CPA《會(huì)計(jì)》知識(shí)點(diǎn)總結(jié)：持有至到期投資（3-2）

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第二節(jié)　持有至到期投資

　　[經(jīng)典例題]

　　正保公司于2008年1月1日購(gòu)入中原公司發(fā)行的2年期債券，支付價(jià)款41 486萬(wàn)元，債券面值40 000萬(wàn)元，每半年付息一次，到期還本。合同約定債券發(fā)行方中原公司在遇到特定情況下可以將債券贖回，且不需要為贖回支付額外款項(xiàng)。甲公司在購(gòu)買時(shí)預(yù)計(jì)發(fā)行方不會(huì)提前贖回，并將其劃分為持有至到期投資。該債券票面利率8％，實(shí)際利率6％，采用實(shí)際利率法攤銷，則甲公司2009年6月30日持有至到期投資的攤余成本為（　　）萬(wàn)元。

　　A.40764.50          B.41130.58        C.40387.43           D.41600

　　[例題答案]C

　　[答案解析]

　　（1）2008年1月1日：

　　借：持有至到期投資——成本　　　　40 000

　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整　　 1 486

　　　　貸：銀行存款　　　　　　　　　　41 486

　　2008年6月30日：

　　借：應(yīng)收利息　　1600（40 000×8％/2）

　　　　貸：投資收益　　1 244.58（41 1486×6％/2）

　　　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整　　355.42

　　借：銀行存款　　1600

　　　　貸：應(yīng)收利息　　1600

　　此時(shí)持有至到期投資的攤余成本=41 486+1 244.58-1 600=41130.58（萬(wàn)元）

　?。?）2008年12月31日：

　　借：應(yīng)收利息　　1 600（40 000×8％/2）

　　　　貸：投資收益　　1 233.92（4 1130.58×6％/2）

　　　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整　366.08

　　借：銀行存款　　1600

　　　　貸：應(yīng)收利息　　1600

　　此時(shí)持有至到期投資的攤余成本=41 130.58+1 233.92-1600=40 764.50（萬(wàn)元）

　?。?）2009年6月30日：

　　借：應(yīng)收利息　　1 600（40 000×8％/2）

　　　　貸：投資收益　　1 222.93（40 764.50×6％/2）

　　　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整　377.07

　　借：銀行存款　　1600

　　　　貸：應(yīng)收利息　　1600

　　此時(shí)持有至到期投資的攤余成本=40 764.50+1 222.93-1600=40 387.43（萬(wàn)元）

　　（4）2009年12月31日：

　　借：應(yīng)收利息　　1 600（40 000×8％/2）

　　　　貸：投資收益　　1212.57（倒擠）

　　　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整　387.43（1486-355.42-366.08-377.07）

　　借：銀行存款　　1600

　　　　貸：應(yīng)收利息　　1600

　　借：銀行存款　　40000

　　　　貸：持有至到期投資——成本　　40000

　　[例題總結(jié)與延伸]

　　因?yàn)樵谟?jì)算持有至到期投資的實(shí)際利率時(shí)，需要考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的問(wèn)題，即在題目中的利息是半年付，還是在整年付，是分期付息還是一次還本付息，利息收到的時(shí)間不同產(chǎn)生的價(jià)值是不一樣的，所以在做題時(shí)一定要審清題目的付息方式。

　　持有至到期投資的利息調(diào)整采用實(shí)際利率法攤銷對(duì)于初學(xué)者來(lái)說(shuō)是比較陌生的，對(duì)于投資者而言，債券未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，即期初攤余成本；對(duì)于債券發(fā)行方而言，期初攤余成本意味著自己實(shí)際承擔(dān)著多少債務(wù)。對(duì)于雙方來(lái)說(shuō)，實(shí)際利率和票面利率不一致時(shí)，表面上的現(xiàn)金流入或流出，即根據(jù)票面利率計(jì)算的應(yīng)收利息或應(yīng)付利息，本身并不是雙方實(shí)際得到的收益或承擔(dān)的費(fèi)用，而實(shí)際利率法攤銷正好解決了這個(gè)問(wèn)題。

　　實(shí)際利率法下根據(jù)期初攤余成本乘以實(shí)際利率得出的金額即為債務(wù)人應(yīng)該確認(rèn)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，同樣，它也是投資者應(yīng)該確認(rèn)的投資收益。在債券市場(chǎng)上，這個(gè)投資收益是要形成債券的公允價(jià)值的，也就是債券必需要反應(yīng)投資者應(yīng)得的報(bào)酬率，因此實(shí)際利率計(jì)算的投資收益增加了持有至到期投資的攤余成本；票面利率計(jì)算的應(yīng)收利息形成了現(xiàn)金流入，那么對(duì)于債券來(lái)說(shuō)就是公允價(jià)值的下降，這個(gè)下降同時(shí)也反應(yīng)了投資者的風(fēng)險(xiǎn)要求，現(xiàn)金流入等量的降低了持有至到期投資公允價(jià)值。另外如果債券發(fā)生了減值損失，說(shuō)明債券的攤余成本大于其公允價(jià)值，此時(shí)要將持有至到期投資的攤余成本減至公允價(jià)值的水平。綜上，因此期末的攤余成本＝期初攤余成本+實(shí)際利息（期初攤余成本×實(shí)際利率）-現(xiàn)金流入（面值×票面利率）－已發(fā)生的資產(chǎn)減值損失。

