“如果管理者能夠從一系列會計政策當(dāng)中進(jìn)行選擇，那么可以很自然地預(yù)見他們將會選擇使他們自己的效用最大和/或公司市場價值最高的會計政策，這就稱為盈余管理�！泵绹鴮W(xué)者W.Scott的這一定義告訴我們，公司并非總是要想方設(shè)法增加賬面利潤。

　　事實上，即使是在造假成風(fēng)的中國股市，也還有不少公司在盡量地隱瞞自己的真實業(yè)績。深圳能源投資股份有限公司（000027）就是這樣一家公司。通過分析對比可以發(fā)現(xiàn)，利用固定資產(chǎn)折舊方面的會計政策和會計估計，深能源隱瞞了數(shù)以億計的利潤。

　　獨(dú)特的折舊方法

　　在我國，上市公司一般采用直線法（年限平均法）對固定資產(chǎn)折舊，這是將固定資產(chǎn)的應(yīng)計折舊額均衡地分?jǐn)偟焦潭ㄙY產(chǎn)使用壽命內(nèi)的一種方法。除了深能源，同為廣東地區(qū)的電力行業(yè)上市公司的粵電力（000539）、廣州控股（600098）和穗恒運(yùn)（000531）都采用直線法計提折舊（在本文中，我們主要研究幾家電力上市公司機(jī)器設(shè)備的折舊問題）。

　　深能源固定資產(chǎn)折舊方法除了直線法計提折舊，下屬的媽灣電力公司和西部電力公司的機(jī)器設(shè)備按產(chǎn)量法計提折舊，即根據(jù)機(jī)器設(shè)備價值、設(shè)備壽命期及預(yù)計售電量，確定機(jī)器設(shè)備單位電量（千瓦時）的折舊額。

　　深能源的主要固定資產(chǎn)為機(jī)器設(shè)備，2004年末固定資產(chǎn)原值為103.57億元，其中機(jī)器設(shè)備71.26億元，從年報披露的相關(guān)數(shù)據(jù)來推測，機(jī)器設(shè)備中絕大部分為發(fā)電機(jī)組，如一號、二號機(jī)組設(shè)備的原值為18.24億元，三、四號機(jī)組為20.41億元，五號和六號機(jī)組為18.60億元（暫估值）。這樣看來，深能源的大部分固定資產(chǎn)是采用工作量法計提折舊。

　　機(jī)組壽命調(diào)節(jié)閥

　　從表2可以看到深能源單位電量的折舊額自2002年以來每年都在發(fā)生變化，從而把深能源多計折舊少計利潤的財技暴露出來。

　　2002年，深能源一至六號機(jī)組的單位電量折舊額完全相同，其機(jī)器設(shè)備原值平均數(shù)為62.16億元，折舊費(fèi)6.96億元，折舊率為11.20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于廣州控股、粵電力和穗恒運(yùn)的折舊率水平。如果我們知道深能源在折舊標(biāo)準(zhǔn)測算過程中所使用的機(jī)器設(shè)備壽命期和預(yù)計售電量，就可以用來和廣州控股等做一個簡單的對比，從而得知為什么會產(chǎn)生這么大的差距。然而很遺憾，深能源在年報中并沒有披露這些數(shù)據(jù)，盡管《企業(yè)會計準(zhǔn)則》明確規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露各類固定資產(chǎn)的使用壽命、預(yù)計凈殘值和折舊率。

　　深能源披露了按直線法折舊的固定資產(chǎn)使用年限為10年（2002和2003年度）和10-15年（2004年度），殘值為5%，那么，這個標(biāo)準(zhǔn)是否適用于按工作量法計提折舊的主要機(jī)器設(shè)備呢？答案是否定的。

　　深能源在2003年更改了一號、二號機(jī)組的單位電量折舊額，從0.08元下降到0.0044元。降幅如此之大的一個原因是一號和二號機(jī)組2003年做了竣工決算，機(jī)器設(shè)備的原值原來暫估為24.21億元，而竣工決算金額只有18.24億元，這樣每千瓦時單位折舊額從0.08元下降到0.063元，深能源已經(jīng)據(jù)此對2003年以前的折舊費(fèi)做了追溯調(diào)整。更重要的原因是媽灣電廠對一號、二號發(fā)電機(jī)組的使用壽命及其預(yù)計售電量進(jìn)行了復(fù)核，對單位折舊額重新進(jìn)行了計算。盡管深能源沒有直接披露機(jī)組使用壽命的相關(guān)數(shù)據(jù)，但我們可以通過下面的方式來推算出大致的結(jié)果。

　　一號和二號機(jī)組分別是1993年11月和1994年11月投入商業(yè)運(yùn)行的，到2002年底已經(jīng)分別運(yùn)行了9年和8年。從會計數(shù)據(jù)來看，竣工決算后原值為18.24億元，2003年前按0.063元/千瓦時的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)計提折舊15.30億元，占原值的83.87%.考慮到設(shè)備還有殘值，按原先預(yù)計的壽命這兩臺機(jī)組恐怕很快就要壽終正寢了。然而，從復(fù)核后的結(jié)果來看，這兩臺機(jī)組還正年富力強(qiáng)呢！假設(shè)這兩臺機(jī)組的殘值率為10%，則還有（18.24-15.30）-18.24×10%=1.12億元要計提折舊，根據(jù)0.0044元/千瓦時的標(biāo)準(zhǔn)，還可以發(fā)電254億度，而按0.063元/千瓦時的標(biāo)準(zhǔn)計算，2003年以前計提的15.30億元折舊所對應(yīng)的發(fā)電量也不過243億度。如果復(fù)核時預(yù)計的年售電量與原來相比并無大的改變，則這兩臺機(jī)組的壽命至少還有八九年，也就是說總壽命應(yīng)該在20年左右，這個結(jié)果與粵電力和穗恒運(yùn)披露的機(jī)器設(shè)備使用壽命基本相符。而如果按5%的殘值率，則這兩臺機(jī)組更是還可以發(fā)461億度電，結(jié)果會更驚人。

