日前，財政部、國家稅務(wù)總局明確了我國銀行業(yè)開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點中的有關(guān)稅收政策問題。
據(jù)了解，資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動性、但具有可預(yù)期收入的銀行信貸資產(chǎn)，通過在資本市場上發(fā)行證券的方式予以出售，以獲取融資。
通過證券化，銀行可使貸款在資本市場上變現(xiàn)，提前收回貸款，在負(fù)債不變的情況下改善信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，分散經(jīng)營風(fēng)險，并由此推進資本市場的規(guī)范化發(fā)展。為貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，擴大直接融資比重，改善商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，促進金融創(chuàng)新，2005 年3月，資產(chǎn)證券化試點工作在國內(nèi)正式啟動。
此次明確的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點中的有關(guān)稅收政策包括印花稅、營業(yè)稅、所得稅三大類。關(guān)于印花稅，財政部、國家稅務(wù)總局下發(fā)的文件規(guī)定，信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)起機構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)將實施信貸資產(chǎn)證券化的信貸資產(chǎn)信托授予受托機構(gòu)時，雙方簽訂的信托合同，受托機構(gòu)委托貸款服務(wù)機構(gòu)管理信貸資產(chǎn)時雙方簽訂的委托管理合同暫不征收印花稅。發(fā)起機構(gòu)、受托機構(gòu)在信貸資產(chǎn)證券化過程中，與資金保管機構(gòu)、證券登記托管機構(gòu)以及其他為證券化交易提供服務(wù)的機構(gòu)簽訂的其他應(yīng)稅合同，暫免征收發(fā)起機構(gòu)、受托機構(gòu)應(yīng)繳納的印花稅。受托機構(gòu)發(fā)售信貸資產(chǎn)支持證券以及投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券，發(fā)起機構(gòu)、受托機構(gòu)因開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而專門設(shè)立的資金賬簿暫免征收印花稅。
營業(yè)稅方面。對受托機構(gòu)從其受托管理的信貸資產(chǎn)信托項目中取得的貸款利息收入應(yīng)全額繳納營業(yè)稅。在信貸資產(chǎn)證券化的過程中，貸款服務(wù)機構(gòu)取得的服務(wù)費收入、受托機構(gòu)取得的信托報酬、資金保管機構(gòu)取得的報酬、證券登記托管機構(gòu)取得的托管費、其他為證券化交易提供服務(wù)的機構(gòu)取得的服務(wù)費收入等，均應(yīng)按現(xiàn)行營業(yè)稅的政策規(guī)定繳納營業(yè)稅。對金融機構(gòu)投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券取得的差價收入征收營業(yè)稅；對非金融機構(gòu)投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券取得的差價收入，不征收營業(yè)稅。
所得稅方面。文件規(guī)定，對信托項目收益在取得當(dāng)年向機構(gòu)投資者分配的部分，在信托環(huán)節(jié)暫不征收企業(yè)所得稅；在取得當(dāng)年未向機構(gòu)投資者分配的部分，在信托環(huán)節(jié)由受托機構(gòu)按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定申報繳納企業(yè)所得稅；在信托項目暫不征收企業(yè)所得稅期間，機構(gòu)投資者從信托項目分配獲得的收益，在投資者環(huán)節(jié)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則確認(rèn)應(yīng)稅收入，按照企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計算繳納企業(yè)所得稅。此外，文件還對在信貸資產(chǎn)證券化的過程中，發(fā)起機構(gòu)轉(zhuǎn)讓、贖回、置換信貸資產(chǎn)等涉稅業(yè)務(wù)，貸款服務(wù)機構(gòu)、受托機構(gòu)等資產(chǎn)證券化過程所涉及的機構(gòu)的所得稅政策問題予以明確。同時，文件還對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)涉及的稅收管理問題做出了具體規(guī)定。
總體說來，此次明確的信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策體現(xiàn)了以下幾個特點：一是充分考慮資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)多，操作復(fù)雜的特點，稅收上力求中性，避免重復(fù)征稅；二是充分考慮與現(xiàn)行稅法的銜接和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，政策上維護了稅法的一貫性，也充分考慮了資產(chǎn)證券化各環(huán)節(jié)稅收負(fù)擔(dān)；三是充分考慮稅收征管需要，有利于堵塞征管漏洞。為預(yù)防信貸資產(chǎn)證券化過程中可能產(chǎn)生的避稅風(fēng)險，文件對信托項目當(dāng)年未分配收入和信息披露等方面作出了具體規(guī)定。