　　實(shí)際利率法攤銷就是上面的思路，當(dāng)實(shí)際利率大于票面利率時(shí)，人們寧愿把資金存入銀行或進(jìn)行其他投資，而不愿購(gòu)買債券，從而債券的發(fā)行受阻，發(fā)行方只能折價(jià)發(fā)行，折價(jià)的金額作為發(fā)行方將來(lái)少付利息的代價(jià)和投資方少收到的利息部分的補(bǔ)償；同理，當(dāng)實(shí)際利率小于票面利率時(shí)，人們爭(zhēng)相購(gòu)買該債券，債券供不應(yīng)求，發(fā)行方適當(dāng)提高發(fā)行價(jià)（即溢價(jià)發(fā)行）也仍然有人購(gòu)買，此時(shí)溢價(jià)的金額作為發(fā)行方將來(lái)要多付出利息的補(bǔ)償和投資方將來(lái)多收到的利息部分的代價(jià)。實(shí)際利率法就是目的就是將溢價(jià)和折價(jià)金額在持有期間逐期確認(rèn)調(diào)整投資方的收益和發(fā)行方的費(fèi)用。

　　實(shí)際利率法的運(yùn)用在后面章節(jié)中還會(huì)出現(xiàn)，主要體現(xiàn)在應(yīng)付債券利息調(diào)整的攤銷，以及具有融資性質(zhì)的分期購(gòu)買或者出售產(chǎn)品涉及到的未確認(rèn)融資費(fèi)用和未實(shí)現(xiàn)融資收益的攤銷，它們?cè)谠砩虾统钟兄恋狡谕顿Y的利息調(diào)整的攤銷的原理是一致的，我們可以從下面這個(gè)角度來(lái)理解：

　　持有至到期投資和應(yīng)付債券的攤銷可以將攤余成本理解為本金，而每期的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出可以理解為包含了本金和利息兩部分。因此，持有至到期投資的期末攤余成本（本金）＝期初攤余成本（本金）-［現(xiàn)金流入（即面值×票面利率）－實(shí)際利息（即期初攤余成本×實(shí)際利率）］，其中“現(xiàn)金流入－實(shí)際利息”可以理解為本期收回的本金；應(yīng)付債券的攤余成本（本金）＝期初攤余成本（本金）－[支付利息（即面值×票面利率）-實(shí)際利息（即期初攤余成本×實(shí)際利率）]，其中“支付利息－實(shí)際利息”可以理解為清償?shù)谋窘稹?/p>

　　而未實(shí)現(xiàn)融資收益和未確認(rèn)融資費(fèi)用的攤銷原理是類似的，未確認(rèn)融資費(fèi)用每一期的攤銷額＝（每一期的長(zhǎng)期應(yīng)付款的期初余額－未確認(rèn)融資費(fèi)用的期初余額）×實(shí)際利率；未實(shí)現(xiàn)融資收益每一期的攤銷額＝（每一期的長(zhǎng)期應(yīng)收款的期初余額－未實(shí)現(xiàn)融資收益的期初余額）×實(shí)際利率。這很好理解，長(zhǎng)期應(yīng)付款和長(zhǎng)期應(yīng)收款的余額理解為本利和，而未確認(rèn)融資費(fèi)用和未實(shí)現(xiàn)融資收益理解為利息，所以用“長(zhǎng)期應(yīng)付款的期初余額－未確認(rèn)融資費(fèi)用的期初余額”或“長(zhǎng)期應(yīng)收款的期初余額－未實(shí)現(xiàn)融資收益的期初余額”就是本金的期初余額，然后用本金×實(shí)際利率，就是當(dāng)期應(yīng)該攤銷的利息。因此，從本質(zhì)上說(shuō)，實(shí)際利率法的攤銷原理是相通的，掌握了持有至到期投資實(shí)際利率法的攤銷處理，之后的貸款、應(yīng)付債券、融資租賃、具有融資性質(zhì)的分期購(gòu)買或銷售商品涉及到的實(shí)際利率法的攤銷處理就迎刃而解了。

　　[知識(shí)點(diǎn)理解與總結(jié)]

　　1.持有至到期投資主要是債權(quán)性投資，應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法，按攤余成本計(jì)量。

　　2.實(shí)際利率的計(jì)算由于涉及到財(cái)務(wù)管理的知識(shí)，做一般了解，比如債券的面值為1000萬(wàn)元，5年期按年支付利息，本金最后一次支付，票面利率10％，購(gòu)買價(jià)格為900萬(wàn)元，交易費(fèi)用為50萬(wàn)元，實(shí)際利率為r，則期初攤余成本＝950＝1000×10％×（P/A，r，5）+1000×（P/F，r，5），即：

