2006年9月17日 證監(jiān)會令第37號）

　　8.《保薦人盡職調查工作準則》

　?。?006年5月29日 證監(jiān)發(fā)行字[2006]15號）

　　9.《關于規(guī)范境內上市公司所屬企業(yè)到境外上市有關問題的通知》

　?。?004年7月21日 證監(jiān)發(fā)[2004]67號）

　　10.《國際開發(fā)機構人民幣債券發(fā)行管理暫行辦法》

　?。?005年2月18日 人民銀行。財政部。發(fā)改委。證監(jiān)會 中國人民銀行公告[2005]第5號）

　　11.《證券交易所管理辦法》

　?。?001年12月12日 證監(jiān)會令第4號）

　　12.《證券登記結算管理辦法》

　　（2006年4月7日 證監(jiān)會令第29號）

　　13.《證券公司管理辦法》

　?。?001年12月28日 證監(jiān)會令第5號）

　　14.《外資參股證券公司設立規(guī)則》

　?。?002年6月1日 證監(jiān)會令第8號）

　　15.《證券公司風險控制指標管理辦法》

　　（2006年7月20日 證監(jiān)會令第34號）

　　16.《關于發(fā)布證券公司凈資本計算標準的通知》

　?。?006年7月20日 證監(jiān)機構字[2006]161號）

　　17.《證券公司董事。監(jiān)事和高級管理人員任職資格監(jiān)管辦法》

　?。?006年11月30日 證監(jiān)會令第39號）

　　18.《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》

　?。?000年3月30日 證監(jiān)信息字[2000]5號）

　　19.《客戶交易結算資金管理辦法》

　　（2001年5月16日 證監(jiān)會令第3號）

　　20.《證券經(jīng)營機構證券自營業(yè)務管理辦法》

　?。?996年10月23日 證監(jiān)[1996]6號）

　　21.《證券公司證券自營業(yè)務指引》

　　（2005年11月11日 證監(jiān)機構字[2005]126號）

　　22.《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試行辦法》

　?。?003年12月18日 證監(jiān)會令第17號）

　　23.《上市公司治理準則》

　?。?002年1月7日 證監(jiān)會。國家經(jīng)貿委 證監(jiān)發(fā)[2002]1號）

　　24.《上市公司章程指引（2006年修訂）》

　?。?006年3月16日 證監(jiān)公司字[2006]38號）

　　25.《上市公司信息披露管理辦法》

　?。?007年1月30日 證監(jiān)會令第40號）

　　26.《上市公司收購管理辦法》

　　（2006年7月31日 證監(jiān)會令第35號）

　　27.《關于外國投資者并購境內企業(yè)的規(guī)定》

　?。?006年8月8日 商務部。國資委。稅務總局。工商總局。證監(jiān)會。外管局 商務部令2006年第10號）

　　28.《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》

　?。?005年12月31日 商務部。證監(jiān)會。稅務總局。工商總局。外管局 商務部令2005年第28號）

　　29.《關于上市公司重大購買。出售。置換資產(chǎn)若干問題的通知》

　　（2001年12月10日 證監(jiān)公司字[2001]105號）

　　30.《上市公司回購社會公眾股份管理辦法（試行）》

　?。?005年6月16日 證監(jiān)發(fā)[2005]51號）

　　31.《關于規(guī)范上市公司對外擔保行為的通知》

　　（2005年11月14日 證監(jiān)會。銀監(jiān)會 證監(jiān)發(fā)[2005]120號）

　　32.《上市公司股權激勵管理辦法（試行）》

　?。?005年12月31日 證監(jiān)公司字[2005]151號）

　　33.《證券投資基金信息披露管理辦法》

　?。?004年6月8日 證監(jiān)會令第19號）

　　34.《證券投資基金銷售管理辦法》

　?。?004年6月25日 證監(jiān)會令第20號）

　　35.《證券投資基金運作管理辦法》

　?。?004年6月29日 證監(jiān)會令第21號）

　　36.《證券投資基金管理公司管理辦法》

　?。?004年9月16日 證監(jiān)會令第22號）

　　37.《證券投資基金管理公司治理準則（試行）》

　　（2006年6月15日 證監(jiān)基金字[2006]122號）

　　38.《證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法》

　?。?004年9月22日 證監(jiān)會令第23號）

　　39.《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》

　　（2006年8月24日 證監(jiān)會、人民銀行、外管局 證監(jiān)會令第36號）

　　（五） 證券交易所規(guī)則

　　1.《上海、深圳證券交易所交易規(guī)則》（2006年修訂）

　　2.《上海、深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2006年修訂）》

　　3. 《上海、深圳證券交易所證券投資基金上市規(guī)則》（2004年修訂）

　　4. 《上海、深圳證券交易所首次公開發(fā)行新股發(fā)行和上市指引》（2006年）