　　由此可以得出第一個結(jié)論，深能源沒有披露或正確披露所有固定資產(chǎn)的使用壽命和預(yù)計凈殘值，這違反了《企業(yè)會計準(zhǔn)則——固定資產(chǎn)》第33條。

　　少計稅前利潤

　　根據(jù)以上的計算結(jié)果，一號和二號機(jī)組在實際價值至少還有一半的時候，計提的折舊費(fèi)卻已經(jīng)占了原值的83.87%，這還是2003年竣工決算調(diào)整后的數(shù)據(jù)，之前的會計數(shù)據(jù)更為“穩(wěn)健”！

　　有消息稱，深能源投產(chǎn)以來為了盡快收回投資，采取了10年加快折舊的方法來計算電價，并且得到了政府相關(guān)部門的認(rèn)可，然而無論如何這不應(yīng)該影響企業(yè)固定資產(chǎn)的真實價值。從國際上來看，很多美國公司盡管在報稅時采取了加速折舊法，但年報中仍然采用直線法計算折舊費(fèi)用。由此也可以得出第二個結(jié)論，深能源的會計數(shù)據(jù)沒有反映企業(yè)的真實經(jīng)營業(yè)績。如果說20年是機(jī)組較為符合實際的預(yù)期壽命，則僅一號和二號機(jī)組2003年以前就虛增了7.65億元的折舊費(fèi)，而少計了相同金額的稅前利潤。

　　在一號和二號機(jī)組重新估計了使用壽命后，在證明其實際壽命遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出最初預(yù)計的情況下，三至六號機(jī)組卻仍然延用以前的標(biāo)準(zhǔn)（三號和四號機(jī)組2004年單位折舊額降低是因為竣工決算調(diào)整固定資產(chǎn)原值）。也就是說，深能源仍然在高估當(dāng)前的折舊費(fèi)用。

　　從2002年一至六號機(jī)組具有相同的單位電量折舊額來看，這些機(jī)組的預(yù)期壽命相同或相差不遠(yuǎn)，而現(xiàn)在的賬面上則是預(yù)計一號和二號機(jī)組使用壽命20年，三至六號預(yù)計使用壽命10年。莫非深能源仍然想等到三至六號機(jī)組用了八九年后再調(diào)整預(yù)期壽命？如果這樣，1996年至1997年投產(chǎn)的三號、四號機(jī)組也即將調(diào)整，而近來才投產(chǎn)的五號和六號機(jī)組就遙遙無期了。

　　固定資產(chǎn)分類玄機(jī)

　　媽灣電力公司一號、二號機(jī)組投入運(yùn)行后，固定資產(chǎn)總額按工程概算30億元暫估入賬，2003年才完成竣工決算工作，結(jié)果與原暫估入賬值情況雖然總金額差別不大，但在機(jī)器設(shè)備和房屋建筑物之間卻是大增大減。

　　深能源在暫估入賬時，固定資產(chǎn)總額只多估了1135萬元，而機(jī)器設(shè)備卻多估了5.97億元，這樣做的結(jié)果是什么呢？深能源的房屋建筑物按直線法計提折舊，預(yù)計使用年限是20年，折舊率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于機(jī)器設(shè)備的折舊率。這也造成在一號和二號機(jī)組竣工前，深能源實際上多計了折舊。也就是說，主要是因為固定資產(chǎn)分類差異，導(dǎo)致公司2003年以前少計了1.71億元的利潤。

　　和上述重新調(diào)整使用年限的措施類似，在竣工決算后，深能源調(diào)增了2003年年初的未分配利潤1.71億元。2004年深能源完成了三號、四號機(jī)組的竣工決算，基于相同的原因，調(diào)增年初未分配利潤1.70億元，然而這又引出了下一個問題。

　　成新度之惑

　　對于固定資產(chǎn)，可用下面這個公式大概可以知道其新舊程度：

　　成新度=（原值-累計折舊）/原值

　　深能源對一至四號機(jī)組的竣工決算，應(yīng)該不影響成新度。調(diào)整的是固定資產(chǎn)原值，這一點(diǎn)可從下面的公式中得到印證：

　　累計折舊=原值×（1-殘值率）×實際售電量/預(yù)計售電量

　　這樣，在成新度的公式中原值一項將不影響計算結(jié)果。然而，從深能源兩次竣工決算調(diào)整的結(jié)果來看，固定資產(chǎn)的成新度均有變化。這意味著，在重新確定決算前應(yīng)計提的累計折舊金額時，深能源對預(yù)計售電量、實際售電量或殘值率還作了調(diào)整，而不僅僅是調(diào)整了固定資產(chǎn)原值，只是相關(guān)的調(diào)整公司并沒有明說。這也是游戲的一種玩法吧！