紡織類公司降低出口退稅影響不容忽視

　　出口退稅是指國家對出口產(chǎn)品增值稅的退稅。增值稅從原理講，是對商品生產(chǎn)和流通中各環(huán)節(jié)的新增價值進(jìn)行征稅。在實際操作中，是銷售貨物的納稅人，根據(jù)貨物銷售額，按規(guī)定的稅率計算稅款（銷項稅額），然后從中扣除上一道環(huán)節(jié)已繳納的增值稅（進(jìn)項稅額），其差額作為增值稅上繳國家。

　　出口退稅是指國家運用財政手段，對出口貨物實現(xiàn)零稅率的政策。我國在具體執(zhí)行中采取免稅與退稅相結(jié)合的政策。即出口貨物在出口環(huán)節(jié)不必交納增值稅（免稅），財政退還以前環(huán)節(jié)已繳納的增值稅（退稅）。其目的是使出口貨物以不含稅價格參與國際市場競爭。出口產(chǎn)品零稅率是國際上的通行做法。法國、德國、韓國、意大利等國家基本上實行零稅率。

　　出口零稅率與內(nèi)銷繳納增值稅相比，對企業(yè)的盈利能力沒有影響。因此說出口退稅并不是鼓勵出口的優(yōu)惠措施。相反，如果不能對出口產(chǎn)品全額退稅（零稅率），實質(zhì)是對出口企業(yè)的歧視。這也是WTO不把出口退稅作為出口補(bǔ)貼的原因。

　　出口退稅的具體方式有“先征后退”和“免、抵、退”兩種方式。其中，“免、抵、退”適用于產(chǎn)品有出口和內(nèi)銷的企業(yè)。紡織企業(yè)大部分實行“免、抵、退”的方式。

　　免稅：是指對出口貨物免征本企業(yè)生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)的增值稅；抵稅：是指出口貨物應(yīng)該退還的所耗用的原材料等已納增值稅款，抵頂內(nèi)銷貨物應(yīng)納的增值稅款；退稅：是指出口貨物占本企業(yè)當(dāng)期全部貨物銷售額50％以上，應(yīng)抵的增值稅額大于應(yīng)納增值稅額，對未抵完的稅額予以退稅。

　　退稅下調(diào)將增加出口產(chǎn)品成本

　　1995年國家稅務(wù)總局頒發(fā)的《出口貨物退（免）稅若干問題規(guī)定》，對生產(chǎn)型企業(yè)降低退稅率后的核算程序為：免征出口環(huán)節(jié)增值稅；按出口貨物適用的增值稅率與所適用的退稅率之差，乘以出口貨物銷售額（折算成人民幣），計算出出口貨物不予退稅的稅額，從當(dāng)期進(jìn)項稅額中剔除，計入產(chǎn)品成本；用剔除后的進(jìn)項稅余額，抵扣內(nèi)銷貨物的銷項稅額，即按以上所說的“抵、退”進(jìn)行。

　　按照以上規(guī)定，降低的退稅額，是新舊退稅率之差，乘以出口貨物銷售額，直接轉(zhuǎn)為成本增加額，也就是毛利率的減少額。因此如果產(chǎn)品售價不變，出口退稅率下降幾個百分點，毛利率即相應(yīng)下降幾個百分點。此次出口退稅率究竟下調(diào)幾個百分點目前尚不明朗，假設(shè)某生產(chǎn)企業(yè)購買原材料等價格為100元，毛利潤20元，產(chǎn)品售價140元，以目前我國17％的增值稅率為例，假設(shè)下調(diào)退稅率1個百分點，計算結(jié)果是毛利率由14.3下降為13.3％。降低出口退稅率示意圖如下。

　　因退稅率降低幾個百分點，直接導(dǎo)致毛利率降低相同的百分點。因此降低退稅率對毛利率不同的行業(yè)和企業(yè)影響差異較大。如降低退稅率1個百分點，對10％毛利率的企業(yè)將降低毛利潤10％；而對20％毛利率的企業(yè)僅降低毛利潤5％。從此角度講，以2002年數(shù)據(jù)分析，服裝、針織和毛紡織所受負(fù)面影響相對較小。

　　出口比重大且毛利率低的公司影響較大

　　紡織服裝類上市公司中大部分涉及出口，以下選取2002年出口收入超過主營收入20％以上公司的數(shù)據(jù)，模擬測算出口退稅率降低1個百分點對不同公司的影響。因出口總額中包括一般貿(mào)易和加工貿(mào)易，而加工貿(mào)易一般不涉及退稅問題，因此不受退稅率下降的直接影響。目前紡織品服裝出口總額中，一般貿(mào)易與加工貿(mào)易的比例約為60：40。以下計算中假設(shè)每家上市公司的一般貿(mào)易和加工貿(mào)易也是60：40這一比例。