　　100/（1+r）+100/（1+r）^2+100/（1+r）^3+100/（1+r）^4+100/（1+r）^5+1000/（1+r）^5=950

　　采用插值法，設(shè)r=11%，代入上式，則期初攤余成本=963.04；

　　設(shè)r=12%，代入上式，則期初攤余成本=927.9，則：

　?。?1%-r）/（11%-12%）=（963.04-950）/（963.04-927.9）

　　可以計(jì)算出企業(yè)的實(shí)際利率r=11%-（963.04-950）/（963.04-927.9）*（11%-12%）=11.371%

　　借：持有至到期投資－成本　1000

　　　　貸：銀行存款　950

　　　　　　持有至到期投資－利息調(diào)整　50

　　3.另外一個(gè)比較重要的問(wèn)題是在分期還本的方式下，攤余成本的處理有兩種方法：一種是調(diào)整折現(xiàn)率，不調(diào)整期初攤余成本；另一種是調(diào)整期初攤余成本，不調(diào)整實(shí)際利率。從理論上來(lái)講，調(diào)整實(shí)際利率是更加合理的，因?yàn)槲磥?lái)現(xiàn)金流量發(fā)生了變化，相應(yīng)地風(fēng)險(xiǎn)水平也發(fā)生了變化，那么投資者要求的報(bào)酬率也會(huì)發(fā)生變化，所以調(diào)整折現(xiàn)率是比較合適的處理方式。教材中的處理方法是假定實(shí)際利率不變而調(diào)整期初攤余成本，主要考慮到調(diào)整實(shí)際利率計(jì)算比較煩瑣，但這種處理思路本身是與實(shí)際不符，考試時(shí)候調(diào)整攤余成本的思路比較容易一些。

　　4.攤余成本的計(jì)算：

　?。?）持有至到期投資為分期付息，到期還本債券投資：

　　期末攤余成本＝期初攤余成本（本金）+實(shí)際利息（期初攤余成本×實(shí)際利率）－現(xiàn)金流入（面值×票面利率）－已發(fā)生的資產(chǎn)減值損失

　?。?）持有至到期投資為一次還本付息債券投資：

　　期末攤余成本＝期初攤余成本（本金）＋實(shí)際利息（期初攤余成本×實(shí)際利率）－已發(fā)生的資產(chǎn)減值損失

　　5.持有至到期投資期末發(fā)生減值跡象的時(shí)候要進(jìn)行減值測(cè)試，發(fā)生減值時(shí)：

　　借：資產(chǎn)減值損失（賬面價(jià)值－預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值）

　　　　貸：持有至到期投資減值準(zhǔn)備

　　如有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)的價(jià)值已經(jīng)恢復(fù)，且客觀上與確認(rèn)減值損失后發(fā)生的事項(xiàng)有關(guān)，原已確認(rèn)的減值損失應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)回，計(jì)入當(dāng)期損益：

　　借：持有至到期投資減值準(zhǔn)備

　　　　貸：資產(chǎn)減值損失

　　6.持有至到期投資的轉(zhuǎn)換：

　　借：可供出售金融資產(chǎn)——成本（債券面值）

　　　　　　　　　　　　——公允價(jià)值變動(dòng)（債券公允價(jià)值與面值的差額，或貸記）

　　　　貸：持有至到期投資——成本（債券面值）

　　　　　　　　　　　　　——利息調(diào)整（該明細(xì)科目余額，或借記）

　　　　　　　　　　　　　——應(yīng)計(jì)利息（或借記）

　　　　　　資本公積——其他資本公積（債券公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額，或借記）

　　債券公允價(jià)值與面值的差額應(yīng)該計(jì)入“可供出售金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)”還是“可供出售金融資產(chǎn)——利息調(diào)整”明細(xì)科目存在爭(zhēng)議，準(zhǔn)則也沒(méi)有明確，以上處理是徐老師的觀點(diǎn)。

　　注：上述貸方的“資本公積——其他資本公積”應(yīng)當(dāng)在可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值或終止確認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。

　　借：資本公積——其資本公積

　　　　貸：投資收益

　　[容易犯錯(cuò)的地方]

　　關(guān)于持有至到期投資實(shí)際利率法攤銷，需要區(qū)分是一次還本付息，還是分期付息、到期還本兩種付息方式。兩種計(jì)算方法的原理是一致的，期末攤余成本＝期初攤余成本（本金）+實(shí)際利息（期初攤余成本×實(shí)際利率）－現(xiàn)金流入（面值×票面利率）－已發(fā)生的資產(chǎn)減值損失，如果是一次還本付息，現(xiàn)金流入為零，所以期末攤余成本的計(jì)算不考慮現(xiàn)金流入即可。

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