　　從表中看出，出口收入占主營收入比重較大且毛利率較低的公司，降低退稅率后凈利潤下降幅度較大。如申達(dá)股份、維科精華、雷伊B等；而帝賢B、魯泰、黑牡丹等雖然出口比重較大，但因毛利率較高，凈利潤降幅相對較小。值得說明的是，以下測算只是根據(jù)2002年數(shù)據(jù)簡單推算。如果2004年降低出口退稅率，屆時每家公司的產(chǎn)品價格、出口比重都會發(fā)生變化，所受影響還需重新估算。

　　以上測算由于數(shù)據(jù)來源問題，未考慮以下因素，計算結(jié)果將夸大負(fù)面影響：

　　由于出口代理業(yè)務(wù)僅收取代理費，降低退稅率對此項業(yè)務(wù)沒有直接影響。如申達(dá)股份出口額中就包含了出口代理業(yè)務(wù)。

　　企業(yè)一般把自營出口和把產(chǎn)品賣給外貿(mào)公司再出口都計算為出口額（后者稱收購制），而收購制是由外貿(mào)公司承擔(dān)退稅，降低退稅率對生產(chǎn)企業(yè)沒有直接影響。如黑牡丹等就有此種情況。

　　每家公司一般貿(mào)易與加工貿(mào)易的比例差距較大。如茉織華、雷伊等公司的加工貿(mào)易占比重較大，實際負(fù)面影響要小一些。

　　另據(jù)筆者從多家企業(yè)了解，在與外商談判時，我國紡織品出口退稅率、棉花價格等變動因素均對產(chǎn)品定價產(chǎn)生影響。若出口退稅率下調(diào)，一般會使出口產(chǎn)品價格有所提高，這將部分抵銷降低退稅率的影響。目前我國紡織品服裝出口均價比國際市場同類產(chǎn)品均價格低15％左右，假設(shè)我國的出口價格上升4.2％，即可抵掉退稅率下降4個百分點的影響，而我國紡織品服裝依然有競爭力。當(dāng)然，短期內(nèi)出口價格上升4％難度是很大的。

　　出口退稅下調(diào)將導(dǎo)致出口增幅下降

　　紡織行業(yè)出口受到棉花價格、出口退稅率、國外市場需求等多種因素影響。但如果根據(jù)出口退稅率的變化，把1990年－2002年劃分為3個階段，可以看出出口退稅率對紡織行業(yè)出口增長率的影響至關(guān)重要：我國出口退稅制度始于85年，當(dāng)時未實行增值稅，退稅率約11％；94年實行增值稅后，實行17％的全額退稅。即1990－1995期間，退稅率處于較高時期，同期紡織品服裝出口年均遞增17.74％；1996－1998年，國家基于財政壓力，將退稅率平均降為8%，加之97年、98年的東南亞金融危機(jī)，該期間紡織品服裝出口年均遞增3.2％；1999－2002年，為鼓勵出口，98年起又陸續(xù)將綜合退稅率上調(diào)為15％。期間紡織品服裝出口年均遞增12.75％。如果2004年綜合出口退稅率降為11％，估計紡織品服裝出口增幅降為10％左右。

　　目前主要紡織產(chǎn)品中服裝、棉紗、棉布的退稅率為17％，其它紡織產(chǎn)品為15％。盡管下調(diào)出口退稅率的可能性很大，但各行業(yè)下調(diào)比例尚不明朗。筆者認(rèn)為，由于紡織行業(yè)屬勞動密集型產(chǎn)業(yè)，目前國家又把擴(kuò)大就業(yè)作為宏觀調(diào)控的重要目標(biāo)，因此對紡織行業(yè)出口退稅率的下調(diào)幅度會低于平均水平。據(jù)有關(guān)方面測算，紡織品服裝出口下降1個百分點，將減少4.5萬人就業(yè)。國家應(yīng)予以慎重考慮。

　　如果產(chǎn)品售價不變，出口退稅率下降幾個百分點，毛利率即相應(yīng)下降幾個百分點。

　　降低退稅率對不同的行業(yè)和企業(yè)影響差異較大。出口收入占主營收入比重大且毛利率低的公司，負(fù)面影響較大。

　　出口退稅率下調(diào)，一般會導(dǎo)致出口產(chǎn)品價格有所提高，可部分抵銷退稅率下調(diào)帶來的負(fù)面影響。

　　出口退稅率對紡織行業(yè)出口增長的影響至關(guān)重要。2004年如果綜合出口退稅率降為11％，紡織品服裝出口增幅將急速回落。